fraksiyon

Kesir Nedir?

önceden belirlenmiş koşullarla ve belirli bir süre içinde bir vadeli oran sözleşmesi (FRA) yapma fırsatı veren bir seçenek türüdür . Vadeli oran anlaşmaları, gelecekteki bir tarihte ödenecek önceden belirlenmiş bir faiz oranını bazı kavramsal tutarlar üzerinden değiştirmek için yapılan sözleşmelerdir. Bu nedenle, bir kesir aynı zamanda "faiz oranı garantisi" olarak da bilinir.

Vanilya seçenekleri gibi , kesirlerin de bir son kullanma tarihi vardır. Alıcılar, sözleşme sona ermeden önce bir prim pahasına faiz oranı değişikliklerine karşı korunmak için kesirler kullanır.

Kesirler Nasıl Çalışır?

Kesirler, sahibine, eğer isterse, bir vadeli oran anlaşması yapma hakkı verir. Vanilya seçenekleri gibi, bir kısım haklar sunar ancak alıcı için bir yükümlülük değildir.

Alıcı , faiz oranını kilitlemek için kesir için bir prim öder. Faiz oranlarının nispeten sabit kalması veya hatta düşmesi nedeniyle payın kullanılmaması (vadeli oran anlaşmasına dönüştürülmesi) durumunda, alıcı primi kaybeder, ancak vadeli oran anlaşmasına girmek zorunda değildir.

Alıcı opsiyonu kullanmayı seçerse, fraksiyonun şartlarına göre vadeli oran sözleşmesine girer. Kesirler yalnızca tezgah üstü (OTC) olarak alınıp satılmaktadır, bu da işleme dahil olan iki tarafın tam olarak istedikleri koşulları belirlemesine olanak tanır. Şartlar, forward'ın temsili tutarını, fraksiyonun opsiyonlar kısmının vadesini, opsiyonun primini, ödeme tarihini,. vade tarihini ve forward'ın oranlarını içerir. Her iki taraf da kabul ederse, fraksiyon oluşturulur.

Vadeli oran sözleşmesi yürürlüğe girdiğinde, işlemin seçenekler kısmı ortadan kalkar. Fraksiyonun satıcısı ödenen primi tutar ve forward her iki taraf için de bir yükümlülük olarak opsiyonun yerini alır.

Kesir Kullanma

Fraksiyonlar, öncelikle kurum ve kuruluşlar tarafından faiz oranı riskini yönetmek için kullanılmaktadır. Kesirli ve vadeli oran anlaşmasının alıcısı, genellikle faiz oranlarındaki artışa karşı korunmak ister. Böylece, forward alıcısı, nominal bir miktar para için sabit bir faiz oranı öder .

Bu arada, fraksiyonun satıcısı ve vadeli oran anlaşması, faiz oranlarındaki düşüşe karşı korunmak ister. Satıcı, tipik olarak LIBOR'a bağlı değişken bir faiz oranı öder .

Forward'ın kavramsal tutarı, diyelim ki 1 milyon dolar, iki taraf arasında değiş tokuş edilmiyor. Bunun yerine, yalnızca iki faiz oranı tarafından yaratılan parasal fark, forward işleminin yürürlük tarihinde değiştirilir.

Vadeli kur anlaşmaları, iki taraf arasında kavramsal tutarın değiş tokuşunu gerektirmediğinden, "bilanço dışı" anlaşmalar olarak kabul edilir, yani şirketlerin anlaşmayı bilançolarında bildirmeleri gerekmez.

##Öne çıkanlar

• Kesirler reçetesiz hazırlanır, bu da onları FRA'nın kavramsal miktarı, oranlar ve ilgili tarihler açısından son derece özelleştirilebilir hale getirir.

• Kesir, gelecekte bir noktada etkin bir faiz oranı garantisi tesis eden bir vadeli oran anlaşmasına (FRA) girme hakkıdır, ancak zorunluluk değildir.

• Fraksiyonlar, kurum ve kuruluşlar tarafından faiz oranı riskini yönetmek için uygun maliyetli bir yol olarak kullanılmaktadır.