Pazar Endeksi

Hisse Senedi Endeksi Nedir?

Bir hisse senedi endeksi, bir bütün olarak borsayı veya bazı durumlarda belirli bir endüstriyi veya pazarın segmentini yansıtması amaçlanan bir hisse senedi koleksiyonudur. Başka bir deyişle, bir hisse senedi endeksi, tüm hisse senedi piyasasının veya içindeki belirli bir segmentin veya endüstrinin temsili bir örneği olarak düşünülebilir. Halkın takip etmesi için bir araya getirilmiş varsayımsal bir portföy gibi bir hisse senedi endeksi düşünün.

S&P 500 ve Nasdaq Composite gibi hisse senedi endeksleri , bileşen şirketlerinin ağırlıklı ortalama fiyat hareketlerine göre değer kazanıyor ve düşüyor. Yatırımcılar, piyasada neler olup bittiğini görmek ve performans ölçütleri olarak endeksleri kullanarak kendi portföylerinin performansını değerlendirmek için bu gibi hisse senedi endekslerine bakarlar.

Hisse Senedi Endeksleri Nasıl Bir Araya Getirilir?

Araştırmacıların incelemek istedikleri popülasyondan bir örneklem çekmesi gibi, hisse senedi endeksleri de incelemek istedikleri hisse senedi grubundan bir örnek alır. Bazı endeksler piyasayı genel olarak örneklemeyi amaçlarken, diğerleri piyasanın belirli bir bölümünü örneklemeyi amaçlar (örneğin, yüksek piyasa değerine sahip hisse senetleri, enerji endüstrisi, temettü ödeyen hisse senetleri vb.)

Farklı hisse senedi endeksleri, ilgili amaçlarına bağlı olarak farklı şekillerde bir araya getirilir. Bir bütün olarak Amerikan hisse senedi piyasası için doğru bir ölçüt olmayı amaçladığı için, Wilshire 5.000,. büyük bir ABD borsasında işlem gören her hisse senedinden oluşur (tezgah üstü piyasada işlem gören kuruş hisse senetleri hariç). Öte yandan Dow Jones ABD Yarı İletkenler Endeksi, yalnızca pazarın yarı iletken alt sektörünü örneklemeyi ve izlemeyi amaçladığından çok daha az hisse senedi içerir.

Hisse Senedi Endeksleri Ne İçin Kullanılır?

Yatırımcılar, kurumlar, fon yöneticileri ve analistler, piyasanın - veya otomobil endüstrisi gibi belirli bir bölümünün - herhangi bir zamanda nasıl olduğunu anlamak için hisse senedi endekslerinin performansını izler. Çoğu zaman, yatırımcılar ve fon yöneticileri, endeksleri kendi portföylerinin performansını karşılaştırmak için kıyaslama olarak kullanırlar. Başarılı bir fon yöneticisi, yeni yatırımcı dolarlarını çekmek için fonlarının belirli bir endeksin performansını belirli bir süre boyunca bir satış noktası olarak kullanabilir.

Haber medyası genellikle hisse senedi endekslerini piyasa sağlığının göstergeleri olarak görür. S&P 500 veya Nasdaq Composite gibi majör, “çarpıcı” hisse senedi endeksleri sürekli değer kaybettiğinde, muhabirler bir “ ayı piyasasına ” atıfta bulunabilir ve ekonomik düşüş konusunda uyarıda bulunabilirler. Aynı endeksler tutarlı bir şekilde değer kazandığında, medya bir “ boğa piyasasına ” atıfta bulunabilir ve ekonomik büyümeyi kutlayabilir.

Bir finans muhabirinin "Dow bugün yüzde üç arttı" dediğini duyarsanız, bu, Dow Jones Sanayi Ortalamasını (popüler bir hisse senedi endeksi) oluşturan ağırlıklı hisse senedi koleksiyonunun, kurs boyunca yüzde üç oranında değer kazandığı anlamına gelir. Günün. Ancak bu, endeksteki her bir hissenin yüzde üç arttığı anlamına gelmiyor. Yüzde üç, bir bütün olarak endeksin değerindeki genel değişikliktir.

Hisse Senedi Endeksleri Nasıl Ağırlıklandırılır?

Hisse senedi endeksleri birçok hisse senedini içerir, ancak bu hisse senetleri her zaman eşit miktarlarda yer almaz. Çoğu endeks bir şekilde ağırlıklandırılır, yani tüm bileşen stokları aynı temsili almaz. Belirli bir endeks, bir hisse senedinin temsili %6 iken diğerinin sadece %1,5 temsili olacak şekilde ağırlıklandırılabilir.

piyasa değeri ve hisse fiyatı olan endekslerin ağırlıklandırılabileceği birçok faktör vardır . Örneğin, S&P 500, dalgalanmaya göre düzeltilmiş piyasa kapitalizasyonu ile ağırlıklandırılırken, Dow Jones Endüstriyel Ortalaması sadece hisse fiyatı ile ağırlıklandırılır.

