Nisbah Utama

Apakah Nisbah Utama?

Nisbah utama ialah nama yang diberikan kepada mana-mana nisbah kewangan yang dianggap amat berkesan untuk mengukur, menggambarkan dan meringkaskan kewangan syarikat berhubung dengan pesaing atau rakan setaranya.

Pelabur dan syarikat bergantung pada nisbah utama sepanjang masa untuk mendapatkan gambaran mudah tunai,. kecekapan, keuntungan dan sebagainya. Setiap nisbah utama memfokuskan pada aspek tertentu syarikat, bermakna selalunya perlu berunding dengan beberapa daripada mereka untuk mendapatkan idea yang lebih lengkap tentang keadaan subjek tersebut. Mereka yang berada dalam tahap kesihatan kewangan yang baik akan mempunyai nisbah yang lebih baik berbanding mereka yang berprestasi buruk.

Cara Nisbah Utama Berfungsi

Nisbah utama mengambil data daripada penyata kewangan syarikat,. seperti kunci kira-kira, penyata pendapatan dan penyata aliran tunai,. dan kemudian membandingkannya dengan item lain. Nombor-nombor ini kemudiannya dikira bersama untuk menghasilkan nisbah yang mewakili aspek utama gambaran kewangan syarikat, seperti kecairan, keuntungan, penggunaan hutang dan kekuatan pendapatan.

Terdapat banyak nisbah kewangan yang boleh digunakan oleh seseorang dan penentuan mana yang penting berbeza-beza mengikut pendapat dan populariti. Beberapa nisbah yang paling lazim termasuk:

• Nisbah modal kerja: Aset semasa dibahagikan dengan liabiliti semasa untuk menentukan sejauh mana kemampuan sesebuah syarikat memenuhi obligasi kewangan semasanya.

• Nisbah Harga-Pendapatan (P/E): Bahagikan harga saham semasa dengan pendapatan sesaham (EPS) untuk menentukan harga yang pelabur bayar untuk $1 keuntungan syarikat.

• Pulangan atas aset (ROA): Bahagikan pendapatan bersih dengan jumlah aset untuk mengetahui peratusan keuntungan yang diperoleh syarikat berhubung dengan sumber yang ada pada pelupusannya.

• Pulangan atas ekuiti (ROE): Bahagikan pendapatan bersih mengikut ekuiti pemegang saham untuk melihat sejauh mana cekap modal pelabur digunakan oleh pengurusan syarikat.

Tidak semua syarikat beroperasi dengan cara yang sama, jadi nisbah yang biasa digunakan cenderung berbeza mengikut industri. Dalam erti kata lain, nisbah yang digunakan untuk membandingkan syarikat teknologi terbaik tidak akan sama dengan nisbah yang digunakan untuk membandingkan bank dengan berkesan.

Dalam kes yang terakhir, adalah biasa untuk menggunakan nisbah modal kepada aset, rizab kerugian pinjaman kepada nisbah jumlah pinjaman, dan nisbah kecairan. Bagi saham berteknologi, sebaliknya, penganalisis dan pelabur biasanya lebih suka memeriksa nisbah harga kepada jualan (P/S), pulangan modal penyelidikan (RORC), dan sebagainya.

Contoh Nisbah Utama

Sam ialah seorang penganalisis dengan XYZ Research dan ingin mengetahui lebih lanjut tentang ABC Corp. Dia pergi ke tapak web perhubungan pelabur ABC Corp dan memuat turun penyata kewangan terbaharunya.

Sam ingin mengetahui sejauh mana kecekapan ABC Corp menguruskan perbelanjaannya untuk menjana keuntungan. Melihat pada pendapatan bersih, jualan, kos operasi, akaun belum bayar dan angka aset bersih, Sam mengira beberapa nisbah keuntungan utama ABC Corp, seperti ROA dan margin keuntungan.

Kelebihan dan Kelemahan Nisbah Utama

Nisbah utama mewakili langkah penting dalam menentukan kesihatan kewangan syarikat, serta sama ada harganya berpatutan oleh pelabur. Apabila digunakan dengan betul, mereka boleh membantu kami mengenal pasti kekuatan dan kelemahan setiap syarikat dan mengetahui cara ia bertindan berbanding syarikat yang setara.

Penting

Perbandingan harus dibuat dengan syarikat yang berada dalam industri yang sama dan, idealnya, mempunyai model perniagaan yang serupa.

Yang berkata, pelabur mesti berhati-hati apabila menggunakan nisbah utama. Memohon hanya satu atau dua biasanya tidak mencukupi untuk mendapatkan gambaran penuh. Sebuah syarikat jarang boleh dinilai atau dianalisis dengan betul menggunakan hanya satu nisbah secara berasingan.

Selain itu, perlu diingat bahawa syarikat mungkin mematuhi amalan perakaunan yang berbeza,. menjadikannya lebih sukar untuk dibandingkan. Gabungan nisbah harus digunakan bersama-sama antara satu sama lain selepas menentukan yang paling sesuai untuk kes tertentu.

Sorotan

• Terdapat banyak nisbah kewangan yang kami gunakan dan menentukan yang mana merupakan kunci berbeza mengikut pendapat dan jenis syarikat yang dianalisis.

• Penganalisis dan pelabur menggunakan nisbah utama untuk melihat bagaimana syarikat bertindan berbanding rakan sebaya mereka.

• Ia dihasilkan dengan membandingkan item baris yang berbeza daripada penyata kewangan subjek.

• Nisbah utama ialah nisbah kewangan utama yang digunakan untuk menggambarkan dan meringkaskan keadaan kewangan semasa syarikat.