Proporção de Chaves

O que é uma proporção chave?

Índice chave é o nome dado a qualquer índice financeiro considerado particularmente eficaz para medir, ilustrar e resumir as finanças de uma empresa em relação a seus concorrentes ou pares.

Investidores e empresas confiam em índices-chave o tempo todo para obter um instantâneo de liquidez,. eficiência, lucratividade e assim por diante. Cada índice-chave se concentra em um aspecto específico da empresa, o que significa que muitas vezes é necessário consultar vários deles para ter uma ideia mais completa de como o assunto está se saindo. Aqueles que estão em boa saúde financeira terão índices superiores aos que estão tendo um desempenho ruim.

Como funciona um índice de chave

Os principais índices obtêm dados das demonstrações financeiras de uma empresa,. como balanço patrimonial, demonstração de resultados e demonstração de fluxos de caixa,. e os comparam com outros itens. Esses números são então calculados juntos para produzir um índice que representa os principais aspectos do quadro financeiro da empresa, como liquidez, lucratividade, uso de dívida e força dos lucros.

Há uma abundância de índices financeiros à disposição e determinar quais são os principais varia de acordo com a opinião e a popularidade. Algumas das proporções mais prevalentes incluem:

• Índice de capital de giro: O ativo circulante é dividido pelo passivo circulante para estabelecer a capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações financeiras atuais.

• Relação Preço-Lucro (P/L): Divida o preço atual da ação pelo lucro por ação (EPS) para determinar o preço que os investidores pagam por US$ 1 do lucro de uma empresa.

• Retorno sobre os ativos (ROA): Divida o lucro líquido pelo total de ativos para descobrir o percentual de lucro que uma empresa obtém em relação aos recursos que tem à sua disposição.

• Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE): Divida o lucro líquido pelo patrimônio líquido para ver com que eficiência o capital do investidor está sendo utilizado pela administração da empresa.

Nem todas as empresas operam da mesma maneira, portanto, os índices comumente usados tendem a variar de acordo com o setor. Em outras palavras, os índices aplicados para comparar melhor as empresas de tecnologia não serão os mesmos usados para comparar efetivamente os bancos.

No caso deste último, é comum utilizar o índice de capital sobre ativos, o índice de reservas para perdas com empréstimos sobre o total de empréstimos e o índice de liquidez. Para ações de tecnologia, por outro lado, analistas e investidores geralmente preferem examinar as relações preço-vendas (P/S), retorno sobre capital de pesquisa (RORC) e assim por diante.

Exemplo de uma proporção de chave

Sam é analista da XYZ Research e quer saber mais sobre a ABC Corp. Ele acessa o site de relações com investidores da ABC Corp e baixa seus demonstrativos financeiros mais recentes.

Sam quer descobrir até que ponto a ABC Corp é eficiente no gerenciamento de suas despesas para gerar lucros. Olhando para o lucro líquido, vendas, custos operacionais, contas a pagar e valores de ativos líquidos, Sam calcula alguns dos principais índices de lucratividade da ABC Corp, como ROA e margem de lucro.

Vantagens e desvantagens de um índice chave

Os principais índices representam um passo crucial para determinar a saúde financeira de uma empresa, bem como se ela está sendo precificada de forma justa pelos investidores. Quando utilizados corretamente, eles podem nos ajudar a identificar os pontos fortes e fracos de cada empresa e descobrir como ela se compara aos seus pares.

Importante

As comparações devem ser feitas com empresas do mesmo setor e, idealmente, com modelos de negócios semelhantes.

Dito isto, os investidores devem ter cuidado ao usar os principais índices. Aplicar apenas um ou dois geralmente não é suficiente para obter a imagem completa. Uma empresa raramente pode ser avaliada ou analisada adequadamente usando apenas um índice isoladamente.

Além disso, vale lembrar que as empresas podem aderir a diferentes práticas contábeis,. dificultando a comparação. Uma combinação de razões deve ser usada em conjunto umas com as outras após determinar quais são as mais adequadas para um determinado caso.

Destaques

• Existem muitos indicadores financeiros à nossa disposição e determinar quais são os principais varia de acordo com a opinião e o tipo de empresa em análise.

• Analistas e investidores usam índices importantes para ver como as empresas se comparam a seus pares.

• Eles são produzidos comparando diferentes itens de linha das demonstrações financeiras do sujeito.

• Os índices-chave são os índices financeiros primários usados para ilustrar e resumir a condição financeira atual de uma empresa.