Cash Value Accumulation Test (CVAT)
Vad är Cash Value Accumulation Test (CVAT)?
Cash value accumulation test (CVAT) är ett test för att avgöra om en finansiell produkt kan beskattas som ett försäkringsavtal snarare än som en investering. Kontantvärdesackumuleringstestet används för att säkerställa att försäkringens kontantvärde inte överstiger nuvärdet av alla framtida premiebetalningar på försäkringen.
Förstå Cash Value Accumulation Test (CVAT)
Att kunna klara kontantvärdesackumuleringstestet (CVAT) är otroligt viktigt för en försäkringstagare såväl som för försäkringsgivaren. Om en försäkringsprodukt inte går igenom anses den inte längre vara en försäkringsprodukt och beskattas därmed som en investering.
Försäkringar kan växa i värde på skatteuppskjuten basis, med dödsfallsersättningar som är undantagna från inkomstskatt. De flesta andra investeringar beskattas som vanlig inkomst,. vilket innebär att om man inte klarar provet kommer det att leda till en högre skattesats.
CVAT-metoden används när en försäkringstagare inte vill begränsas i mängden premier som kan betalas in på försäkringen och vill maximera dödsfallsersättningen som kan erhållas. Alternativt kan denna metod användas när försäkringstagaren planerar att rulla in en stor summa i försäkringen i förväg men vill begränsa den initiala dödsfallsersättningen.
Cash Valuation Accumulation Test vs. Guideline Premium Test (GPT)
Utöver CVAT har en försäkringsgivare möjlighet att utforma en försäkring så att den klarar guideline premium test (GPT). GPT begränsar de premier som en försäkringstagare betalar i förhållande till dödsfallsersättningen, till skillnad från CVAT, som begränsar kontantvärdet i förhållande till dödsfallsersättningen.
Den grundläggande skillnaden mellan dessa två tester är att CVAT begränsar kontantvärdet i förhållande till dödsfallsersättningen, medan GPT begränsar betalda premier i förhållande till dödsfallsersättningen. Om en försäkring inte klarar någon av dessa tester anses den inte vara en livförsäkring, och alla inkomstskatteförmåner elimineras.
Försäkringsgivaren måste ange vilket test som kommer att användas på utfärdandedatumet och när försäkringen är utfärdad kan försäkringsgivaren inte välja att använda det andra testalternativet istället. Valet av test kan avgöra vad försäkringspremierna, kontantvärdet och förmånerna blir.
Exempel på Cash Value Accumulation Test (CVAT)
Enligt ett CVAT-test får en livförsäkrings kontantåterköpsvärde aldrig överstiga den engångspremie netto som skulle krävas för att köpa samma framtida förmåner, vilket resulterar i skatteförmåner för försäkringstagaren.
Här är ett exempel: om en försäkring på 150 000 $ för hela livet för en frisk 40-åring har ett kontantvärde på 15 000 $, för att vara berättigad till detta test måste engångspremien för detta belopp i den åldern vara minst 15 000 $. Om engångspremien är mindre än kontantåterköpsvärdet kommer försäkringen inte att klara CVAT och kommer inte att kvalificeras som livförsäkring utan kommer att betraktas som en investeringsprodukt som kommer att medföra högre skatter.
Det är avgörande för en försäkringstagare att förstå skillnaden mellan produkten eftersom den kommer att vara direkt relaterad till utbetalningen som förmånstagaren får. Att säkerställa att den finansiella produkten kvalificerar sig som en försäkringsprodukt garanterar att förmånstagaren kommer att få en större utbetalning när försäkringen begärs.
Höjdpunkter
CVAT används för att testa om kontantvärdet av försäkringen inte överstiger nuvärdet av alla framtida premiebetalningar på försäkringen.
Om kontantvärdet är högre än de framtida betalningarna anses produkten vara en investeringsprodukt, inte en försäkringsprodukt.
– Vikten av beslutet är att försäkringsprodukter kommer med många skatteförmåner, inklusive dödsfallsersättningar som är befriade från skatt.
– Kontantvärdesackumuleringstestet (CVAT) används för att avgöra om en finansiell produkt ska beskattas som försäkringsprodukt eller investeringsprodukt.
Försäkringsbolagen använder också guideline premium test (GPT), som begränsar de premier som betalas till dödsfallsersättningen medan CVAT begränsar kontantvärdet.
Om en finansiell produkt inte klarar testet och bedöms vara en investeringsprodukt, kommer den att beskattas med en högre skattesats; antingen vanlig inkomstskatt eller reavinstskatt.