Fiyat Ağırlıklı Endeksler

Fiyat ağırlıklı endekslerde, hisse fiyatı yüksek olan hisse senetleri, hisse fiyatı düşük hisse senetlerine göre endeks değeri üzerinde daha fazla etkiye sahiptir. Bu, bir endeks başka herhangi bir faktör tarafından ağırlıklı değilse, doğal olarak gerçekleşir.

Örneğin, hisse fiyatı 30 $ olan Hisse Senedi A, hisse fiyatı 50 $ olan Hisse senedi B ve hisse fiyatı 200 $ olan Hisse senedi C'den oluşan bir endeks olsaydı, endeksin fiyatı Endeks fiyattan başka bir şey tarafından ağırlıklandırılmamışsa, ortalama 93,33 ABD doları olur.

Böylece, C hissesindeki fiyat dalgalanmaları, endeks fiyatını, A veya B hisselerindeki fiyat dalgalanmalarından daha fazla etkileyecektir. A hisse senedinin değeri %10 (veya hisse başına 3$) artarsa, endeks yaklaşık %1 artarak 94.33$'a çıkacaktır. . C hissesi %10 (veya hisse başına 20$) artarsa, endeks yaklaşık %7 artarak 100$'a çıkacaktır.

Bazen bir şirketin dolaşımdaki hisse sayısı değişebilir. Bu genellikle hisse bölünmeleri (dolaşımdaki hisse sayısını artırır) ve hisse geri alımları (dolaşımdaki hisse sayısını azaltır) nedeniyle olur. Dolaşımdaki pay sayısı değiştiğinde pay fiyatı da buna göre değişir. Hisse senetleri bölünürse hisse fiyatı düşer, hisse senetleri geri alınırsa hisse fiyatı yükselir.

Hisse fiyatındaki bu tür değişiklikleri hesaba katmak için, fiyat ağırlıklı bir endeksin değerinin hesaplanması, tipik olarak, bileşen hisselerinden biri her bölünme veya geri alımdan geçtiğinde değişen bir bölen içerir. Bu bölen dahil edilmediyse, bileşen şirketlerinin değeri hiç değişmeden endeksin değeri önemli ölçüde değişebilir. İkinci en eski Amerikan hisse senedi endeksi olan Dow Jones Endüstriyel Ortalama, bu tür bir bölen kullanan fiyat ağırlıklı bir endekstir.

Büyük Harf Ağırlıklı Dizinler

Kapitalizasyon ağırlıklı endekslerde (piyasa değeri ağırlıklı endeksler olarak da bilinir) bileşen şirketler, hisse fiyatları yerine piyasa değerlerine (toplam piyasa değeri veya ödenmemiş hisse sayısı ile hisse fiyatının çarpımı) göre ağırlıklandırılır. Bu tür bir ağırlıklandırma genellikle fiyat ağırlıklandırmasından daha mantıklıdır çünkü hisse fiyatı her zaman toplam piyasa değerini yansıtmaz.

Örneğin, A Şirketi'nin hisse fiyatı yalnızca 30 $ olabilir, ancak toplam piyasa değeri 300 milyon $ olan 10 milyon hisseye sahip olabilir. B Şirketi 50$'lık bir hisse fiyatına sahip olabilir, ancak toplam piyasa değeri sadece 150 milyon$ olan yalnızca 3 milyon hisseye sahip olabilir. A ve B Şirketleri fiyat ağırlıklı bir endekse dahil edilmiş olsaydı, B Şirketi daha küçük olmasına rağmen endeksin fiyatı üzerinde daha fazla etkiye sahip olacaktı. Öte yandan, kapitalizasyon ağırlıklı bir endekste, A şirketi, piyasa değeri açısından iki kat daha büyük olduğu için B Şirketinin iki katı etkiye sahip olacaktır.

Endeks Değerleri Nasıl Hesaplanır?

Farklı hisse senedi endekslerinin değerleri, nasıl ağırlıklandırıldığına bağlı olarak farklı şekilde hesaplanır. Fiyat ağırlıklı endeksler için hesaplamalar, kapitalizasyon ağırlıklı endeksler için hesaplamalardan daha basittir, ancak her ikisi de zamanla değişmeye eğilimli bir bölen kullanımını içerir.

