Subprime Borç Veren
Subprime Borç Veren Nedir?
kredi notuna sahip borçlular konusunda uzmanlaşmış bir kredi sağlayıcısıdır . Bu borçlular daha yüksek bir temerrüt riskini temsil ettiğinden, yüksek faizli krediler nispeten yüksek faiz oranlarıyla ilişkilendirilir.
Subprime krediler, geniş ölçüde ABD konut piyasasındaki keskin düşüşe katkıda bulunduğu düşünülen 2007-2008 mali krizinin ardından önemli bir ilgi konusu haline geldi.
Subprime Krediyi Anlama
Subprime borç verenler, geleneksel borç verenler tarafından kredi almaya hak kazanmayan kişilere kredi sunan alacaklılardır. Tanım olarak, bu subprime borçlular ortalamanın altında kredi notuna sahiptir ve bu nedenle kredilerini temerrüde düşürme riskinin daha yüksek olduğu varsayılmaktadır. Bu riski azaltmak için, subprime borç verenler , subprime kredilerinin vadelerini ve faiz oranlarını hesaplamak için riske dayalı fiyatlandırma sistemlerini kullanırlar. Subprime borçlularının ek riski nedeniyle, subprime kredileri her zaman nispeten yüksek faiz oranları taşır.
Geleneksel olarak, bir subprime borç veren ile bir subprime borçlu arasındaki ilişki nispeten basit olacaktır. Borç veren, borçlu tarafından ödenen bir faiz oranı karşılığında borçlunun borcunu temerrüde düşürme riskini kabul edecektir. Ortalama olarak, yüksek faizli kredilerden kazanılan faiz, temerrüde düşme nedeniyle kaybedilen anaparayı yeterince aşıyorsa, borç veren kâr edecektir. Çoğu zaman, yüksek faizli borç verenler, temerrüt risklerini yönetmek için geniş ve çeşitlendirilmiş bir yüksek faizli kredi portföyüne sahip olmalarını sağlar.
Ancak daha yakın zamanlarda, borç verenler ve borç alanlar arasındaki bu ilişki önemli ölçüde daha karmaşık hale geldi. Bunun nedeni , borç verenlerin kredilerini, daha sonra bu kredileri ayrı menkul kıymetler halinde paketleyen üçüncü şahıslara sattıkları menkul kıymetleştirme olgusudur. Bu menkul kıymetler daha sonra, ilk borç veren veya kredileri paketlemekten sorumlu tarafla tamamen alakasız olabilecek yatırımcılara satılır.
Menkul kıymetleştirme nedeniyle, yüksek faizli kredi verenlerin, yüksek faizli kredileriyle ilişkili temerrüt riskinden etkin bir şekilde kurtulmaları mümkündür. Bu kredileri menkul kıymetleştirme süreci aracılığıyla yatırımcılara satarak, bir subprime borç veren artık yalnızca yeni subprime kredileri başlatmaya ve ardından bunları hızla bir menkul kıymetleştirme sağlayıcısına satmaya odaklanabilir. Bu şekilde, temerrüt riski, subprime borç verenden, menkul kıymetleştirilmiş ürün yoluyla sonunda subprime krediye sahip olacak yatırımcılara aktarılır.
Subprime Kredinin Gerçek Dünya Örneği
Bu yüksek faizli kredi ve menkul kıymetleştirme kombinasyonunun genel olarak 2007-2008 mali krizine önemli ölçüde katkıda bulunduğu düşünülmektedir. Krizden önceki yıllarda, ana para ve borç veren para birimleri, anapara menkul kıymetler üretecek. Bu menkul kıymetler daha sonra dünyadaki çeşitli yatırımcılara satıldı.
Bu uygulamaya yönelik bir eleştiri, yüksek faizli ipotek kredisi verenlerin kredilerinin temerrüt riskinin yönetilebilir bir seviyede kalmasını sağlamaya yönelik teşviği ortadan kaldırmasıdır; temerrüt riski MBS sahiplerine devredildiği için, yüksek faizli borç verenler, temerrüt risklerine bakılmaksızın, mümkün olduğu kadar çok yüksek faizli kredi üretmeye teşvik edildi. Bu, ipotek kredilerinin ortalama kalitesi tehlikeli ve sürdürülemez bir düzeye düşene kadar ipotek standartlarında istikrarlı bir düşüşe yol açtı.
##Öne çıkanlar
Bu borçlular nispeten yüksek temerrüt riski taşıdıkları için, yüksek faizli krediler ortalamanın üzerinde faiz oranları taşır.
Subprime kredilendirme, kredi notu düşük olan borçlulara kredi verme uygulamasıdır.
Subprime kredilendirmenin, kısmen menkul kıymetleştirme fenomeni nedeniyle 2007–2008 mali krizine katkıda bulunduğu görülüyor.
