Ratio clé

Qu'est-ce qu'un ratio clé ?

Le ratio clé est le nom donné à tout ratio financier considéré comme particulièrement efficace pour mesurer, illustrer et résumer les finances d'une entreprise par rapport à ses concurrents ou pairs.

Les investisseurs et les entreprises s'appuient en permanence sur des ratios clés pour obtenir un aperçu de la liquidité,. de l'efficacité, de la rentabilité, etc. Chaque ratio clé se concentre sur un aspect particulier de l'entreprise, ce qui signifie qu'il est souvent nécessaire d'en consulter plusieurs pour avoir une idée plus complète de l'état d'avancement du sujet. Ceux qui sont en bonne santé financière auront des ratios supérieurs à ceux qui ont de mauvais résultats.

Comment fonctionne un ratio clé

Les ratios clés prennent des données des états financiers d'une entreprise,. tels que son bilan, son compte de résultat et son état des flux de trésorerie,. puis les comparent avec d'autres éléments. Ces chiffres sont ensuite calculés ensemble pour produire un ratio qui représente les principaux aspects de la situation financière de l'entreprise, tels que la liquidité, la rentabilité, l'utilisation de la dette et la solidité des bénéfices.

Il existe de nombreux ratios financiers à sa disposition et la détermination de ceux qui sont clés varie en fonction de l'opinion et de la popularité. Certains des ratios les plus courants incluent :

Ratio de fonds de roulement : Les actifs courants sont divisés par les passifs courants pour déterminer dans quelle mesure une entreprise est capable de respecter ses obligations financières courantes.
Rapport cours/bénéfice (P/E) : Divisez le cours actuel de l'action par le bénéfice par action (EPS) pour déterminer le prix que les investisseurs paient pour 1 USD de bénéfices d'une entreprise.
Retour sur actifs (ROA) : Divisez le revenu net par le total des actifs pour découvrir le pourcentage de bénéfices qu'une entreprise réalise par rapport aux ressources dont elle dispose.
Retour sur capitaux propres (ROE) : Divisez le revenu net par les capitaux propres pour voir avec quelle efficacité le capital des investisseurs est utilisé par la direction de l'entreprise.

Toutes les entreprises ne fonctionnent pas de la même manière, de sorte que les ratios couramment utilisés ont tendance à varier selon l'industrie. En d'autres termes, les ratios appliqués pour comparer au mieux les entreprises technologiques ne seront pas les mêmes que ceux utilisés pour comparer efficacement les banques.

Dans ce dernier cas, il est courant d'utiliser le ratio capital/actifs, le ratio réserves pour pertes sur prêts/total des prêts et le ratio de liquidité. Pour les actions technologiques, en revanche, les analystes et les investisseurs préfèrent généralement examiner les ratios prix/ventes (P/S), le retour sur capital de recherche (RORC), etc.

Exemple de ratio clé

Sam est analyste chez XYZ Research et souhaite en savoir plus sur ABC Corp. Il se rend sur le site Web des relations avec les investisseurs d'ABC Corp et télécharge ses états financiers les plus récents.

Sam veut savoir à quel point ABC Corp est efficace dans la gestion de ses dépenses pour générer des profits. En examinant le revenu net, les ventes, les coûts d'exploitation, les comptes fournisseurs et les actifs nets, Sam calcule certains des principaux ratios de rentabilité d'ABC Corp, tels que le retour sur investissement et la marge bénéficiaire.

Avantages et inconvénients d'un ratio clé

Les ratios clés représentent une étape cruciale pour déterminer la santé financière d'une entreprise, ainsi que pour déterminer si elle est correctement évaluée par les investisseurs. Lorsqu'ils sont utilisés correctement, ils peuvent nous aider à identifier les forces et les faiblesses de chaque entreprise et à découvrir comment elle se compare à ses pairs.

Important

Les comparaisons doivent être faites avec des entreprises qui sont dans le même secteur et, idéalement, qui ont des modèles commerciaux similaires.

Cela dit, les investisseurs doivent être prudents lorsqu'ils utilisent des ratios clés. En appliquer seulement un ou deux n'est généralement pas suffisant pour obtenir une image complète. Une entreprise peut rarement être correctement évaluée ou analysée en utilisant un seul ratio isolément.

De plus, il convient de garder à l'esprit que les entreprises peuvent adhérer à des pratiques comptables différentes,. ce qui les rend plus difficiles à comparer. Une combinaison de ratios doit être utilisée conjointement après avoir déterminé lesquels sont les plus appropriés pour un cas donné.

Points forts

Il existe de nombreux ratios financiers à notre disposition et la détermination de ceux qui sont clés varie selon l'opinion et le type d'entreprise analysée.
Les analystes et les investisseurs utilisent des ratios clés pour voir comment les entreprises se comparent à leurs pairs.
Ils sont produits en comparant différents postes des états financiers du sujet.
Les ratios clés sont les principaux ratios financiers utilisés pour illustrer et résumer la situation financière actuelle d'une entreprise.