Schlüsselverhältnis

Was ist ein Schlüsselverhältnis?

Schlüsselkennzahl ist die Bezeichnung für jede Finanzkennzahl, die als besonders effektiv bei der Messung, Veranschaulichung und Zusammenfassung der Finanzdaten eines Unternehmens im Vergleich zu seinen Konkurrenten oder Mitbewerbern gilt.

Investoren und Unternehmen verlassen sich ständig auf Kennzahlen, um eine Momentaufnahme von Liquidität,. Effizienz, Rentabilität usw. zu erhalten. Jede Kennzahl konzentriert sich auf einen bestimmten Aspekt des Unternehmens, was bedeutet, dass es oft notwendig ist, mehrere von ihnen zu konsultieren, um eine vollständigere Vorstellung davon zu bekommen, wie es um das Thema steht. Diejenigen, die finanziell gesund sind, werden bessere Quoten haben als diejenigen, die schlecht abschneiden.

Wie ein Schlüsselverhältnis funktioniert

Kennzahlen nehmen Daten aus den Jahresabschlüssen eines Unternehmens,. wie z. B. Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung und Kapitalflussrechnung,. und vergleichen sie dann mit anderen Posten. Diese Zahlen werden dann zusammen berechnet, um eine Kennzahl zu erstellen, die Schlüsselaspekte der Finanzlage des Unternehmens wie Liquidität, Rentabilität, Verwendung von Schulden und Ertragsstärke darstellt.

Es stehen viele Finanzkennzahlen zur Verfügung und die Festlegung, welche die wichtigsten sind, variiert je nach Meinung und Beliebtheit. Einige der am weitesten verbreiteten Verhältnisse sind:

• Working Capital Ratio: Das Umlaufvermögen wird durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten dividiert, um festzustellen, wie fähig ein Unternehmen ist, seinen laufenden finanziellen Verpflichtungen nachzukommen.

• Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): Dividieren Sie den aktuellen Aktienkurs durch den Gewinn pro Aktie (EPS), um den Preis zu ermitteln, den Anleger für 1 USD des Gewinns eines Unternehmens zahlen.

• Return on Assets (ROA): Teilen Sie den Nettogewinn durch das Gesamtvermögen, um den Prozentsatz des Gewinns zu ermitteln, den ein Unternehmen im Verhältnis zu den ihm zur Verfügung stehenden Ressourcen erzielt.

• Eigenkapitalrendite (ROE): Teilen Sie den Nettogewinn durch das Eigenkapital,. um zu sehen, wie effizient das Kapital der Anleger von der Unternehmensleitung eingesetzt wird.

Nicht alle Unternehmen arbeiten auf die gleiche Weise, daher variieren häufig verwendete Kennzahlen je nach Branche. Mit anderen Worten, die Kennzahlen, die auf den besten Vergleich von Technologieunternehmen angewendet werden, sind nicht die gleichen wie die, die zum effektiven Vergleich von Banken verwendet werden.

Im letzteren Fall ist es üblich, das Verhältnis von Kapital zu Vermögenswerten, das Verhältnis von Kreditrisikoreserven zu Gesamtkrediten und das Liquiditätsverhältnis zu verwenden. Bei Technologieaktien hingegen ziehen es Analysten und Investoren in der Regel vor, das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KGV), die Rendite auf das Forschungskapital (RORC) und so weiter zu untersuchen.

Beispiel für ein Schlüsselverhältnis

Sam ist Analyst bei XYZ Research und möchte mehr über ABC Corp. erfahren. Er geht auf die Investor-Relations-Website von ABC Corp und lädt den neuesten Jahresabschluss herunter.

Sam möchte herausfinden, wie effizient ABC Corp seine Ausgaben verwaltet,. um Gewinne zu erzielen. Mit Blick auf Nettoeinkommen, Umsatz, Betriebskosten, Verbindlichkeiten und Nettovermögenswerte berechnet Sam einige der wichtigsten Rentabilitätskennzahlen von ABC Corp, wie ROA und Gewinnmarge.

Vor- und Nachteile eines Schlüsselverhältnisses

Kennzahlen stellen einen entscheidenden Schritt dar, um die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu bestimmen und festzustellen, ob es von den Anlegern fair bewertet wird. Wenn sie richtig eingesetzt werden, können sie uns dabei helfen, die Stärken und Schwächen jedes Unternehmens genau zu bestimmen und herauszufinden, wie es im Vergleich zu seinen Konkurrenten abschneidet.

Wichtig

Es sollten Vergleiche mit Unternehmen angestellt werden, die in der gleichen Branche angesiedelt sind und idealerweise ähnliche Geschäftsmodelle haben.

Allerdings müssen Anleger bei der Verwendung von Kennzahlen vorsichtig sein. Die Anwendung von nur einem oder zwei reicht normalerweise nicht aus, um das vollständige Bild zu erhalten. Ein Unternehmen lässt sich selten mit nur einer Kennzahl isoliert richtig bewerten oder analysieren.

Darüber hinaus ist zu berücksichtigen, dass Unternehmen möglicherweise unterschiedliche Rechnungslegungspraktiken anwenden,. wodurch sie schwieriger zu vergleichen sind. Eine Kombination von Verhältnissen sollte in Verbindung miteinander verwendet werden, nachdem bestimmt wurde, welche für einen bestimmten Fall am besten geeignet sind.

Höhepunkte

• Uns stehen viele Finanzkennzahlen zur Verfügung, und die Bestimmung der wichtigsten hängt von der Meinung und der Art des analysierten Unternehmens ab.

• Analysten und Investoren verwenden Schlüsselkennzahlen, um zu sehen, wie Unternehmen im Vergleich zu ihren Konkurrenten abschneiden.

• Sie werden durch den Vergleich verschiedener Einzelposten aus dem Jahresabschluss des Subjekts erstellt.

• Kennzahlen sind die primären Finanzkennzahlen, die verwendet werden, um die aktuelle Finanzlage eines Unternehmens darzustellen und zusammenzufassen.