Carga de nivel

¿Qué es una carga nivelada?

Una carga nivelada es un cargo anual que se deduce de los activos del fondo mutuo de un inversionista para pagar los costos de distribución y mercadeo mientras el inversionista tenga el fondo. En su mayor parte, esta tarifa va a los intermediarios que venden las acciones de un fondo al público minorista. La carga nivelada reducirá el margen de beneficio final de una inversión.

Una carga nivelada se denomina " tarifa 12b-1 " y la tarifa 12b-1 se incluye como parte de la carga nivelada. Otras tarifas están dentro de las clases de acciones de carga nivelada. La tarifa es un gasto que paga el inversionista por mantener este tipo particular de valor. Todas las cargas, incluidas las cargas iniciales y finales, son un tipo de cargo de venta que se impone en la compra de un fondo mutuo.

Cómo funcionan las cargas de nivel

acciones de carga nivelada, o acciones de Clase C,. vienen con cargos anuales, fijados en un porcentaje fijo y presentados por el inversionista durante todo el año. Una carga nivelada paga por la comercialización, distribución y servicio del fondo. En comparación, una carga inicial conlleva cargos pagados cuando se compran las acciones y una carga final evalúa los cargos cuando el inversionista vende acciones.

La carga de fondos es una tarifa o cargo por servicio evaluado en una tenencia de fondos mutuos. Hay tres formas principales en que un inversionista pagará estos cargos. Las cargas se separan de los cargos de gastos de un fondo y son un cargo adicional por poseer el valor.

El cálculo de las tarifas de participación de carga nivelada proviene de los activos netos promedio del fondo mutuo. Otra diferencia entre la carga nivelada y otras cargas está en el cálculo de la relación de gastos de un fondo. Las cargas delanteras y traseras no forman parte de la relación de gastos. Sin embargo, la relación de gastos incluye carga nivelada y tarifas 12b-1. Si bien el porcentaje de carga no cambia, si el valor del activo neto del fondo aumenta a través de la apreciación del capital,. el valor en dólares de la carga será más caro y erosionará continuamente el rendimiento del fondo.

La Ley de Sociedades de Inversión de 1940 establece el monto máximo permitido para los cargos 12b-1. Estas tarifas oscilan entre el 0,25 y el 1%. Las tarifas cubren el costo de funcionamiento del fondo mutuo e incluyen costos de asesoría, marketing, distribución y publicidad. Los fondos que no excedan el nivel de comisión de 0,25 pueden denominarse fondos sin cargo.

Este poco de magia, así como la dudosa necesidad del 12b-1 en un entorno sólido de fondos mutuos, ha puesto la justificación para el uso continuo de la carga nivelada bajo un escrutinio considerable de consumidores y reguladores.

Beneficios de las cargas niveladas

Los pagos de carga nivelada permiten a los inversores repartir los pagos de comisiones y también permiten que el monto total de la inversión se invierta en el fondo desde el principio, ya que no hay que pagar una comisión de carga inicial. Del mismo modo, con el back-end charge, el inversor recibirá el beneficio de la venta sin la deducción de las comisiones finales.

Las cargas niveladas aparecen entre las otras tarifas divulgadas en el prospecto de un fondo mutuo,. pero es solo uno de varios tipos de gastos que el inversionista puede pagar. Por lo tanto, al investigar inversiones, los inversores deben tener cuidado de considerar el alcance total de todas las tarifas asociadas con cada inversión, no solo el monto en dólares de la carga nivelada.

Ejemplo de carga nivelada

Considere un inversionista que invierte $100,000 en el fondo mutuo de la Compañía XYZ. Tiene un nivel de carga anual del 4%. En el primer año, la inversión aumenta a $120 000, pero la intención es continuar manteniendo el fondo.

Al final del primer año, el gasto es de $4 800 ($120 000 x 0,04) pagados de los ingresos a la compañía de fondos, dejando $115 200 en la cuenta. El inversionista retiene el fondo por otro año y crece a $140,000. Al final del segundo año, deben el 4 % de $140 000 ($5600), lo que deja al inversionista con un saldo de $134 400.

Esta estructura de pago continúa mientras un inversor sea propietario de las acciones del fondo. La tasa de la carga es de nivel constante, pero los montos de pago crecen a medida que aumenta el valor de la inversión.

Ahora, supongamos que un inversionista invirtió la misma cantidad de dinero en el mismo fondo mutuo XYZ pero decidió vender las acciones menos de un año después. Todavía tienen que hacer un pago a la tasa de carga nivelada. Si los $100 000 hubieran aumentado a $105 000 al final de los ocho meses, entonces aún tendrían que pagar el 4 % de los $105 000. De esta forma, cuando un inversionista está listo para vender una inversión con una estructura de pago de carga nivelada, el pago final es similar a una carga de fondo, aunque la tasa suele ser menor.

Reflejos

• Las cargas niveladas son comisiones pagadas por la venta de acciones de fondos mutuos por parte de los inversionistas como un porcentaje fijo a lo largo del año.

• Estos pueden contrastarse con las cargas iniciales o finales que cobran a los inversores en el punto de compra o venta.

• Las tarifas de carga cubren el costo de funcionamiento del fondo mutuo e incluyen los costos de asesoría, mercadeo, distribución y publicidad.

• Las acciones con cargas niveladas se designan como acciones Clase C.