Relación clave
¿Qué es una relación clave?
Razón clave es el nombre que se le da a cualquier razón financiera que se considere particularmente eficaz para medir, ilustrar y resumir las finanzas de una empresa en relación con sus competidores o pares.
Los inversores y las empresas confían en índices clave todo el tiempo para obtener una instantánea de liquidez,. eficiencia, rentabilidad, etc. Cada ratio clave se centra en un aspecto particular de la empresa, por lo que muchas veces es necesario consultar varios de ellos para tener una idea más completa de cómo le está yendo al tema. Los que gozan de buena salud financiera tendrán índices superiores a los que tienen un desempeño deficiente.
Cómo funciona una relación clave
Los índices clave toman datos de los estados financieros de una empresa,. como su balance general, estado de resultados y estado de flujos de efectivo,. y luego los comparan con otros elementos. Luego, estos números se calculan juntos para producir una relación que represente los aspectos clave del panorama financiero de la empresa, como la liquidez, la rentabilidad, el uso de la deuda y la solidez de las ganancias.
Hay muchos índices financieros a nuestra disposición y determinar cuáles son clave varía según la opinión y la popularidad. Algunas de las proporciones más frecuentes incluyen:
Ratio de capital de trabajo: Los activos circulantes se dividen entre los pasivos circulantes para establecer la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones financieras actuales.
Relación precio-beneficios (P/E): Divida el precio actual de las acciones por las ganancias por acción (EPS) para determinar el precio que pagan los inversores por $1 de las ganancias de una empresa.
Retorno de los activos (ROA): Divide la utilidad neta entre los activos totales para descubrir el porcentaje de utilidad que gana una empresa en relación con los recursos que tiene a su disposición.
Retorno sobre el capital (ROE): divida el ingreso neto por el capital de los accionistas para ver qué tan eficientemente la administración de la compañía utiliza el capital de los inversionistas.
No todas las empresas operan de la misma manera, por lo que las proporciones comúnmente utilizadas tienden a variar según la industria. En otras palabras, los índices aplicados para comparar mejor las empresas de tecnología no serán los mismos que los utilizados para comparar bancos de manera efectiva.
En el caso de este último, es típico utilizar el índice de capital a activos, el índice de reservas para pérdidas crediticias a préstamos totales y el índice de liquidez. En el caso de las acciones tecnológicas, por otro lado, los analistas e inversores suelen preferir examinar las relaciones precio-ventas (P/S), el rendimiento del capital de investigación (RORC), etc.
Ejemplo de una relación clave
Sam es analista de XYZ Research y desea obtener más información sobre ABC Corp. Visita el sitio web de relaciones con inversores de ABC Corp y descarga los estados financieros más recientes.
Sam quiere saber qué tan eficiente es ABC Corp en administrar sus gastos para generar ganancias. Al observar las cifras de ingresos netos, ventas, costos operativos, cuentas por pagar y activos netos, Sam calcula algunos de los índices de rentabilidad clave de ABC Corp, como el ROA y el margen de ganancias.
Ventajas y desventajas de una relación clave
Los índices clave representan un paso crucial para determinar la salud financiera de una empresa, así como también si los inversionistas le están dando un precio justo. Cuando se utilizan correctamente, pueden ayudarnos a identificar las fortalezas y debilidades de cada empresa y descubrir cómo se compara con sus pares.
Importante
Las comparaciones deben hacerse con empresas que están en la misma industria e, idealmente, tienen modelos de negocios similares.
Dicho esto, los inversores deben tener cuidado al utilizar ratios clave. Aplicar solo uno o dos generalmente no es suficiente para obtener una imagen completa. Una empresa rara vez puede evaluarse o analizarse adecuadamente utilizando solo un índice de forma aislada.
Además, vale la pena tener en cuenta que las empresas pueden adherirse a diferentes prácticas contables,. lo que las hace más difíciles de comparar. Se debe usar una combinación de proporciones en conjunto después de determinar cuáles son las más apropiadas para un caso dado.
Reflejos
Hay multitud de ratios financieros a nuestra disposición y determinar cuáles son clave varía según la opinión y el tipo de empresa que se analice.
Los analistas e inversores utilizan índices clave para ver cómo las empresas se comparan con sus pares.
Se producen por comparación de diferentes rubros de los estados financieros del sujeto.
Los índices clave son los principales índices financieros utilizados para ilustrar y resumir la situación financiera actual de una empresa.
