Hybrid livränta

Vad är en hybridlivränta?

En hybridlivränta är en pensionsinkomstinvestering som gör det möjligt för investerare att dela upp sina medel mellan komponenter med fast ränta och rörlig ränta. Investerare kan dela upp sina besparingar mellan konservativa tillgångar som erbjuder en låg men garanterad avkastning och mer riskfyllda tillgångar som erbjuder möjlighet till högre avkastning. Som i vilken livränta som helst är målet att skapa en stadig inkomstström under pensioneringen.

Hur en hybridlivränta fungerar

En hybridlivränta är en kombination av två eller flera livräntor: ett fast annuitetskontrakt och ett rörligt livräntakontrakt som båda är placerade i samma livräntaprodukt. Dess design gör att en del av en investerares pengar kan placeras på ett underkonto för fondandelar, som är den rörliga komponenten. Resten hålls separat för att garantera betalning av ett fastställt belopp efter pensionering , vilket är den fasta delen.

En hybridlivränta ger investerare fler alternativ att investera än en standardlivränta, som att para ihop en fast livränta med en indexerad produkt i ett försök att bättre skydda huvudmannen i båda segmenten. I praktiken tillåter de att en livränta med fast ränta och en livränta med rörlig ränta kan användas i en och samma produkt.

Hybridlivräntor kan användas av vem som helst men de är bäst lämpade för dem som sparar till pension som söker både tillväxt och stabilitet (via inkomstbetalningar) eller som en säkring mot inflation.

Särskilda överväganden

Hybridlivräntor kanske inte är en investering som passar alla, vilket är vad de ibland marknadsförs som. De kan vara användbara för dem som har längre tidshorisonter,. men som inte är långt inne i pensionen. Yngre investerare kan också välja att enbart investera i aktier och sannolikt generera en bättre avkastning på lång sikt.

De flesta proffs är överens om att yngre investerare bör välja den senare strategin snarare än att investera i livräntor. I allmänhet är livräntor lämpliga för investerare som söker stabila, garanterade pensionsinkomster. Livräntasinnehavare kan inte överleva inkomstströmmen, vilket tar bort livslängdsrisken.

Noterbart är att det engångsbelopp som sätts in på livräntan inte är likvidt. Det är föremål för uttagspåföljder. Livränta rekommenderas inte för investerare som kan behöva tillgång till sina pengar. Vissa investerare kan också se till att ta ut en livränta med vinst, även om det strider mot investeringsstrategin bakom dessa produkter. Som med alla investeringar bör en investerares risktolerans övervägas innan du gör ett livräntaköp samt en bedömning av deras behov av likvida kontanter.

Fördelar och nackdelar med hybridlivräntor

Som med alla livräntor kan hybrider börja betala ut omedelbart eller skjutas upp med fasta eller flexibla premier. Bland annat positivt erbjuder hybridlivräntor möjligheten att öka investerarens inkomst och säkra tillgångarna mot inflation. Blandningen av fasta och rörliga komponenter minskar nedåtrisken.

När det gäller negativa, lägger det dubbla ramverket till komplexitet till dessa produkter, vilket är en avskräckande effekt för många investerare. Hybridprodukter kan också ha högre avgifter, inklusive höga avgifter på back-end när innehavaren går till kapitulation eller kontanter in livräntan. Dessa avgifter visas inte heller tydligt, dvs ibland dolda.

Det viktigaste argumentet mot hybrider är att de är överkomplicerade, dyra och överdesignade. Faktum är att de flesta livräntor ger någon form av tillväxt- och inkomstkomponenter. Det vill säga, nästan alla rörliga och indexerade annuitetsprodukter kommer idag med garanterade inkomster. Det förnekar något ett stort försäljningsargument för hybrider.

Höjdpunkter

• En hybridlivränta består av en rörlig komponent som gör det möjligt att allokera investeringskapital till ett fondkonto för tillväxt och en fast komponent som garanterar ett fast belopp av betalningar efter pensionering.

– Liksom andra livräntor är målet att skapa en stadig inkomstström under pensioneringen och kan börja betala ut direkt eller skjutas upp med fasta eller flexibla premier.

• De är tänkta att erbjuda både tillväxt och inkomst, skapa en portfölj av både konservativa och mer riskfyllda tillgångar, men de flesta livräntor erbjuder redan dessa förmåner.

– Kritiker av hybridlivräntor hävdar att de är alltför komplicerade, dyra och överdesignade och att de flesta livräntor ger någon form av tillväxt- och inkomstkomponenter.

– En hybridlivränta är en pensionsinkomstinvestering som gör att investerare kan dela upp sitt sparande mellan produkter med fast och rörlig ränta.