Nyckelförhållande

Vad är ett nyckeltal?

Nyckeltal är namnet på alla finansiella nyckeltal som anses vara särskilt effektiva för att mäta, illustrera och sammanfatta ett företags ekonomi i förhållande till dess konkurrenter eller jämlikar.

Investerare och företag förlitar sig på nyckeltal hela tiden för att få en ögonblicksbild av likviditet,. effektivitet, lönsamhet och så vidare. Varje nyckeltal fokuserar på en viss aspekt av företaget, vilket innebär att det ofta är nödvändigt att konsultera flera av dem för att få en mer komplett uppfattning om hur ämnet mår. De som har god ekonomisk hälsa kommer att ha bättre kvoter än de som presterar dåligt.

Hur ett nyckeltal fungerar

Nyckeltal tar data från ett företags finansiella rapporter,. såsom dess balansräkning, resultaträkning och kassaflödesanalys,. och jämför dem sedan med andra poster. Dessa siffror beräknas sedan tillsammans för att producera ett förhållande som representerar nyckelaspekter av företagets finansiella bild, såsom likviditet, lönsamhet, användning av skulder och resultatstyrka.

Det finns gott om ekonomiska nyckeltal till ens förfogande och att avgöra vilka som är nyckeln varierar beroende på åsikt och popularitet. Några av de vanligaste förhållandena inkluderar:

• Rörelsekapitalrelation: Omsättningstillgångar divideras med kortfristiga skulder för att fastställa hur kapabelt ett företag är att uppfylla sina nuvarande finansiella förpliktelser.

• Pris-vinst (P/E)-kvot: Dela den aktuella aktiekursen med vinst per aktie (EPS) för att bestämma priset som investerare betalar för 1 USD av ett företags vinst.

• Return on assets (ROA): Dela nettoinkomsten med totala tillgångar för att ta reda på hur stor andel av vinsten som ett företag tjänar i förhållande till de resurser det har till sitt förfogande.

• Avkastning på eget kapital (ROE): Dela nettoresultatet med eget kapital för att se hur effektivt investerarens kapital används av företagets ledning.

Alla företag fungerar inte på samma sätt, så vanliga nyckeltal tenderar att variera beroende på bransch. Med andra ord kommer de nyckeltal som tillämpas för att bäst jämföra teknikföretag inte vara desamma som de som används för att effektivt jämföra banker.

I fallet med det senare är det typiskt att utnyttja kapital till tillgångskvoten, kreditförlustreserverna till totala lånkvoten och likviditetskvoten. För tekniska aktier, å andra sidan, föredrar analytiker och investerare vanligtvis att undersöka pris-till-försäljning (P/S), avkastning på forskningskapital (RORC) och så vidare.

Exempel på nyckeltal

Sam är analytiker på XYZ Research och vill lära sig mer om ABC Corp. Han går till ABC Corps webbplats för investerarrelationer och laddar ner dess senaste bokslut.

Sam vill ta reda på hur effektivt ABC Corp är på att hantera sina utgifter för att generera vinster. När vi tittar på nettointäkter, försäljning, driftskostnader, leverantörsskulder och nettotillgångar, beräknar Sam några av ABC Corps nyckeltal för lönsamhet, såsom ROA och vinstmarginal.

Fördelar och nackdelar med ett nyckeltal

Nyckeltal representerar ett avgörande steg för att bestämma ett företags finansiella hälsa, såväl som om det är rättvist prissatt av investerare. När de används på rätt sätt kan de hjälpa oss att lokalisera varje företags styrkor och svagheter och upptäcka hur det står sig mot sina kollegor.

Viktigt

Jämförelser bör göras med företag som är i samma bransch och helst har liknande affärsmodeller.

Som sagt, investerare måste vara försiktiga när de använder nyckeltal. Att bara använda en eller två är vanligtvis inte tillräckligt för att få hela bilden. Ett företag kan sällan utvärderas eller analyseras ordentligt med bara ett förhållande isolerat.

Dessutom är det värt att komma ihåg att företag kan följa olika redovisningspraxis,. vilket gör dem svårare att jämföra. En kombination av nyckeltal bör användas tillsammans med varandra efter att ha bestämt vilka som är mest lämpliga för ett givet fall.

Höjdpunkter

– Det finns gott om finansiella nyckeltal till vårt förfogande och att avgöra vilka som är viktiga varierar beroende på uppfattning och vilken typ av företag som analyseras.

– Analytiker och investerare använder nyckeltal för att se hur företag står sig mot sina kollegor.

– De tas fram genom att jämföra olika rader från ämnets bokslut.

• Nyckeltal är de primära finansiella nyckeltal som används för att illustrera och sammanfatta ett företags nuvarande finansiella ställning.