Beban Aras

Apakah Beban Tahap?

Beban tahap ialah caj tahunan yang ditolak daripada aset dana bersama pelabur untuk membayar kos pengagihan dan pemasaran selagi pelabur memegang dana tersebut. Untuk sebahagian besar, yuran ini diberikan kepada pengantara yang menjual saham dana kepada orang ramai runcit. Beban tahap akan mengurangkan margin keuntungan garis bawah daripada pelaburan.

Beban aras dirujuk sebagai " yuran 12b-1 " dengan yuran 12b-1 disertakan sebagai sebahagian daripada beban aras. Yuran lain adalah di dalam kelas perkongsian beban tahap. Yuran adalah perbelanjaan yang dibayar oleh pelabur untuk memegang jenis keselamatan tertentu ini. Semua beban, termasuk beban hadapan dan bahagian belakang, adalah sejenis caj jualan yang dikenakan ke atas pembelian dana bersama.

Bagaimana Tahap Beban Berfungsi

Saham beban tahap, atau saham Kelas C,. disertakan dengan caj tahunan, ditetapkan pada peratusan tetap dan diserahkan oleh pelabur sepanjang tahun. Beban tahap membayar untuk pemasaran dana, pengedaran dan servis Sebagai perbandingan, beban bahagian hadapan membawa caj yang dibayar apabila saham dibeli dan beban belakang menilai caj apabila pelabur menjual saham.

Pemuatan dana ialah yuran atau caj perkhidmatan yang dinilai ke atas pegangan dana bersama. Terdapat tiga cara utama pelabur akan membayar caj ini. Beban diasingkan daripada caj perbelanjaan dana dan merupakan caj tambahan untuk memiliki sekuriti.

Pengiraan yuran bahagian beban tahap datang daripada purata aset bersih dana bersama. Satu lagi perbezaan antara beban tahap dan beban lain adalah dalam pengiraan nisbah perbelanjaan dana. Muatan depan dan belakang bukan sebahagian daripada nisbah perbelanjaan. Walau bagaimanapun, nisbah perbelanjaan termasuk beban tahap dan yuran 12b-1. Walaupun peratusan beban tidak berubah, jika nilai aset bersih dana meningkat melalui peningkatan modal,. nilai dolar beban akan menjadi lebih mahal dan terus menghakis pulangan dana.

Akta Syarikat Pelaburan 1940 menetapkan jumlah maksimum yang dibenarkan untuk caj 12b-1. Yuran ini dijalankan antara 0.25 dan 1%. Yuran meliputi kos menjalankan dana bersama dan termasuk kos nasihat, pemasaran, pengedaran dan pengiklanan. Dana yang tidak melebihi paras yuran 0.25 boleh memanggil diri mereka dana tanpa beban.

Keajaiban ini, serta keperluan yang meragukan untuk 12b-1 dalam persekitaran dana bersama yang teguh, telah meletakkan justifikasi untuk penggunaan berterusan beban tahap di bawah penelitian pengguna dan pengawalseliaan yang besar.

Faedah Beban Tahap

Pembayaran beban tahap membolehkan pelabur menyebarkan pembayaran komisen, dan ia juga membolehkan keseluruhan jumlah pelaburan dilaburkan dalam dana dari awal kerana tiada komisen beban hadapan yang perlu dibayar. Begitu juga, dengan beban belakang, pelabur akan menerima keuntungan apabila dijual tanpa potongan yuran komisen akhir.

Beban tahap muncul antara yuran lain yang didedahkan dalam prospektus dana bersama,. tetapi ia hanyalah satu daripada beberapa jenis perbelanjaan yang mungkin dibayar oleh pelabur. Oleh itu, apabila menyelidik pelaburan, pelabur harus berhati-hati untuk mempertimbangkan skop penuh semua yuran yang berkaitan dengan setiap pelaburan, bukan hanya jumlah dolar beban tahap.

Contoh Beban Tahap

Pertimbangkan pelabur yang melabur $100,000 dalam dana bersama Syarikat XYZ. Ia mempunyai 4% beban peringkat tahunan. Pada tahun pertama, pelaburan meningkat kepada $120,000, tetapi niatnya adalah untuk terus memegang dana itu.

Pada akhir tahun satu, perbelanjaan ialah $4,800 ($120,000 x .04) yang dibayar daripada hasil kepada syarikat dana, meninggalkan $115,200 dalam akaun. Pelabur memegang dana untuk satu tahun lagi, dan ia meningkat kepada $140,000. Pada akhir tahun kedua, mereka berhutang 4% daripada $140,000 ($5,600) meninggalkan pelabur dengan baki $134,400.

Struktur pembayaran ini berterusan selagi pelabur memiliki saham dalam dana. Kadar beban adalah tahap malar, tetapi jumlah pembayaran meningkat apabila pelaburan meningkat dalam nilai.

Sekarang, katakan seorang pelabur melaburkan jumlah wang yang sama dalam dana bersama XYZ yang sama tetapi memutuskan untuk menjual saham tersebut kurang daripada satu tahun kemudian. Mereka masih perlu membuat pembayaran pada kadar beban tahap. Jika $100,000 telah meningkat kepada $105,000 pada akhir lapan bulan, maka mereka masih akan berhutang 4% daripada $105,000. Dengan cara ini, apabila pelabur bersedia untuk menjual pelaburan dengan struktur pembayaran beban tahap, pembayaran akhir adalah serupa dengan beban belakang, walaupun kadarnya biasanya lebih kecil.

Sorotan

Beban tahap ialah yuran yang dibayar untuk penjualan saham dana bersama oleh pelabur sebagai peratusan tetap sepanjang tahun.
Ini boleh dibezakan dengan beban hadapan atau belakang yang mengenakan bayaran kepada pelabur sama ada pada masa pembelian atau penjualan.
Yuran beban meliputi kos menjalankan dana bersama dan termasuk kos nasihat, pemasaran, pengedaran dan pengiklanan.
Saham dengan beban tahap ditetapkan sebagai saham Kelas C.