Schaum
Was ist Schaum?
Schaum bezieht sich auf Marktbedingungen, die einer tatsächlichen Marktblase vorausgehen , bei der sich die Vermögenspreise von ihren zugrunde liegenden inneren Werten lösen, wenn die Nachfrage nach diesen Vermögenswerten ihre Preise auf ein unhaltbares Niveau treibt. Ein schäumender Markt ist ein Markt, an dem Anleger beginnen, die Fundamentaldaten des Marktes zu ignorieren und den Preis eines Vermögenswerts über den objektiven Wert des Vermögenswerts hinaus in die Höhe zu treiben. Marktschäume sind oft von übermütigen Anlegern geprägt und ein Zeichen dafür, dass Anlegerverhalten und Anlageentscheidungen von Emotionen getrieben sind.
Schaum verstehen
Schaum und „Schaumigkeit“ sind die Art und Weise, wie die Wall Street anzeigt, dass der Preis eines bestimmten Vermögenswerts auf dem Weg ist, unhaltbar hoch zu werden. Marktschaum markiert den Beginn einer Vermögenspreisinflation , die der Markt in Zukunft wahrscheinlich nicht tragen kann. Ein schäumender Markt kann der Vorläufer einer Marktblase sein, die zu einem starken Rückgang der Vermögenspreise führen kann, auch bekannt als Crash oder geplatzte Blase.
Der Dot-Com-Boom und die Pleite von 2001 und der Immobiliencrash von 2007-08 sind Beispiele für das Aufschäumen von Vermögenswerten, die schließlich zum Platzen von Blasen führen. Beide Blasen waren durch ein erhöhtes Maß an Anlegerspekulationen gekennzeichnet, die anhielten, bis das Anlegervertrauen nachließ und Ausverkäufe folgten, was zu einer Marktkorrektur und einem starken Kursrückgang führte.
Obwohl der ehemalige Vorsitzende der US-Notenbank , Alan Greenspan,. den Begriff nicht geprägt hat, trug seine Verwendung der Wörter „Schaum“ und „Schaumigkeit“ zur Beschreibung des US-Immobilienmarkts im Jahr 2005 dazu bei, das Konzept in Finanzkreisen und Medien bekannt zu machen.
So erkennen Sie Schaum auf den Immobilienmärkten
Flüchtige Kredite sind üblich
Wie die Rezession von 2008 gezeigt hat, ist die Vergabe von Subprime-Krediten in einer gesunden Wirtschaft keine gute Praxis. Die Kreditvergabe an Hauskäufer, die sich nicht für herkömmliche Kredite qualifizieren könnten, kann zu einem höheren Ausfallrisiko führen.
Dennoch unterstützt die US-Regierung immer noch Kredite, die manche für riskant halten, insbesondere solche der Federal Housing Administration (FHA),. die nur eine Anzahlung von 3,5 % erfordern. Allerdings sind die Zeichnungsstandards für FHA-Darlehen höher als bei vielen der in den frühen 2000er Jahren angebotenen Subprime-Produkte mit geringer Anzahlung.
Es gibt viel Hebelwirkung bei der Arbeit
Wenn jemand eine Hypothek aufnimmt, nutzt er sein Geld. Wenn ein hoher Prozentsatz der Hauskäufer kleine Anzahlungen leistet, nutzen sie das Geschäft, indem sie das Geld des Kreditgebers verwenden. Wenn Kreditgeber ihre Standards lockern und geringere Anzahlungen zulassen, kann dies zu höheren Immobilienpreisen führen, da mehr Käufer den Markt überschwemmen und um die zum Verkauf stehenden Immobilien konkurrieren.
Die Gehälter halten nicht mit den Immobilienpreisen Schritt
Wenn die Immobilienpreise steigen und die Gehälter nicht, ist dies ein guter Indikator für Schaum. Wenn jemand der Meinung ist, dass sein lokaler Markt dieser Beschreibung entspricht, ist es möglicherweise am besten, mit dem Kauf eines Hauses zu warten, insbesondere wenn Sie sich wirklich bemühen, über die Runden zu kommen. Solange die Kreditbedingungen der Kreditgeber der Banken streng sind, sollte es nicht zu einer galoppierenden Preisinflation kommen und Sie sollten nicht viel mehr zahlen müssen, wenn Sie warten.
Zinssätze steigen
Schaum könnte entstehen, wenn die Nachfrage nach Wohnraum sinkt, sobald die Zinsen steigen. Wenn zum Beispiel die Zinssätze um 1 % steigen und alle Häuser plötzlich unbezahlbar werden, werden Sie wahrscheinlich einen sinkenden Immobilienmarkt sehen.
Besondere Überlegungen
Hohe Preise allein sind kein Indikator für Schaum. Vielmehr weist Schaum auf einen nicht nachhaltigen schnellen Preisanstieg hin. Ein Markt ist nicht nachhaltig, wenn die Fundamentaldaten keine Wertsteigerung unterstützen. Unter Fundamentaldaten verstehen wir die grundlegenden quantitativen und qualitativen Informationen über einen Vermögenswert, die es Anlegern ermöglichen, eine finanzielle Bewertung vorzunehmen. Bei der Aktienanlage umfasst dies die Analyse der Gewinne, Einnahmen,. Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und des Wachstumspotenzials eines Unternehmens.
Es gibt keine Garantie dafür, dass diese Art der Analyse Schaum erkennt, während er auftritt. Es kann jedoch einen nützlichen Zweck erfüllen, um Anleger in die richtige Richtung zu weisen und den irrationalen Überschwang zu vermeiden, der für überbewertete Märkte typisch ist.
Höhepunkte
Ein überschwänglicher Markt zeichnet sich durch übermütige Anleger aus, die die Fundamentaldaten des Marktes ignorieren und den Preis eines Vermögenswerts über den quantitativen Wert des Vermögenswerts hinaus in die Höhe treiben.
Schaum ist oft der Vorläufer einer Marktblase, die auftritt, wenn die Preisinflation so weit ansteigt, dass die Vermögenspreise unhaltbar hoch sind.
Schaum bezieht sich auf eine Marktbedingung, bei der der Preis eines Vermögenswertes beginnt, über seinen inneren Wert hinaus zu steigen.
Zwei Beispiele für geplatzte Blasen sind die Dotcom-Pleite von 2001 und der Immobiliencrash von 2007-08.
Marktblasen können platzen, was zu einem starken Rückgang der Vermögenspreise und Panikverkäufen bei den Anlegern führen kann.
