Ипотечная доходная облигация (MRB)

Что такое ипотечная доходная облигация (MRB)?

Ипотечная доходная облигация (MRB) — это тип муниципальной облигации,. выпускаемой местными жилищными властями для финансирования ипотечных кредитов для квалифицированных, как правило, людей, чей собственный доход был в группе с самым низким доходом, впервые покупающих жилье.

Общие сведения об ипотечных доходных облигациях (MRB)

Облигации с доходом от ипотечного кредита (MRB) — это облигации, выпущенные местными или государственными агентствами жилищного финансирования (HFA). Как правило, MRB не облагаются налогом для инвесторов и обеспечиваются суммой всех ежемесячных платежей по ипотеке. Средства от продажи этих облигаций затем используются HFA для продолжения финансирования доступных ипотечных кредитов для покупателей жилья, впервые покупающих жилье, чьи доходы, согласно самооценке, находились в группе с самым низким доходом.

Ипотечные доходные облигации (MRB) обеспечены обещанием ежемесячных платежей заемщиков, чья жилищная ипотека была профинансирована за счет продажи облигаций. Как правило, только люди, покупающие первый дом, имеют право на эти ипотечные кредиты. Они также должны иметь доход ниже определенного уровня (обычно на уровне или чуть выше местного среднего дохода).

Каждый штат в Соединенных Штатах ежегодно выпускает различное количество ипотечных доходных облигаций. Это связано с тем, что выпуск ограничен кратным населением этого штата. У MRB на 2020 год были следующие критерии:

• лимит выдачи штата составляет 105 долларов США, умноженное на население штата.

• минимальная государственная эмиссия $321,8 млн.

• квалифицированные покупатели жилья, впервые покупающие жилье, не могут зарабатывать больше, чем средний доход по региону.

• цена приобретаемого дома не может превышать 90% от средней цены покупки по району

Например, Вайоминг был наименее населенным штатом США (по переписи населения июля 2021 года) с населением 578 803 человека. Таким образом, годовой лимит выпуска MRB составит 60 774 315 долларов [105, умноженное на 578 803].

Облигации с доходом от ипотечного кредита позволили людям, чей доход, согласно самооценке, был самым низким, купить свой первый дом. Процентные ставки по кредитам MRB ниже рыночных снижают ежемесячные платежи домовладельцев. Это снижение платежей помогает заемщику претендовать на получение ипотечного кредита, поскольку ежемесячный платеж будет составлять меньшую часть их ежемесячного дохода. Это также помогает гарантировать, что они смогут позволить себе ежемесячный платеж и избежать дефолта по своему кредиту, что делает MRB менее рискованными для инвесторов.

Преимущества MRB

Многие люди считают MRB беспроигрышным инструментом налогово-бюджетной политики. Это убеждение связано с тем, что все участники инвестиционного цикла выиграют от выпуска MRB.

• Инвесторы получают выгоду, поскольку они получают относительно безопасные инвестиции, которые также не облагаются налогом. Таким образом, даже если процентная ставка не является необычно высокой, тот факт, что облигация не облагается налогом, делает ее привлекательной инвестицией.

• Преимущество HFA заключается в наличии стабильного и надежного источника денежных средств, что позволяет им постоянно финансировать ипотечные кредиты. Кроме того, HFA получает прибыль непосредственно от выплаты этих ипотечных кредитов.

• Покупатели жилья получают выгоду, получая жилищные кредиты по процентным ставкам ниже рыночных (BMIR). Закон даже диктует, что процентная ставка по ипотеке для покупателей жилья не может быть более чем на 1,125% выше процентной ставки MRB. Покупатели также могут получить другие преимущества, связанные с кредитом MRB. Например, покупатели могут иметь право на покупку дома с меньшим первоначальным взносом, чем обычно, или они могут получить помощь по закрытию сделки. Кроме того, за счет увеличения количества домовладельцев эти кредиты могут помочь оживить и стабилизировать районы, способствуя более активному развитию сообщества.

Особенности

• Каждый штат в США ежегодно выпускает различное количество ипотечных доходных облигаций, поскольку эта цифра ограничена кратным числом населения этого штата.

• Ипотечная доходная облигация (MRB) — это тип муниципальной облигации, выпускаемой местными жилищными властями для финансирования ипотечных кредитов для квалифицированных, как правило, людей, чей собственный доход был в группе с самым низким доходом, впервые покупающих жилье.

• Как правило, ипотечные доходные облигации не облагаются налогом для инвесторов и обеспечиваются суммой всех ежемесячных ипотечных платежей.