Schiuma
Cos'è la schiuma?
La schiuma si riferisce alle condizioni di mercato che precedono un'effettiva bolla di mercato,. in cui i prezzi delle attività si staccano dai loro valori intrinseci sottostanti poiché la domanda di tali attività spinge i loro prezzi a livelli insostenibili. Un mercato schiumoso è quello in cui gli investitori iniziano a ignorare i fondamentali del mercato e ad aumentare il prezzo di un'attività oltre il valore oggettivo dell'attività . La schiuma nel mercato è spesso caratterizzata da investitori troppo sicuri di sé ed è un segno che il comportamento degli investitori e le decisioni di investimento sono guidati dalle emozioni.
Capire la schiuma
Schiuma e "schiumosità " sono il modo in cui Wall Street indica che il prezzo di un particolare asset sta per diventare insostenibile. La schiuma di mercato segna l'inizio dell'inflazione dei prezzi degli asset che il mercato probabilmente non sarà in grado di sostenere in futuro. Un mercato schiumoso può essere il precursore di una bolla di mercato, che può portare a una forte contrazione dei prezzi delle attività , nota anche come bolla di crollo o scoppio.
Il boom e il crollo delle dot-com del 2001 e il crollo immobiliare del 2007-08 sono esempi di schiumosità patrimoniale che alla fine portano allo scoppio di bolle. Entrambe le bolle sono state contrassegnate da un aumento dei livelli di speculazione degli investitori che è proseguito fino a quando la fiducia degli investitori è scemata e sono seguite le vendite, portando a una correzione del mercato e a un forte calo dei prezzi.
Sebbene l'ex presidente della Federal Reserve Alan Greenspan non abbia coniato il termine, il suo uso delle parole "schiuma" e "spuma" per descrivere il mercato immobiliare statunitense nel 2005 ha contribuito a rendere popolare il concetto nei circoli finanziari e nei media.
Come individuare la schiuma nei mercati immobiliari
Prestiti imprecisi sono comuni
Come evidenziato dalla recessione del 2008, il prestito subprime non è una pratica valida in un'economia sana. Prestare denaro ad acquirenti di case che non potevano beneficiare dei prestiti tradizionali può portare a un maggiore rischio di insolvenza.
Tuttavia, il governo degli Stati Uniti sostiene ancora prestiti che alcuni potrebbero considerare rischiosi, in particolare quelli della Federal Housing Administration (FHA) che richiedono solo un acconto del 3,5%. Tuttavia, gli standard di sottoscrizione sono più elevati per i prestiti FHA rispetto a molti dei prodotti subprime a basso acconto offerti all'inizio degli anni 2000.
C'è molta leva al lavoro
Quando qualcuno stipula un mutuo, sta sfruttando i propri soldi. Se un'alta percentuale di acquirenti di case effettua piccoli acconti, sta sfruttando l'affare utilizzando i soldi del prestatore. Quando gli istituti di credito allentano i loro standard e consentono acconti più piccoli, ciò può portare a prezzi delle case più elevati poiché un numero maggiore di acquirenti inonda il mercato e competono per le case disponibili per la vendita.
Gli stipendi non stanno al passo con i prezzi delle case
Quando i prezzi delle case aumentano e gli stipendi no, questo è un buon indicatore di schiuma. Se qualcuno pensa che il suo mercato locale si adatti a questa descrizione, potrebbe essere meglio aspettare prima di acquistare una casa, soprattutto se stai davvero cercando di sbarcare il lunario. Finché le condizioni di credito dei prestatori bancari sono rigide, l'inflazione dei prezzi incontrollata non dovrebbe verificarsi e non dovresti pagare molto di più se aspetti.
Aumento dei tassi di interesse
Potrebbe nascere schiuma se, non appena i tassi di interesse salgono, la domanda di alloggi scende. Ad esempio, se i tassi di interesse aumentano dell'1% e tutte le case diventano improvvisamente inaccessibili, è probabile che il mercato immobiliare sprofonda.
Considerazioni speciali
I prezzi elevati da soli non sono un indicatore di schiuma. Piuttosto, la schiuma è indicativa di un insostenibile rapido apprezzamento del prezzo. Un mercato è insostenibile se i fondamentali non supportano l'apprezzamento. Per fondamentali si intendono le informazioni quantitative e qualitative di base su un asset che consentono agli investitori di effettuare una valutazione finanziaria. Nell'investimento in azioni, ciò include l'analisi dei profitti, dei ricavi,. delle attività , delle passività e del potenziale di crescita di un'azienda.
Non vi è alcuna garanzia che questo tipo di analisi individuerà la schiuma mentre sta accadendo. Tuttavia, può servire a uno scopo utile per indirizzare gli investitori nella giusta direzione ed evitare l' esuberanza irrazionale tipica dei mercati sopravvalutati.
Mette in risalto
Un mercato schiumoso è caratterizzato da investitori troppo sicuri di sé che ignorano i fondamentali del mercato e aumentano il prezzo di un asset oltre il valore quantitativo dell'asset.
La schiuma è spesso il precursore di una bolla di mercato, che si verifica quando l'inflazione dei prezzi cresce al punto che i prezzi delle attività sono insostenibili.
La schiuma si riferisce a una condizione di mercato in cui il prezzo di un'attività inizia ad aumentare oltre il suo valore intrinseco.
Due esempi di bolle esplose includono il fallimento delle dot-com del 2001 e il crollo immobiliare del 2007-08.
Le bolle di mercato possono scoppiare, provocando una forte contrazione dei prezzi delle attività e il panico delle vendite tra gli investitori.
