Carga de nível
O que é uma carga de nÃvel?
Uma carga de nÃvel é uma taxa anual deduzida dos ativos de fundos mútuos de um investidor para pagar os custos de distribuição e marketing enquanto o investidor detiver o fundo. Na maioria das vezes, essa taxa vai para os intermediários que vendem as cotas de um fundo para o público de varejo. A carga de nÃvel reduzirá a margem de lucro de um investimento.
Uma carga de nÃvel é chamada de " taxa 12b-1 " com a taxa 12b-1 incluÃda como parte da carga de nÃvel. Outras taxas estão dentro de classes de compartilhamento de carga de nÃvel. A taxa é uma despesa que o investidor paga para manter esse tipo especÃfico de segurança. Todas as cargas, incluindo cargas de front-end e back-end, são um tipo de taxa de venda imposta na compra de um fundo mútuo.
Como funcionam as cargas de nÃvel
ações de nÃvel de carga, ou ações Classe C,. vêm com encargos anuais, fixados em um percentual fixo, e apresentados pelo investidor ao longo do ano. Uma carga de nÃvel paga pelo marketing, distribuição e manutenção do fundo Em comparação, uma carga de front-end carrega encargos pagos quando as ações são compradas e uma carga de back-end avalia os encargos quando o investidor vende ações.
O carregamento de fundos é uma taxa ou taxa de serviço avaliada em um fundo mútuo. Existem três maneiras principais de um investidor pagar esses encargos. As cargas são separadas dos encargos de despesas de um fundo e são um encargo adicional pela propriedade do tÃtulo.
O cálculo das taxas de compartilhamento de carga de nÃvel vem dos ativos lÃquidos médios do fundo mútuo. Outra diferença entre a carga de nÃvel e outras cargas está no cálculo do Ãndice de despesas de um fundo. As cargas de front-end e back-end não fazem parte da taxa de despesas. No entanto, o Ãndice de despesas inclui carga de nÃvel e taxas 12b-1. Embora a porcentagem de carga não mude, se o valor do patrimônio lÃquido do fundo aumentar por meio da valorização do capital,. o valor em dólar da carga se tornará mais caro e corroerá continuamente o retorno do fundo.
O Investment Company Act de 1940 estabeleceu o valor máximo permitido para encargos 12b-1. Essas taxas variam entre 0,25 e 1%. As taxas cobrem o custo de funcionamento do fundo mútuo e incluem custos de consultoria, marketing, distribuição e publicidade. Os fundos que não excedem o nÃvel de taxa de 0,25 podem se chamar fundos sem carga.
Esse pouco de mágica, bem como a necessidade duvidosa do 12b-1 em um ambiente de fundo mútuo robusto, colocou a justificativa para o uso contÃnuo de carga de nÃvel sob considerável escrutÃnio regulatório e do consumidor.
BenefÃcios das Cargas de NÃvel
Os pagamentos de nÃvel de carga permitem que os investidores distribuam os pagamentos de comissão e também permitem que todo o valor do investimento seja investido no fundo desde o inÃcio, uma vez que não há comissão de carga inicial a pagar. Da mesma forma, com a carga de back-end, o investidor receberá o lucro na venda sem a dedução das comissões finais.
Level-loads aparecem entre as outras taxas divulgadas no prospecto de um fundo mútuo,. mas é apenas um dos vários tipos de despesas que o investidor pode pagar. Assim, ao pesquisar investimentos, os investidores devem ter o cuidado de considerar o escopo completo de todas as taxas associadas a cada investimento, não apenas o valor em dólares da carga de nÃvel.
Exemplo de uma carga de nÃvel
Considere um investidor que investe $ 100.000 no fundo mútuo XYZ Company. Tem uma carga de nÃvel anual de 4%. No primeiro ano, o investimento cresce para US$ 120.000, mas a intenção é continuar mantendo o fundo.
No final do primeiro ano, a despesa é de US$ 4.800 (US$ 120.000 x 0,04) paga com recursos para a empresa do fundo, deixando US$ 115.200 na conta. O investidor mantém o fundo por mais um ano e ele cresce para US$ 140.000. No final do segundo ano, eles devem 4% de $ 140.000 ($ 5.600), deixando o investidor com um saldo de $ 134.400.
Esta estrutura de pagamento continua enquanto um investidor detiver as cotas do fundo. A taxa de carga é constante, mas os valores de pagamento crescem à medida que o investimento aumenta de valor.
Agora, digamos que um investidor investiu a mesma quantia de dinheiro no mesmo fundo mútuo XYZ, mas decidiu vender as ações menos de um ano depois. Eles ainda precisam fazer um pagamento na taxa de carregamento de nÃvel. Se os US$ 100.000 tivessem aumentado para US$ 105.000 ao final de oito meses, eles ainda deveriam 4% dos US$ 105.000. Dessa forma, quando um investidor está pronto para vender um investimento com uma estrutura de pagamento de nÃvel de carga, o pagamento final é semelhante a uma carga de back-end, embora a taxa seja geralmente menor.
Destaques
Cargas de nÃvel são taxas pagas pela venda de cotas de fundos mútuos pelos investidores como uma porcentagem fixa ao longo do ano.
Estes podem ser contrastados com cargas de front-end ou back-end que cobram dos investidores no ponto de compra ou venda.
As taxas de carregamento cobrem o custo de funcionamento do fundo mútuo e incluem custos de consultoria, marketing, distribuição e publicidade.
As ações com cargas niveladas são designadas como ações Classe C.
