Lykilhlutfall

Hvað er lykilhlutfall?

Lykilhlutfall er nafn sem gefið er hvers kyns kennitölu sem er talið sérstaklega árangursríkt við að mæla, sýna og draga saman fjárhagsstöðu fyrirtækis í tengslum við keppinauta þess eða jafningja.

Fjárfestar og fyrirtæki treysta á lykilhlutföll allan tímann til að fá mynd af lausafjárstöðu,. skilvirkni, arðsemi og svo framvegis. Hvert lykilhlutfall beinist að ákveðnum þætti fyrirtækisins, sem þýðir að oft er nauðsynlegt að hafa samráð við nokkra þeirra til að fá fullkomnari hugmynd um hvernig viðfangsefninu vegnar. Þeir sem eru við góða fjárhagslega heilsu munu hafa betri hlutföll en þeir sem standa sig illa.

Hvernig lykilhlutfall virkar

Lykilhlutföll taka gögn úr reikningsskilum fyrirtækis,. svo sem efnahagsreikningi, rekstrarreikningi og sjóðstreymisyfirliti,. og bera þau síðan saman við aðra hluti. Þessar tölur eru síðan reiknaðar saman til að framleiða hlutfall sem táknar lykilþætti í fjárhagslegri mynd fyrirtækisins, svo sem lausafjárstöðu, arðsemi, notkun skulda og afkomustyrk.

Það eru fullt af kennitölum til ráðstöfunar og það er mismunandi eftir skoðunum og vinsældum að ákvarða hverjir eru lykilatriði. Sum algengustu hlutföllin eru:

• Veltufjárhlutfall: Veltufjármunum er deilt með skammtímaskuldum til að ákvarða hversu fær fyrirtæki er um að standa við núverandi fjárhagsskuldbindingar sínar.

• Verð-hagnaður (V/H) hlutfall: Deilið núverandi hlutabréfaverði með hagnaði á hlut (EPS) til að ákvarða verðið sem fjárfestar greiða fyrir $1 af hagnaði fyrirtækis.

• Arðsemi eigna (ROA): Deilið hreinum tekjum með heildareignum til að komast að hlutfalli hagnaðar sem fyrirtæki vinnur sér inn miðað við þær auðlindir sem það hefur til umráða.

• Arðsemi eigin fjár (ROE): Deilið hreinum tekjum með eigin fé til að sjá hversu skilvirkt fjármagn fjárfesta er nýtt af stjórnendum fyrirtækisins.

Ekki starfa öll fyrirtæki á sama hátt, svo algengt hlutfall er breytilegt eftir atvinnugreinum. Með öðrum orðum, hlutföllin sem notuð eru til að bera saman tæknifyrirtæki best verða ekki þau sömu og notuð eru til að bera saman banka á áhrifaríkan hátt.

Þegar um hið síðarnefnda er að ræða er dæmigert að nýta hlutfall eiginfjár á móti eignum, forða útlána af heildarútlánum og lausafjárhlutfall. Fyrir tæknihlutabréf, aftur á móti, kjósa sérfræðingar og fjárfestar venjulega að skoða verð-til-sölu (P/S) hlutföll, arðsemi rannsóknarfjármagns (RORC) og svo framvegis.

Dæmi um lykilhlutfall

Sam er sérfræðingur hjá XYZ Research og vill fræðast meira um ABC Corp. Hann fer á vefsíðu ABC Corp fyrir fjárfestatengsl og halar niður nýjustu reikningsskilum þess.

Sam vill komast að því hversu duglegt ABC Corp er að stýra útgjöldum sínum til að skapa hagnað. Þegar litið er á nettótekjur, sölu, rekstrarkostnað, viðskiptaskuldir og tölur um hreinar eignir, reiknar Sam nokkur af helstu arðsemishlutföllum ABC Corp, svo sem ROA og framlegð.

Kostir og gallar lykilhlutfalls

Lykilhlutföll eru afgerandi skref í að ákvarða fjárhagslega heilsu fyrirtækis, sem og hvort það sé á sanngjörnu verði af fjárfestum. Þegar þeir eru nýttir á réttan hátt geta þeir hjálpað okkur að finna styrkleika og veikleika hvers fyrirtækis og uppgötva hvernig það stenst upp á við jafnaldra sína.

Mikilvægt

Samanburður ætti að gera við fyrirtæki sem eru í sömu atvinnugrein og helst hafa svipuð viðskiptamódel.

Sem sagt, fjárfestar verða að fara varlega þegar þeir nota kennitölur. Að nota aðeins einn eða tvo er venjulega ekki nóg til að fá heildarmyndina. Sjaldan er hægt að meta eða greina fyrirtæki rétt með því að nota aðeins eitt hlutfall í einangrun.

Þar að auki er vert að hafa í huga að fyrirtæki geta fylgt mismunandi reikningsskilaaðferðum,. sem gerir það erfiðara að bera saman. Sambland af hlutföllum ætti að nota í samhengi við hvert annað eftir að ákvarðað er hvaða eru best við hæfi í tilteknu tilviki.

Hápunktar

• Það eru fullt af kennitölum til umráða og það er mismunandi eftir skoðunum og tegund fyrirtækis sem verið er að greina að ákvarða hvaða lykilatriði eru.

• Sérfræðingar og fjárfestar nota lykilhlutföll til að sjá hvernig fyrirtæki standast jafnöldrum sínum.

• Þau eru framleidd með því að bera saman mismunandi línuliði úr reikningsskilum viðfangsefnisins.

• Lykilhlutföll eru helstu kennitölur sem notaðar eru til að sýna og draga saman núverandi fjárhagsstöðu fyrirtækis.