En İyi Çabalar
En İyi Çaba Nedir?
En iyi çaba terimi, bir hizmet sağlayıcı tarafından bir sözleşmenin gereklerini yerine getirmek için ne gerekiyorsa yapmak için yapılan bir anlaşmayı ifade eder. Finansta, bir sigortacı , ihraççıya menkul kıymet tekliflerinin mümkün olduğu kadar çok satması için en iyi çabayı veya iyi niyetle söz verir . İki taraf bazı menkul kıymetlerin satışı için anlaşmaya varırken, sigortacı hepsini satmayı garanti etmez.
En İyi Çabaları Anlamak
yatırım bankasının yardımına başvurur . Bu, ilk halka arzlar (IPO'lar) sırasında yaygındır . Her iki taraf da, ilgili asgari menkul kıymet miktarını ana hatlarıyla belirten bir en iyi çaba sözleşmesi hazırlar. Bir anlaşmaya sahip olmak, menkul kıymet ihraççılarının, teklif kapatıldıktan sonra tam olarak ne kadar para toplayacaklarını bilmelerini sağlar. Çoğu durumda, en iyi çaba anlaşmaları, ideal olmayan piyasa koşullarında veya mevsimsiz bir teklifte olduğu gibi, daha fazla risk söz konusu olduğunda kullanılır.
iyi çaba anlaşması kapsamında müşteri talebini karşılamak için yeterli miktarda hisse satın alma seçeneğine sahiptir . Banka ayrıca halka arzı düzenlemek ve hisse senedi ihracını halka satmak için bir sigortacı veya aracı olarak hareket edebilir. Bu durumda, sigortacı belirli sayıda hisseyi yatırımcılara satmayı ve ihraççı için mümkün olan en iyi fiyatı almayı kabul eder. Bazı bankalar , teklifi kolaylaştırmak için başkalarıyla ortak olmayı ve bir sendika kurmayı seçer.
En iyi çaba teklifleri bazen ya hep ya hiç ya da kısmen ya da hiç gibi koşullar içerir. Ya hep ya hiç teklifleri, anlaşmanın kapanması için tüm teklifin satılmasını gerektirir. Kısmen ya da hiç teklifinde, anlaşmayı kapatmak için yalnızca belirli bir miktarda menkul kıymet alınır.
, genellikle hizmetleri için sabit bir ücret aldıkları için sigortacının riskini ve kâr potansiyelini sınırlar. Finans Sektörü Düzenleme Kurumu'nun (FINRA) SEA Kuralı 10b-9 uyarınca , beklenmedik durum teklifleri gerçekleştirilmezse yatırımcı fonları derhal iade edilmelidir.
FINRA düzenlemeleri uyarınca, beklenmedik durum teklifleri gerçekleştirilmezse yatırımcı fonları derhal iade edilmelidir.
En İyi Çabalara Karşı Kesin teminat
Sigortacılar ve ihraççılar, halka arzları farklı şekillerde ele alabilirler. En iyi çaba sözleşmesinin aksine, kesin taahhüt olarak da bilinen satın alınmış bir anlaşma , sigortacının tüm hisse teklifini satın almasını gerektirir. Sigortacının karı,. kaç tane hisse senedi veya tahvil sattığına ve indirimli satın alma fiyatları ile hisseleri sattıkları fiyat arasındaki farka bağlıdır.
En İyi Çaba Örneği
20 milyon dolar satmak için Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) Form 1-A'da bir teklif beyanı sundu . Temsilci, WR Hambrecht+ Co., Aperion hisselerini satmak için en iyi çaba yaklaşımını kullandı.
Hızlı Başlangıç Bizim İş Başlangıçlarımız Yasası'nda (JOBS) tanımlandığı gibi , Aperion gelişmekte olan bir büyüme şirketi olarak nitelendirilen küçük bir şirkettir . Eylül'de sona eren mali yıl için 30, 2015, gelir 34.000 dolardı. Aperion'un küçük boyutunu göz önünde bulunduran WR Hambrecht, hisseleri satmayarak riskini en aza indirmek için en iyi çabayı taahhüt etmeyi seçti.
Ocak 2016 başvurusu, 3,1 milyon Aperion hissesi ve teklif edilen fiyat aralığı 7 ila 9 $ arasında, hisseler ya hep ya hiç bazında teklif edildi.
##Öne çıkanlar
Tersi, sigortacının tüm hisseleri veya borcu satın aldığı ve para kazanmak için hepsini satmak zorunda olduğu kesin bir taahhüt veya satın alınmış anlaşmadır.
En iyi çaba, bir sigortacının bir menkul kıymet teklifini mümkün olduğunca çok satmak için elinden gelenin en iyisini yapma taahhüdü için kullanılan bir terimdir.
Aynı zamanda, kesin teslim edilebilir bir taahhüt yerine kullanılan genel bir hizmet sözleşmesi terimidir.
