Katmanlı Ücretler
Katmanlı Ücretler Nelerdir?
, aynı varlık grubu için birden fazla yönetim ücreti seti ödediğinde katmanlı ücretler öder . Bu ücretler ayrı olarak kategorize edilir, ancak doğası gereği yalnızca aynı varlıkların yönetimi için ücretlerdir. Yatırımcılar, sarma fonları,. yatırım danışmanı müşteri hesapları ve fon fonu (FOF) yatırımları gibi ürünlere yatırım yaparken katmanlı ücretlere tabi olabilir .
Katmanlı Ücretler Nasıl Çalışır?
, portföyde tutulan varlıkların kendi bireysel yönetim ücretlerine sahip olduğu aktif olarak yönetilen yatırım fonlarıyla ilişkilidir .
Örneğin, bir yatırım yöneticisi, borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) veya yatırım fonlarından oluşan bir portföy sunabilir. Bu senaryoda, yatırımcı yalnızca yatırım yöneticisi için değil, aynı zamanda her bir ETF veya yatırım fonu ile birlikte gelen ücretleri de öder. Bu, ücret üzerine ücret ekler.
Yatırımcılar, aynı varlıkların yönetimi için iki kez ödeme yapmayı etkili bir şekilde gerektirdiğinden, katmanlı ücretler ödemekten kaçınmaya çalışırlar. Katmanlı ücretler, yatırım getirilerini aşağı çekerek kolayca toplanabilir.
Yatırımcıları korumak için, katmanlı ücretler talep eden herhangi bir ürün, bu ücretleri ürünün izahnamesinde açıklamalıdır. Bu, yatırımcıların düşündükleri herhangi bir yatırımın izahnamesini dikkatli bir şekilde gözden geçirmelerinin önemli olmasının nedenlerinden biridir.
Yatırımın Gerçek Maliyeti
Söz konusu yatırım ürününün yapısına bağlı olarak, yatırımcıların gerçek maliyetlerini belirlemek için izahname belgelerini dikkatli bir şekilde taramaları gerekebilir. Bunun nedeni, ücretlerin varlık yönetimi ücretleri, komisyonlar,. işlem ücretleri ve işletme giderlerini karşılamak üzere tasarlanmış diğer ücretler dahil olmak üzere birçok farklı biçimde sunulabilmesidir .
Yatırımcılar genellikle katmanlı ücretlerden kaçınsalar da, bazen haklı olabilirler. Yatırımcılar, portföy içindeki varlıkların çok karmaşık olduğu gibi, yatırım yöneticisinin açıkça değer kattığı durumlarda katmanlı ücretler ödemeyi düşünmelidir. Örneğin, portföy yabancı şirketlerdeki yatırımları içeriyorsa, bu menkul kıymetleri değerlendirmenin ek karmaşıklığı, katmanlı bir ücret ödemeyi haklı çıkarabilir.
, aktif bir yatırım stratejisi yerine pasif bir yatırım stratejisi düşünmelidir . Pasif yatırım, pazardan daha iyi performans göstermek yerine onu yakalamaya çalışmayı içerir. Endeks fonları ve ETF'ler gibi bu hedefe ulaşmaya yardımcı olacak birçok ürün mevcuttur .
Çok az gözetim gerektirmesine veya hiç gözetim gerektirmemesine ek olarak, pasif yatırım stratejileri, aktif olanlardan önemli ölçüde daha az ücrete sahiptir. Zamanla, daha düşük maliyetlerin bu avantajı, yatırım getirilerini önemli ölçüde artırabilir. Aslında, pasif yatırım stratejileri, ücretlerin maliyetini hesaba kattıktan sonra, ortalama olarak aktif yatırım stratejilerinden daha iyi performans gösterir. Bu nedenlerle, pasif yatırım son yıllarda giderek daha popüler hale geldi.
Katmanlı Ücret Örneği
Emma portföyündeki yabancı hisse senetlerine maruz kalmak istiyor. Yabancı hisse senetlerini özenle araştırmak veya birden fazla, bireysel hisse senedi satın alma çabası içinde olmak için zamanı yoktur, bu nedenle yabancı hisse senedi yatırımlarına odaklanan aktif bir yatırım fonuna yatırım yapmayı seçer.
Seçtiği fon olan XYZ International Equities, katmanlı bir ücret yapısına sahip. Spesifik olarak, fonun %2 yönetim ücreti vardır ve bir sepet uluslararası ETF'ye sahiptir. Ortalama olarak, bu ETF'lerin kendi ücretleri vardır ve bu da yıllık kabaca %0,75'lik bir ek artış sağlar. Bu nedenle Emma, XYZ'ye yatırım yaparsa, ücretlerinin maliyetini karşılamak için yılda en az %2,75 kazanması gerektiğini biliyor.
Alternatif olarak, Emma borsada işlem gören fonları (ETF'ler) kendisi tanımlayabilir ve %2'lik yönetim ücretinden tamamen kaçınarak bunlara kendi başına yatırım yapabilir. Ayrıca, bir ETF'ye yatırım yaparak, bireysel yabancı hisse senetlerini araştırmaktan da kaçınıyor ve bunu ETF'lere bırakıyor.
Öne Çıkanlar
Ücretler, varlık yönetimi ücretleri, komisyonlar, işlem ücretleri ve işletme giderlerini karşılamak üzere tasarlanmış diğer ücretler dahil olmak üzere birçok farklı biçimde sunulabilir.
Pasif yatırım stratejileri, aktif olarak yönetilen ve katmanlı ücretlere sahip fonlara düşük maliyetli bir alternatif olarak giderek daha popüler hale geldi.
Yatırımcıların çoğu, temeldeki yatırımların doğası gereği karmaşık olduğu durumlarda olduğu gibi, açıkça gerekçelendirilmedikçe, katmanlı ücretlerden kaçınır.
Katmanlı ücretler alan herhangi bir ürün, bu ücretleri ürünün prospektüsünde açıklamalıdır.
Yatırımcılar, aynı varlık grubu için birden fazla yönetim ücreti ödediklerinde katmanlı ücretler öderler.
Katmanlı ücretler, sarma fonları, fon fonu ve yatırım danışmanı müşteri hesapları gibi aktif olarak yönetilen yatırım ürünleriyle ilişkilidir.
