Level laden
Was ist ein Level-Load?
Eine Level Load ist eine jährliche Gebühr, die vom Investmentfondsvermögen eines Anlegers abgezogen wird, um Vertriebs- und Marketingkosten zu bezahlen, solange der Anleger den Fonds hält. Diese Gebühr geht größtenteils an Vermittler, die die Anteile eines Fonds an das Privatpublikum verkaufen. Die Level-Last reduziert die unter dem Strich erzielte Gewinnmarge aus einer Investition.
Eine Level-Last wird als „ 12b-1-Gebühr “ bezeichnet, wobei die 12b-1-Gebühr als Teil der Level-Last enthalten ist. Andere Gebühren fallen innerhalb der Anteilsklassen mit einer Level-Load an. Die Gebühr ist eine Ausgabe, die der Anleger für das Halten dieser bestimmten Art von Wertpapier zahlt. Alle Gebühren, einschließlich Ausgabe- und Rücknahmegebühren, sind eine Art Verkaufsgebühr, die beim Kauf eines Investmentfonds erhoben wird.
Wie Level-Loads funktionieren
Level-Load-Anteile oder Anteile der Klasse C sind mit jährlichen Gebühren verbunden, die auf einen festen Prozentsatz festgelegt sind und vom Anleger das ganze Jahr über eingereicht werden. Eine Level-Load zahlt sich für Fonds-Marketing, -Vertrieb und -Service aus. Im Vergleich dazu trägt ein Ausgabeaufschlag Gebühren, die gezahlt werden, wenn die Anteile gekauft werden, und ein Back-End-Load berechnet Gebühren, wenn der Anleger Anteile verkauft.
Das Aufladen des Fonds ist eine Gebühr oder Servicegebühr, die für einen Investmentfonds erhoben wird. Es gibt drei Hauptwege, auf denen ein Anleger diese Gebühren bezahlen wird. Belastungen werden von den Ausgabengebühren eines Fonds getrennt und sind eine zusätzliche Gebühr für den Besitz des Wertpapiers.
Die Berechnung der Level Load Anteilsgebühren ergibt sich aus dem durchschnittlichen Nettovermögen des Investmentfonds. Ein weiterer Unterschied zwischen der Level Load und anderen Lasten besteht in der Berechnung der Kostenquote eines Fonds. Ausgabeaufschläge und Ausgabeaufschläge sind nicht Bestandteil der Kostenquote. Die Kostenquote beinhaltet jedoch Level-Load und 12b-1-Gebühren. Der Prozentsatz der Auslastung ändert sich zwar nicht, aber wenn der Nettoinventarwert des Fonds durch Kapitalzuwachs steigt,. wird der Dollarwert der Auslastung teurer und schmälert kontinuierlich die Rendite des Fonds.
Der Investment Company Act von 1940 legte den zulässigen Höchstbetrag für 12b-1-Gebühren fest. Diese Gebühren liegen zwischen 0,25 und 1 %. Die Gebühren decken die Kosten für den Betrieb des Investmentfonds und umfassen Beratungskosten, Marketing, Vertrieb und Werbung. Fonds, die das Gebührenniveau von 0,25 nicht überschreiten, dürfen sich No-Load-Fonds nennen.
Dieses bisschen Magie sowie die zweifelhafte Notwendigkeit des 12b-1 in einem robusten Investmentfondsumfeld haben die Rechtfertigung für die fortgesetzte Verwendung von Level Load einer beträchtlichen Prüfung durch Verbraucher und Aufsichtsbehörden unterzogen.
Vorteile von Level Loads
Level-Load-Zahlungen ermöglichen es den Anlegern, die Provisionszahlungen zu verteilen, und sie ermöglichen es außerdem, den gesamten Anlagebetrag von Anfang an in den Fonds zu investieren, da keine Ausgabeaufschlagsprovision zu zahlen ist. Ebenso erhält der Anleger bei der Rücknahmegebühr den Gewinn beim Verkauf ohne Abzug der endgültigen Provisionsgebühren.
Prospekt eines Investmentfonds angegeben sind , aber es ist nur eine von mehreren Arten von Kosten, die der Anleger tragen kann. Daher sollten Anleger bei der Recherche von Investitionen darauf achten, den vollen Umfang aller damit verbundenen Gebühren mit jeder Investition zu berücksichtigen, nicht nur den Dollarbetrag der Level-Last.
Beispiel einer Level-Ladung
Stellen Sie sich einen Investor vor, der 100.000 US-Dollar in den Investmentfonds des Unternehmens XYZ investiert. Es hat eine jährliche Belastung von 4%. Im ersten Jahr wächst die Investition auf 120.000 US-Dollar, aber die Absicht ist, den Fonds weiterhin zu halten.
Am Ende des ersten Jahres betragen die Kosten 4.800 $ (120.000 $ x 0,04 $), die aus den Erlösen an die Fondsgesellschaft gezahlt werden, sodass 115.200 $ auf dem Konto verbleiben. Der Investor hält den Fonds für ein weiteres Jahr und er wächst auf 140.000 $ an. Am Ende des zweiten Jahres schulden sie 4 % von 140.000 US-Dollar (5.600 US-Dollar), was dem Investor ein Guthaben von 134.400 US-Dollar belässt.
Diese Zahlungsstruktur wird so lange fortgesetzt, wie ein Anleger die Anteile des Fonds besitzt. Die Belastungsrate ist konstant, aber die Zahlungsbeträge wachsen mit zunehmendem Wert der Investition.
Nehmen wir nun an, ein Investor hat denselben Geldbetrag in denselben XYZ-Fonds investiert, sich aber entschieden, die Anteile weniger als ein Jahr später zu verkaufen. Sie müssen immer noch eine Zahlung zum Level-Load-Tarif leisten. Wenn die 100.000 $ am Ende von acht Monaten auf 105.000 $ angewachsen wären, würden sie immer noch 4 % der 105.000 $ schulden. Wenn ein Investor bereit ist, eine Anlage mit einer Level-Load-Zahlungsstruktur zu verkaufen, ähnelt die Abschlusszahlung auf diese Weise einer Back-End-Load, obwohl der Satz normalerweise niedriger ist.
Höhepunkte
Level-Loads sind Gebühren, die von Anlegern für den Verkauf von Investmentfondsanteilen als fester Prozentsatz das ganze Jahr über gezahlt werden.
Diese können Ausgabeaufschlägen oder Ausgabeaufschlägen gegenübergestellt werden, die den Anlegern entweder beim Kauf oder beim Verkauf in Rechnung gestellt werden.
Ladegebühren decken die Kosten für den Betrieb des Investmentfonds ab und umfassen Beratungskosten, Marketing, Vertrieb und Werbung.
Anteile mit Level Loads werden als Anteile der Klasse C bezeichnet.
