Skum

Hva er skum?

Skum refererer til markedsforhold før en faktisk markedsboble , der eiendelsprisene blir løsrevet fra deres underliggende egenverdier ettersom etterspørselen etter disse eiendelene driver prisene deres til uholdbare nivåer. Et skummende marked er et marked der investorer begynner å ignorere markedsgrunnlaget og by opp en eiendelspris utover det eiendelen objektivt sett er verdt. Skum i markedet er ofte preget av overmodige investorer og er et tegn på at investoradferd og investeringsbeslutninger drives av følelser.

Forstå Froth

Skum og «skummende» er Wall Streets måte å indikere at prisen på en bestemt eiendel er på vei til å bli uholdbart høy på. Markedsskum markerer begynnelsen på eiendelsprisveksten som markedet sannsynligvis ikke vil være i stand til å støtte i fremtiden. Et skummende marked kan være forløperen til en markedsboble, som kan føre til en kraftig nedgang i formuesprisene, også kjent som en krasj eller sprengt boble.

Dot-com-boomen og busten i 2001 og boligkrakket i 2007-08 er eksempler på skumdannelse av eiendeler som til slutt fører til sprengte bobler. Begge boblene var preget av økte nivåer av investorspekulasjoner som fortsatte inntil investortilliten avtok og salg fulgte, noe som førte til en markedskorreksjon og en kraftig prisnedgang.

Mens tidligere sentralbanksjef Alan Greenspan ikke laget begrepet, bidro hans bruk av ordene "skum" og "skummende" for å beskrive det amerikanske boligmarkedet i 2005 til å popularisere konseptet i finanskretser og media.

Hvordan oppdage skum i eiendomsmarkeder

Skissemessige lån er vanlige

Som det fremgår av resesjonen i 2008, er ikke subprime -lån en god praksis i en sunn økonomi. Å låne penger til boligkjøpere som ikke kunne kvalifisere for tradisjonelle lån kan føre til større misligholdsrisiko.

Likevel støtter den amerikanske regjeringen fortsatt lån som noen kanskje anser som risikable, spesielt de fra Federal Housing Administration (FHA) som bare krever en forskuddsbetaling på 3,5 %. Underwriting-standardene er imidlertid høyere for FHA-lån enn med mange av subprime-produktene med lav nedbetaling som ble tilbudt på begynnelsen av 2000-tallet.

Det er mye innflytelse på jobben

Når noen tar opp et boliglån, utnytter de pengene sine. Hvis en høy prosentandel av boligkjøpere gjør små forskuddsbetalinger, utnytter de avtalen ved å bruke utlånerens penger. Når långivere løsner på standardene og tillater mindre forskuddsbetalinger, kan dette føre til høyere boligpriser ettersom flere kjøpere oversvømmer markedet og konkurrerer om de tilgjengelige boligene for salg.

Lønnene holder ikke tritt med boligprisene

Når boligprisene stiger og lønningene ikke gjør det, er dette en god indikator på skum. Hvis noen tror deres lokale marked passer til denne beskrivelsen, kan det være best å vente med å kjøpe et hus, spesielt hvis du virkelig strekker deg for å få endene til å møtes. Så lenge kredittvilkårene fra banklångivere er stramme, bør det ikke skje løpsk prisvekst, og du skal ikke måtte betale mye mer hvis du venter.

Rentene stiger

Skum kan skje hvis etterspørselen etter bolig faller så snart rentene stiger. For eksempel, hvis rentene øker med 1 % og alle husene plutselig blir uoverkommelige, vil du sannsynligvis se et synkende boligmarked.

Spesielle hensyn

Høye priser alene er ikke en indikator på frost. Skum er snarere en indikasjon på uholdbar rask prisstigning. Et marked er uholdbart hvis fundamentale faktorer ikke støtter verdistigning. Med grunnleggende, mener vi den grunnleggende kvantitative og kvalitative informasjonen om en eiendel som gjør det mulig for investorer å foreta en økonomisk vurdering. I aksjeinvesteringer inkluderer dette å analysere et selskaps fortjeneste, inntekter,. eiendeler, gjeld og vekstpotensial.

Det er ingen garanti for at denne typen analyser vil oppdage skum mens det skjer. Det kan imidlertid tjene et nyttig formål å peke investorer i riktig retning og unngå den irrasjonelle overfloden som er typisk for overvurderte markeder.

##Høydepunkter

• Et skummende marked er preget av oversikre investorer som ignorerer markedsfundamental og byr opp en eiendelspris utover eiendelens kvantitative verdi.

– Skum er ofte forløperen til en markedsboble, som oppstår når prisveksten vokser til det punktet at formuesprisene er uholdbart høye.

• Skum refererer til en markedstilstand der prisen på en eiendel begynner å øke utover dens egenverdi.

– To eksempler på sprengte bobler inkluderer dot-com-busten i 2001 og boligkrakket i 2007-08.

– Markedsbobler kan sprekke, og forårsake en kraftig nedgang i formuesprisene og panikksalg blant investorer.