Título de receita hipotecária (MRB)
O que é um Título de Receita Hipotecária (MRB)?
Um título de receita hipotecária (MRB) é um tipo de título municipal emitido pelas autoridades habitacionais locais para financiar hipotecas para pessoas qualificadas, geralmente pessoas cujas rendas declaradas estavam na faixa de renda mais baixa, compradores de casa pela primeira vez.
Entendendo os Títulos de Receita de Hipoteca (MRBs)
Títulos de receita hipotecária (MRB) são títulos emitidos por agências de financiamento habitacional (HFA) locais ou estaduais. Normalmente, os MRBs são isentos de impostos para os investidores e são garantidos pela soma de todos os pagamentos mensais da hipoteca. Os fundos da venda desses títulos são então usados pelo HFA para continuar financiando hipotecas acessíveis para compradores de casa pela primeira vez cujas rendas declaradas estavam nas faixas de renda mais baixas.
Os títulos de receita hipotecária (MRBs) são garantidos pela promessa de pagamentos mensais pelos mutuários cujas hipotecas foram financiadas através da venda dos títulos. Geralmente, apenas as pessoas que compram uma primeira casa são elegíveis para essas hipotecas. Eles também devem ter uma renda abaixo de um certo nível (geralmente igual ou ligeiramente acima da renda média local).
Todos os estados dos Estados Unidos emitem anualmente uma quantidade variável de títulos de receita hipotecária. Isso se deve ao fato de a emissão ser limitada por um múltiplo da população daquele estado. Os MRBs para 2020 tinham estes critérios:
o limite de emissão do estado é $ 105 multiplicado pela população do estado
a emissão mínima do estado é de US$ 321,8 milhões
compradores de primeira vez qualificados não podem ganhar mais do que a renda média da área
o preço da casa comprada não pode exceder 90% do preço médio de compra da área
Por exemplo, Wyoming era o estado menos populoso dos EUA (de acordo com o censo de julho de 2021) com 578.803 pessoas. Portanto, o limite anual de emissão de MRB seria de US$ 60.774.315 [105 multiplicado por 578.803].
Títulos de receita hipotecária permitiram que pessoas cujos rendimentos autodeclarados estavam nas faixas de renda mais baixas comprassem sua primeira casa. As taxas de juros dos empréstimos do MRB abaixo do mercado reduzem os pagamentos mensais dos proprietários. Essa redução de pagamentos tem o efeito de ajudar o mutuário a se qualificar para uma hipoteca, pois o pagamento mensal representará uma parcela menor de sua renda mensal. Isso também ajuda a garantir que eles possam arcar com o pagamento mensal e evitar a inadimplência do empréstimo, o que torna os MRBs menos arriscados para os investidores.
Benefícios MRB
Muitas pessoas consideram os MRBs uma ferramenta “ganha-ganha” da política fiscal. Essa crença se deve ao fato de todos os envolvidos no ciclo de investimento se beneficiarem com a emissão de MRBs.
Os investidores se beneficiam, pois obtêm um investimento relativamente seguro que também é isento de impostos. Portanto, mesmo que a taxa de juros não seja excepcionalmente alta, o fato de o título ser isento de impostos o torna um investimento atraente.
O HFA se beneficia por ter uma fonte consistente e confiável de caixa, o que lhe permite financiar hipotecas continuamente. Adicionalmente, o HFA lucra diretamente com o pagamento dessas hipotecas.
Os compradores de casas se beneficiam obtendo empréstimos à habitação a taxas de juros abaixo do mercado (BMIR). A lei ainda determina que a taxa de juros da hipoteca dos compradores de casas não pode ser mais de 1,125% pontos acima da taxa de juros dos MRBs. Os compradores também podem receber outros benefícios que podem vir com um empréstimo MRB. Por exemplo, os compradores podem se qualificar para comprar uma casa com uma entrada menor do que o normal ou podem receber ajuda com os custos de fechamento. Além disso, ao aumentar a propriedade da casa própria, esses empréstimos podem ajudar a revitalizar e estabilizar os bairros, incentivando um maior desenvolvimento comunitário.
##Destaques
Cada estado nos EUA emite uma quantidade variável de títulos de receita hipotecária anualmente, pois esse valor é limitado por um múltiplo da população desse estado.
Um título de receita de hipoteca (MRB) é um tipo de título municipal que é emitido pelas autoridades habitacionais locais para financiar hipotecas para pessoas qualificadas, geralmente pessoas cujas rendas declaradas estavam na faixa de renda mais baixa, compradores de casa pela primeira vez.
Normalmente, os títulos de receita hipotecária são isentos de impostos para os investidores e são garantidos pela soma de todos os pagamentos mensais da hipoteca.
