Kluczowy stosunek

Co to jest współczynnik klucza?

Kluczowy wskaźnik to nazwa nadana każdemu wskaźnikowi finansowemu, który jest uważany za szczególnie skuteczny w mierzeniu, ilustrowaniu i podsumowywaniu danych finansowych firmy w odniesieniu do jej konkurentów lub innych podmiotów.

Inwestorzy i firmy cały czas polegają na kluczowych wskaźnikach, aby uzyskać obraz płynności,. wydajności, rentowności i tak dalej. Każdy kluczowy wskaźnik koncentruje się na konkretnym aspekcie firmy, co oznacza, że często konieczne jest skonsultowanie się z kilkoma z nich, aby uzyskać pełniejszy obraz tego, jak sobie radzi dany podmiot. Te, które są w dobrej kondycji finansowej,. będą miały lepsze wskaźniki niż te, które radzą sobie słabo.

Jak działa współczynnik klucza

Kluczowe wskaźniki pobierają dane ze sprawozdań finansowych firmy,. takie jak bilans, rachunek zysków i strat oraz zestawienie przepływów pieniężnych,. a następnie porównują je z innymi pozycjami. Liczby te są następnie obliczane razem w celu uzyskania wskaźnika, który reprezentuje kluczowe aspekty obrazu finansowego firmy, takie jak płynność, rentowność, wykorzystanie zadłużenia i siła zarobków.

Do dyspozycji jest wiele wskaźników finansowych, a określenie, które są kluczowe, różni się w zależności od opinii i popularności. Niektóre z najbardziej rozpowszechnionych wskaźników to:

• Wskaźnik kapitału obrotowego: Aktywa obrotowe są dzielone przez zobowiązania bieżące w celu ustalenia zdolności firmy do wywiązania się z bieżących zobowiązań finansowych.

• Współczynnik cena-zysk (P/E): Podziel aktualną cenę akcji przez zysk na akcję (EPS), aby określić cenę, jaką inwestorzy płacą za 1 dolara zysku firmy.

• Zwrot z aktywów (ROA): Podziel dochód netto przez sumę aktywów, aby odkryć procent zysku, jaki firma zarabia w stosunku do zasobów, którymi dysponuje.

• Zwrot z kapitału (ROE): Podziel dochód netto przez kapitał własny, aby zobaczyć, jak efektywnie kapitał inwestora jest wykorzystywany przez kierownictwo firmy.

Nie wszystkie firmy działają w ten sam sposób, dlatego powszechnie stosowane wskaźniki różnią się w zależności od branży. Innymi słowy, wskaźniki stosowane do najlepszego porównywania firm technologicznych nie będą takie same, jak te stosowane do skutecznego porównywania banków.

W przypadku tych ostatnich typowo wykorzystuje się wskaźnik kapitału do aktywów, wskaźnik rezerw na straty kredytowe do kredytów ogółem oraz wskaźnik płynności. Z drugiej strony w przypadku akcji spółek technologicznych analitycy i inwestorzy zazwyczaj wolą analizować wskaźniki ceny do sprzedaży (P/S), zwrot z kapitału badawczego (RORC) i tak dalej.

Przykład współczynnika klucza

Sam jest analitykiem w XYZ Research i chce dowiedzieć się więcej o ABC Corp. Wchodzi na stronę relacji inwestorskich ABC Corp i pobiera jej najnowsze sprawozdania finansowe.

Sam chce się dowiedzieć, jak wydajnie ABC Corp zarządza swoimi wydatkami, aby generować zyski. Patrząc na dochód netto, sprzedaż, koszty operacyjne, zobowiązania i aktywa netto, Sam oblicza niektóre kluczowe wskaźniki rentowności ABC Corp, takie jak ROA i marża zysku.

Zalety i wady kluczowego współczynnika

Kluczowe wskaźniki stanowią kluczowy krok w określaniu kondycji finansowej firmy, a także tego, czy jest ona uczciwie wyceniana przez inwestorów. Prawidłowo wykorzystywane mogą pomóc nam określić mocne i słabe strony każdej firmy oraz odkryć, jak wypada ona na tle swoich konkurentów.

Ważne

Należy dokonywać porównań z firmami, które działają w tej samej branży i, najlepiej, mają podobne modele biznesowe.

To powiedziawszy, inwestorzy muszą być ostrożni przy stosowaniu kluczowych wskaźników. Zastosowanie tylko jednego lub dwóch zwykle nie wystarcza, aby uzyskać pełny obraz. Firmę rzadko można właściwie ocenić lub przeanalizować przy użyciu tylko jednego wskaźnika.

Ponadto warto pamiętać, że firmy mogą stosować różne praktyki księgowe,. co utrudnia ich porównywanie. Kombinację wskaźników należy stosować w połączeniu ze sobą po ustaleniu, które są najbardziej odpowiednie dla danego przypadku.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Dysponujemy wieloma wskaźnikami finansowymi, a ustalanie, które są kluczowe, różni się w zależności od opinii i rodzaju analizowanej firmy.

• Analitycy i inwestorzy wykorzystują kluczowe wskaźniki, aby zobaczyć, jak firmy wypadają na tle swoich konkurentów.

• Są tworzone przez porównanie różnych pozycji ze sprawozdań finansowych podmiotu.

• Kluczowe wskaźniki to podstawowe wskaźniki finansowe używane do zilustrowania i podsumowania aktualnej kondycji finansowej firmy.