Spienić
Co to jest pianka?
Froth odnosi się do warunków rynkowych poprzedzających rzeczywistą bańkę rynkową,. w której ceny aktywów odrywają się od ich podstawowych wartości wewnętrznych, ponieważ popyt na te aktywa prowadzi ich ceny do niezrównoważonego poziomu. Pienisty rynek to taki, na którym inwestorzy zaczynają ignorować podstawy rynku i licytować cenę aktywa poza jego obiektywną wartość. Pianę na rynku często charakteryzują zbyt pewni siebie inwestorzy i jest to znak, że zachowaniem inwestorów i decyzjami inwestycyjnymi kierują emocje.
Zrozumienie piany
Piana i „pieniący się” to sposoby Wall Street wskazujące, że cena danego aktywa jest na drodze do niezrównoważonego wzrostu. Piana rynkowa oznacza początek inflacji cen aktywów,. której rynek prawdopodobnie nie będzie w stanie utrzymać w przyszłości. Pienisty rynek może być prekursorem bańki rynkowej, która może prowadzić do poważnego spadku cen aktywów, znanego również jako krach lub pęknięcie bańki.
Boom i krach dot-comów w 2001 r. oraz krach na rynku nieruchomości w latach 2007-08 są przykładami spieniania aktywów, które ostatecznie prowadzą do pęknięć baniek. Obie bańki były naznaczone zwiększonym poziomem spekulacji inwestorów, który trwał do momentu osłabnięcia zaufania inwestorów i wyprzedaży, co doprowadziło do korekty rynkowej i gwałtownego spadku cen.
Chociaż były prezes Rezerwy Federalnej Alan Greenspan nie ukuł tego terminu, jego użycie słów „pienisty” i „pienisty” do opisania amerykańskiego rynku mieszkaniowego w 2005 roku pomogło spopularyzować tę koncepcję w kręgach finansowych i mediach.
Jak rozpoznać pianę na rynkach nieruchomości
Pobieżne pożyczki są powszechne
Jak pokazała recesja z 2008 r., kredyty subprime nie są dobrą praktyką w zdrowej gospodarce. Pożyczanie pieniędzy nabywcom domów, którzy nie kwalifikowali się do tradycyjnych pożyczek, może prowadzić do większego ryzyka niewypłacalności.
Jednak rząd USA nadal popiera pożyczki, które niektórzy mogą uznać za ryzykowne, szczególnie te od Federalnej Administracji Mieszkaniowej (FHA),. które wymagają jedynie 3,5% zaliczki. Jednak standardy ubezpieczeniowe są wyższe w przypadku pożyczek FHA niż w przypadku wielu produktów subprime, oferujących niskie zaliczki na początku 2000 roku.
W pracy jest dużo dźwigni
Kiedy ktoś bierze kredyt hipoteczny, wykorzystuje swoje pieniądze. Jeśli wysoki odsetek nabywców domów dokonuje niewielkich zaliczek, wówczas wykorzystują transakcję, wykorzystując pieniądze pożyczkodawcy. Kiedy pożyczkodawcy rozluźniają swoje standardy i zezwalają na mniejsze zaliczki, może to prowadzić do wyższych cen mieszkań, ponieważ coraz więcej kupujących zalewa rynek i konkuruje o dostępne domy na sprzedaż.
Wynagrodzenia nie nadążają za cenami domów
Kiedy ceny mieszkań rosną, a pensje nie, jest to dobry wskaźnik piany. Jeśli ktoś uważa, że jego lokalny rynek pasuje do tego opisu, najlepiej będzie poczekać z kupnem domu, zwłaszcza jeśli naprawdę starasz się związać koniec z końcem. Dopóki warunki kredytowe ze strony pożyczkodawców są surowe, nie powinna nastąpić niekontrolowana inflacja cen i nie powinieneś płacić dużo więcej, jeśli będziesz czekać.
Wzrost stóp procentowych
Piana może się wydarzyć, jeśli jak tylko stopy procentowe wzrosną, popyt na mieszkania spadnie. Na przykład, jeśli stopy procentowe wzrosną o 1%, a wszystkie domy nagle staną się niedostępne, prawdopodobnie zatonie rynek mieszkaniowy.
Uwagi specjalne
Same wysokie ceny nie są wskaźnikiem mrozu. Piana wskazuje raczej na niezrównoważoną szybką aprecjację ceny. Rynek jest niezrównoważony, jeśli fundamenty nie wspierają aprecjacji. Przez podstawy rozumiemy podstawowe informacje ilościowe i jakościowe o aktywach, które umożliwiają inwestorom dokonanie oceny finansowej. W przypadku inwestowania w akcje obejmuje to analizę zysków, przychodów,. aktywów, pasywów i potencjału wzrostu firmy.
Nie ma gwarancji, że tego typu analiza wykryje pianę w trakcie jej trwania. Może jednak służyć pożytecznym celom, aby wskazać inwestorom właściwy kierunek i uniknąć irracjonalnego entuzjazmu typowego dla przewartościowanych rynków.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Pienisty rynek charakteryzuje się zbyt ufnymi inwestorami, którzy ignorują podstawy rynku i podnoszą cenę aktywa poza jego wartość ilościową.
Piana jest często prekursorem bańki rynkowej, która pojawia się, gdy inflacja cenowa rośnie do tego stopnia, że ceny aktywów są niezrównoważone.
Piana odnosi się do warunków rynkowych, w których cena składnika aktywów zaczyna rosnąć powyżej jego wartości wewnętrznej.
Dwa przykłady pękających baniek to popiersie dot-comów z 2001 roku i krach mieszkaniowy w latach 2007-08.
Bańki rynkowe mogą pęknąć, powodując poważne spadki cen aktywów i panikę wyprzedaży wśród inwestorów.
