Ключевое соотношение

Что такое ключевое соотношение?

Ключевой коэффициент — это название, данное любому финансовому коэффициенту, который считается особенно эффективным для измерения, иллюстрации и обобщения финансовых показателей компании по сравнению с ее конкурентами или аналогами.

Инвесторы и компании постоянно полагаются на ключевые коэффициенты, чтобы получить представление о ликвидности,. эффективности, прибыльности и т. д. Каждое ключевое соотношение фокусируется на определенном аспекте компании, а это означает, что часто необходимо проконсультироваться с несколькими из них, чтобы получить более полное представление о том, как обстоят дела. Те, кто находится в хорошем финансовом состоянии,. будут иметь более высокие коэффициенты, чем те, кто работает плохо.

Как работает соотношение ключей

Ключевые коэффициенты берут данные из финансовой отчетности компании,. такой как ее баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств,. а затем сравнивают их с другими статьями. Затем эти числа рассчитываются вместе для получения коэффициента, отражающего ключевые аспекты финансовой картины компании, такие как ликвидность, прибыльность, использование долга и уровень прибыли.

В распоряжении есть множество финансовых коэффициентов, и определение того, какие из них являются ключевыми, зависит от мнения и популярности. Некоторые из наиболее распространенных коэффициентов включают в себя:

• Коэффициент оборотного капитала: Текущие активы делятся на текущие обязательства, чтобы определить, насколько компания способна выполнять свои текущие финансовые обязательства.

• Соотношение цены и прибыли (P/E): Разделите текущую цену акции на прибыль на акцию (EPS), чтобы определить цену, которую инвесторы платят за 1 доллар прибыли компании.

• Рентабельность активов (ROA): разделите чистую прибыль на общую сумму активов, чтобы узнать процент прибыли, которую получает компания, по отношению к ресурсам, которые она имеет в своем распоряжении.

• Рентабельность собственного капитала (ROE): разделите чистую прибыль на собственный капитал,. чтобы увидеть, насколько эффективно руководство компании использует капитал инвестора.

Не все компании работают одинаково, поэтому часто используемые коэффициенты, как правило, различаются в зависимости от отрасли. Другими словами, коэффициенты, применяемые для наилучшего сравнения технологических компаний, не будут такими же, как те, которые используются для эффективного сравнения банков.

В последнем случае обычно используется отношение капитала к активам, отношение резервов на потери по ссудам к общей сумме ссуд и коэффициент ликвидности. С другой стороны, для акций технологических компаний аналитики и инвесторы обычно предпочитают изучать соотношение цены и продаж (P/S), рентабельность исследовательского капитала (RORC) и так далее.

Пример ключевого соотношения

Сэм работает аналитиком в XYZ Research и хочет узнать больше об ABC Corp. Он заходит на веб-сайт по связям с инвесторами ABC Corp и загружает последние финансовые отчеты.

Сэм хочет выяснить, насколько эффективно ABC Corp управляет своими расходами для получения прибыли. Глядя на чистую прибыль, продажи, операционные расходы, кредиторскую задолженность и чистые активы, Сэм вычисляет некоторые из ключевых коэффициентов прибыльности ABC Corp, такие как ROA и маржа прибыли.

Преимущества и недостатки ключевого соотношения

Ключевые коэффициенты представляют собой решающий шаг в определении финансового состояния компании, а также того, справедливо ли инвесторы оценивают ее. При правильном использовании они могут помочь нам определить сильные и слабые стороны каждой компании и выяснить, чем она отличается от конкурентов.

Важно

Сравнение следует проводить с компаниями из той же отрасли и, в идеале, с похожими бизнес-моделями.

Тем не менее, инвесторы должны быть осторожны при использовании ключевых коэффициентов. Применение только одного или двух обычно недостаточно, чтобы получить полную картину. Компания редко может быть должным образом оценена или проанализирована, используя только один изолированный коэффициент.

Кроме того, стоит иметь в виду, что компании могут придерживаться разных методов ведения бухгалтерского учета,. что затрудняет их сравнение. Комбинацию коэффициентов следует использовать в сочетании друг с другом после определения того, какие из них являются наиболее подходящими для данного случая.

Особенности

• В нашем распоряжении есть множество финансовых коэффициентов, и определение того, какие из них являются ключевыми, зависит от мнения и типа анализируемой компании.

• Аналитики и инвесторы используют ключевые коэффициенты, чтобы увидеть, как компании выглядят по сравнению с конкурентами.

• Они получаются путем сравнения различных статей финансовой отчетности субъекта.

• Ключевые коэффициенты - это основные финансовые коэффициенты, используемые для иллюстрации и обобщения текущего финансового состояния компании.