Başlangıçta, çoğu fiyat ağırlıklı endeksler, endeksi oluşturan şirketlerin cari fiyat paylarının toplanması ve ardından toplamın, bir ortalamayı elde etmek için dahil edilen şirket sayısına bölünmesiyle hesaplanır. Şirketler, dahil edilme kriterlerini ne kadar iyi karşıladıklarına bağlı olarak bir endekse hiçbir zaman eklenmediyse veya endeksten çıkarılmadıysa ve bileşen şirketlerinin hiçbir zaman hisse geri alımı veya bölünmesi olmadıysa, hesaplama bu kadar basit kalacaktır. Ancak gerçek dünyada, bunun gibi şeyler sık sık olur ve her gerçekleştiğinde, hesaplamadaki bölen yeni koşullara uyacak şekilde değiştirilir.

Aynı şey, büyük harf ağırlıklı endeksler için de geçerlidir, ancak bunlar daha da karmaşıktır, çünkü bileşen şirketler piyasa değerlerine karşılık gelen farklı miktarlarda dahil edilir. Bir şirketin piyasa değeri, tüm endeksin piyasa değerinin %19'unu temsil ediyorsa, o şirket, endeksin değerinin hesaplanmasında %19 oranında temsil alacaktır.

##6 Popüler ABD Hisse Senedi Endeksleri

TTT

##Öne çıkanlar

• Endeksler, pazar bölümlerinin hareketini ve performansını ölçmek için karşılaştırma ölçütü olarak kullanılır.

• Bireysel indeksler oluşturmak için metodolojiler değişiklik gösterir ancak neredeyse tüm hesaplamalar ağırlıklı ortalama matematiğe dayalıdır.

• Yatırımcılar, portföy veya pasif endeks yatırımı için temel olarak endeksleri kullanır.

• Piyasa endeksleri, yatırım holdinglerinin geniş bir temsili portföyünü sağlar.

##SSS

Hisse Endeksine Yatırım Yapabilir misiniz?

Endeksler menkul kıymet olmadığı için doğrudan bir hisse senedi endeksine yatırım yapamazsınız, ancak S&P 500 veya Russel 2.000 gibi belirli bir hisse senedi endeksinin performansını izlemek için özel olarak tasarlanmış ETF'lere veya yatırım fonlarına yatırım yapabilirsiniz.

Diğer Menkul Kıymet Türleri İçin Endeksler Var mı?

Borsayı veya içindeki bir segmenti örnekleyen hisse senedi endekslerinin yanı sıra tahvil endeksleri ve kripto para endeksleri de bulunmaktadır. Bu indeksler aynı şekilde çalışır. Bir tahvil endeksi, tahvil piyasasının tamamını veya sadece bir bölümünü (örneğin şirket tahvilleri ) örneklemeyi amaçlayabilir . Benzer şekilde, bir kripto endeksi, tüm kripto pazarını veya sadece bir bölümünü (örneğin, küçük sermayeli kripto para birimleri) örneklemeyi hedefleyebilir.

İndekslerin Çoğulu "İndeksler" mi yoksa "İndeksler mi?"

Hem dizinler hem de endeksler, dizin kelimesinin yaygın olarak kullanılan ve geniş çapta kabul gören çoğul versiyonlarıdır. Dizinler ABD ve Kanada'da daha yaygın bir yazım biçimidir, dizinler ise dünyanın İngilizce konuşulan diğer bölgelerinde daha popülerdir. İç tutarlılığı korumak için, bu makalede yalnızca dizinler yazım denetimi kullanılmıştır.

Bellwether Dizini Nedir?

finansal güvenliği (hisse senedi gibi) veya performansı daha büyük ölçekli piyasa eğilimlerini yansıttığı düşünülen bir finansal menkul kıymetler endeksini tanımlamak için kullanılan bir terimdir . S&P 500, Amerikan borsasının piyasa kapitalizasyonunun üçte ikisinden fazlasını temsil ettiğinden, çoğu kişi bunu bir öncü endeks olarak görüyor. Wilshire 5.000, büyük Amerikan borsalarında işlem gören hemen hemen her hisse senedinden oluştuğu ve bu nedenle piyasa eğilimlerini son derece yansıttığı için, bellwether endeksine daha iyi bir örnektir.

En Eski ABD Hisse Senedi Endeksi Nedir?

En eski hisse senedi endeksi, Charles Dow tarafından 3 Temmuz 1884'te oluşturulan Dow Jones Ulaşım Ortalaması veya DJTA'dır. Bugün hala geçerli olan endeks fiyat ağırlıklıdır ve 20 nakliye şirketini içerir.