Investerbarhetskvot (IQ)

Vad var Investerbarhetskvoten (IQ)?

Termen Investability Quotient (IQ) hänvisar till ett proprietärt verktyg utvecklat av Standard and Poor's (S&P) som utvärderade en akties investeringsegenskaper över ett universum av företag. IQ indikerade en akties avkastningsutsikter på medellång till lång sikt samt dess nedåtriskpotential

Den tog hänsyn till ett antal element i sin bedömning och tilldelar ett enda nummer för att rangordna aktien mot sina branschkollegor. S&P Global erbjuder nu en plattform som heter S&P Capital IQ, som erbjuder ett brett utbud av informations- och analysverktyg för att analysera börsnoterade företag och finansiella marknader.

Hur Investability Quotient (IQ) fungerade

Standard & Poor's lanserade sitt Investability Quotient (IQ)-system 2001. Systemet förenade raden av företagets befintliga proprietära verktyg, analys, data, plattformar och applikationer. Som sådan var det företagets egenutvecklade metod för att rangordna investeringar i termer av prestanda och potentiella risker.

För att ranka en aktie tog IQ hänsyn till ett antal faktorer, inklusive:

• Ett företags kreditvärdighet

• Likviditeten i dess tillgångar

• Företagets relativa hälsa och styrka

• Branschens volatilitet vid varje given tidpunkt

Genom att införliva dessa grundläggande grunder härledde systemet ett enda nummer för att indikera hur väl en aktie kan prestera över tid tillsammans med eventuella associerade risker för den specifika investeringen. Betyget som tilldelas är någonstans mellan ett (sämst) och 100 (bäst). IQ-måttet gör det möjligt för analytiker och investerare att jämföra en aktie med sina kollegor och hjälper dem att enkelt göra branschöverskridande jämförelser.

IQ är nu insvept i en mycket större samling verktyg som kallas S&P Capital IQ. Det är en uttömmande plattform som innehåller verktyg, skannrar, forskning, kartläggning,. betyg, analyser, värderingar, bokslutsdata samt andra funktioner.

Investerare uppmanades att använda systemet som ett verktyg snarare än en guide för att välja investeringar eftersom företagens betyg förändras.

Särskilda överväganden

S&P:s IQ-verktyg var baserat på två av dess tidigare system. Dessa system var Stock Appreciation Ranking System (STARS) och Quality Rankings-systemet. Alla dessa verktyg är nu en del av S&P Capital IQ-plattformen, tillsammans med många andra rankningsmetoder, analyser och skannrar.

Aktievärderingssystem (STARS)

STARS genererade kvalitativ täckning av vilka var börsnoterade företag. S&P:s aktieanalytiker använde STARS för att rangordna ett företags aktieutvecklingspotential mellan sex och 12 månader.

Aktier betygsattes med hjälp av ett stjärnklassificeringssystem enligt följande:

• ***** Starkt köp eller fem stjärnor

• **** Köp eller fyra stjärnor

• *** Håll eller tre stjärnor

• ** Sälj eller två stjärnor

• • Stark försäljning eller en stjärna

Kvalitetsranking

Detta system skapades av S&P i mitten av 1950-talet. Den utvärderade mer än 4 000 vanliga aktier genom att mäta tillväxten och stabiliteten för ett företags intäkter och utdelningar inom en enda rangordning. Detta system hjälpte både enskilda och professionella investerare att identifiera värdepapper som konsekvent överträffar marknadsindex på en riskjusterad basis.

Exempel på Investerbarhetskvot (IQ)

S&P Global uppdaterar och förfinar regelbundet sitt produktutbud. Utseendet och känslan av dess publikationer, för att inte tala om hur rapporterna beräknas eller genereras, förändras också. Tänk på att betygen ändras när företag släpper ny data.

Standard & Poor's företagsrapporter är också en del av deras forskningsprodukter. Dessa rapporter genereras av S&P:s team av globala aktieanalytiker. Varje profil innehåller en liten tabell som visar emittentens Investerbarhetskvot, tillsammans med två andra mätvärden. Bilden nedan är ett förstorat exempel på en historisk rapport som visar IQ-poängen för Lincoln Electric Holdings (LECO) på 92.

Investerare kunde använda företagets IQ och jämföra det med dess branschgrupp. Som nämnts kunde betygen ändras och var inte avsedda att användas som fristående indikatorer för att fastställa köp eller försäljning av aktier.

Höjdpunkter

– Företagen fick ett betyg mellan ett och 250 utifrån dessa faktorer.

– IQ-poängsystemet rullas nu in i omfattande analysplattformar, inklusive S&P Capital IQ.

• Betygssystemet tog hänsyn till företagens kreditbetyg, likviditeten i deras tillgångar, deras hälsa och styrka samt industrins volatilitet.

• Investability Quotient var ett eget system utvecklat av S&P för att utvärdera aktier.