Quotient d'investissabilité (QI)
Quel était le quotient d'investissabilité (QI) ?
Le terme Investability Quotient (IQ) fait référence à un outil exclusif développé par Standard and Poor's (S&P) qui évalue les caractéristiques d'investissement d'une action dans un univers d'entreprises. Le QI indique les perspectives de rendement à moyen et long terme d'une action ainsi que son potentiel de risque de baisse
Il a pris en compte un certain nombre d'éléments dans son évaluation et attribue un numéro unique pour classer le titre par rapport à ses pairs du secteur. S&P Global propose désormais une plateforme appelée S&P Capital IQ, qui offre une large gamme d'outils d'information et d'analyse pour analyser les sociétés cotées en bourse et les marchés financiers.
Comment le quotient d'investissabilité (QI) a fonctionné
Standard & Poor's a lancé son système Investability Quotient (IQ) en 2001. Le système a rejoint les rangs des outils, analyses, données, plates-formes et applications propriétaires existants de la société. En tant que tel, il s'agissait de la méthode exclusive de la société pour classer les investissements en termes de performances et de risques potentiels.
Afin de classer une action, le QI a pris en compte un certain nombre de facteurs, notamment :
La liquidité de ses actifs
La santé relative et la force de l'entreprise
La volatilité de l'industrie à un moment donné
En incorporant ces fondamentaux de base,. le système a dérivé un nombre unique pour indiquer la performance d'une action au fil du temps ainsi que les risques associés à cet investissement particulier. La note attribuée est comprise entre 1 (la pire) et 100 (la meilleure). La mesure du QI permet aux analystes et aux investisseurs de comparer une action avec ses pairs et les aide à faire facilement des comparaisons intersectorielles.
IQ est désormais intégré à une collection d'outils beaucoup plus vaste appelée S&P Capital IQ. Il s'agit d'une plate-forme exhaustive contenant des outils, des scanners, des recherches, des graphiques,. des notations, des analyses, des évaluations, des données d'états financiers, ainsi que d'autres fonctionnalités.
Les investisseurs ont été avertis d'utiliser le système comme un outil plutôt que comme un guide pour choisir des investissements car les notations des entreprises changent.
Considérations particulières
L'outil IQ de S&P était basé sur deux de ses systèmes antérieurs. Ces systèmes étaient le Stock Appreciation Ranking System (STARS) et le système Quality Rankings. Tous ces outils font désormais partie de la plateforme S&P Capital IQ, ainsi que de nombreuses autres méthodes de classement, analyses et scanners.
Système de classement de l'appréciation des actions (STARS)
STARS a généré une couverture qualitative dont des sociétés cotées en bourse. Les analystes de recherche sur les actions de S&P ont utilisé STARS pour classer le potentiel de performance des actions d'une entreprise entre six et 12 mois.
Les actions ont été notées à l'aide d'un système de notation par étoiles comme suit :
***** Achat fort ou cinq étoiles
**** Acheter ou quatre étoiles
*** Hold ou trois étoiles
** Vendre ou deux étoiles
-
- Vente forte ou une étoile
Classements de qualité
Ce système a été créé par S&P au milieu des années 1950. Il a évalué plus de 4 000 actions ordinaires en mesurant la croissance et la stabilité des bénéfices et des dividendes d'une entreprise au sein d'un seul rang. Ce système a aidé les investisseurs individuels et professionnels à identifier les titres qui surperforment régulièrement les indices boursiers sur une base ajustée au risque.
Exemple de quotient d'investissabilité (QI)
S&P Global met régulièrement à jour et affine ses offres de produits. L'aspect et la convivialité de ses publications, sans parler de la façon dont les rapports sont calculés ou générés, changent également. Gardez à l'esprit que les notes changent à mesure que les entreprises publient de nouvelles données.
Les rapports d'entreprise de Standard & Poor's font également partie de ses produits de recherche. Ces rapports sont générés par l'équipe d' analystes d' actions mondiales de S&P . Chaque profil contient un petit tableau qui affiche le quotient d'investissabilité de l'émetteur, ainsi que deux autres mesures. L'image ci-dessous est un exemple agrandi d'un rapport historique montrant le score de QI de Lincoln Electric Holdings (LECO) à 92.
Les investisseurs ont pu utiliser le QI de l'entreprise et le comparer avec son groupe de pairs de l' industrie . Comme mentionné, les notations étaient sujettes à changement et n'étaient pas destinées à être utilisées comme indicateurs autonomes pour déterminer l'achat ou la vente d'actions.
Points forts
Les entreprises ont reçu une note comprise entre 1 et 250 sur la base de ces facteurs.
Le système de notation IQ est désormais intégré à des plates-formes d'analyse complètes, notamment S&P Capital IQ.
Le système de notation a pris en compte les notations de crédit des entreprises, la liquidité de leurs actifs, leur santé et leur solidité, ainsi que la volatilité du secteur.
Investability Quotient était un système propriétaire développé par S&P afin d'évaluer les actions.
