Hybrid livrente

Hvad er en hybrid livrente?

En hybrid livrente er en pensionsindkomstinvestering, der giver investorer mulighed for at opdele deres midler mellem fastforrentede og variable forrentede komponenter. Investorer kan dele deres opsparing mellem konservative aktiver, der tilbyder et lavt, men garanteret afkast, og mere risikable aktiver, der giver mulighed for højere afkast. Som i enhver livrente er målet at skabe en stabil strøm af indkomst under pensionering.

Hvordan en hybrid livrente fungerer

En hybrid livrente er en kombination af to eller flere livrenter: en fast annuitetskontrakt og en variabel livrentekontrakt, der begge er placeret i samme livrenteprodukt. Dens design gør det muligt at placere en del af en investors penge på en investeringsforenings underkonto, som er den variable komponent. Resten holdes adskilt for at garantere betaling af et fastsat beløb efter pensionering , som er den faste komponent.

En hybrid annuitet giver investorer flere muligheder for at investere end en standard annuitet, såsom at parre en fast annuitet med et indekseret produkt i et forsøg på bedre at beskytte hovedstolen i begge segmenter. Effektivt giver de mulighed for at understøtte en fastforrentet livrente og en variabel forrentet livrente i et enkelt produkt.

Hybride livrenter kan bruges af alle, men de er bedst egnede til dem, der sparer til pension, som søger både vækst og stabilitet (via indkomstbetalinger) eller som en sikring mod inflation.

Særlige overvejelser

Hybride livrenter er måske ikke en ensartet investering, hvilket er hvad de nogle gange markedsføres som. De kan være nyttige for dem, der har længere tidshorisonter,. men som ikke er langt i pension. Yngre investorer kunne også vælge blot at investere i aktier og sandsynligvis generere et bedre afkast på lang sigt.

De fleste fagfolk er enige om, at yngre investorer bør vælge sidstnævnte strategi frem for at investere i livrenter. Generelt er livrenter passende for investorer, der søger en stabil, garanteret pensionsindkomst. Livrenteindehavere kan ikke overleve indkomststrømmen, hvilket fjerner risikoen for lang levetid.

Navnlig er det engangsbeløb, der indsættes på livrenten, ikke likvidt. Det er underlagt tilbagetrækningsstraffe. Livrenter anbefales ikke til investorer, der muligvis har brug for adgang til deres kontanter. Nogle investorer kan også overveje at udbetale en livrente med overskud, selvom det er i modstrid med investeringsstrategien bag disse produkter. Som med enhver investering bør en investors risikotolerance overvejes, før han foretager et livrentekøb, samt en vurdering af deres behov for likvide kontanter.

Fordele og ulemper ved hybride livrenter

Som med enhver livrente kan hybrider begynde at udbetale med det samme eller udskydes med faste eller fleksible præmier. Blandt andet positivt giver hybride annuiteter mulighed for at øge investorens indkomst og afdække aktiverne mod inflation. Blandingen af faste og variable komponenter reducerer nedsiderisikoen.

Hvad angår negativer, tilføjer den dobbelte ramme kompleksitet til disse produkter, hvilket er en afskrækkende virkning for mange investorer. Hybridprodukter kan også have højere gebyrer, herunder høje gebyrer på back-end, når indehaveren går til overgivelse eller indkasserer livrenten. Disse gebyrer er heller ikke synlige, dvs. nogle gange skjulte.

Nøgleargumentet mod hybrider er, at de er overkomplicerede, dyre og overdesignede. Faktisk giver de fleste livrenter en form for vækst- og indkomstkomponenter. Det vil sige, at næsten alle variable og indekserede annuitetsprodukter i dag kommer med garanteret indkomstryttere. Det ophæver noget et væsentligt salgsargument for hybrider.

##Højdepunkter

• En hybrid annuitet består af en variabel komponent, der gør det muligt at allokere investeringskapital til en investeringsforenings underkonto for vækst og en fast komponent, der garanterer et fast beløb for betalinger efter pensionering.

• Ligesom andre livrenter er målet at skabe en jævn strøm af indkomst under pensionering og kan begynde at udbetale med det samme eller blive udskudt med faste eller fleksible præmier.

• Det er meningen, at de skal tilbyde både vækst og indkomst og skabe en portefølje af både konservative og mere risikable aktiver, men de fleste livrenter tilbyder allerede disse frynsegoder.

• Kritikere af hybride livrenter hævder, at de er overkomplicerede, dyre og overdesignede, og at de fleste livrenter giver en form for vækst- og indkomstkomponenter.

• En hybrid livrente er en pensionsindkomstinvestering, der giver investorerne mulighed for at dele deres opsparing mellem fast- og variabelforrentede produkter.