Lagskipt gjöld

Hvað eru lagskipt gjöld?

Fjárfestir greiðir lagskipt þóknun þegar hann greiðir mörg sett af umsýsluþóknun fyrir sama safn eigna. Þessi gjöld eru flokkuð sérstaklega, en eru í eðli sínu bara gjöld fyrir umsýslu sömu eigna. Fjárfestar geta borið á sig lagskipt þóknun þegar þeir fjárfesta í vörum eins og umbúðasjóðum,. reikningum viðskiptavina um fjárfestingarráðgjafa og fjárfestingarsjóðum ( FOF).

Hvernig lagskipt gjöld virka

Lagskipt þóknun er tengd fjárfestingarsjóðum sem eru í virkri stýringu þar sem eignirnar sem eru í eignasafninu hafa sín sérstöku umsýslugjöld.

Til dæmis gæti fjárfestingarstjóri boðið upp á verðbréfasjóði ( ETF) eða verðbréfasjóði. Í þeirri atburðarás greiðir fjárfestirinn gjöld ekki aðeins fyrir fjárfestingarstjórann heldur einnig gjöldin sem hver einstakur ETF eða verðbréfasjóður fylgir. Þetta bætir gjald á við gjald.

Fjárfestar reyna að forðast að borga lagskipt þóknun vegna þess að þau fela í raun í sér að borga tvisvar fyrir stjórnun sömu eigna. Lagskipt gjöld geta auðveldlega bætt saman og dregið niður ávöxtun fjárfestinga.

Til að vernda fjárfesta verður sérhver vara sem rukkar lagskipt gjöld að birta þau gjöld í útboðslýsingu vörunnar. Þetta er ein af ástæðunum fyrir því að það er nauðsynlegt fyrir fjárfesta að fara gaumgæfilega yfir lýsingu á fjárfestingum sem þeir eru að íhuga.

Raunverulegur kostnaður við fjárfestingu

Það fer eftir uppbyggingu fjárfestingarvörunnar sem um ræðir, fjárfestar gætu þurft að fara vandlega í gegnum lýsingarskjölin til að ákvarða raunverulegan kostnað hennar. Þetta er vegna þess að gjöld geta verið sett fram í mörgum mismunandi myndum, þar á meðal eignastýringargjöldum, þóknunum,. viðskiptagjöldum og öðrum gjöldum sem eru hönnuð til að standa straum af rekstrarkostnaði.

Þrátt fyrir að fjárfestar forðist almennt lagskipt gjöld geta þau stundum verið réttlætanleg. Fjárfestar ættu að íhuga að greiða lagskipt þóknun í aðstæðum þar sem fjárfestingarstjórinn bætir greinilega við virði, svo sem þegar eignir eignasafnsins eru mjög flóknar. Til dæmis, ef eignasafnið inniheldur fjárfestingar í erlendum fyrirtækjum, getur aukið flókið mat á þessum verðbréfum réttlætt að greiða lagskipt þóknun.

Fjárfestar sem hyggjast lágmarka lagskipt gjöld ættu að íhuga óvirka fjárfestingarstefnu frekar en virka. Óvirk fjárfesting felur í sér að reyna að passa við markaðinn frekar en að standa sig betur en hann. Margar vörur eru til til að hjálpa til við að ná þessu markmiði, svo sem vísitölusjóðir og ETFs.

Auk þess að krefjast lítillar sem engrar eftirlits hafa óbeinar fjárfestingaraðferðir verulega lægri gjöld en virkar. Með tímanum getur þessi ávinningur af minni kostnaði bætt ávöxtun fjárfestinga verulega. Reyndar eru óvirkar fjárfestingaraðferðir í raun betri en virkar fjárfestingaraðferðir, að meðaltali, eftir að hafa tekið tillit til kostnaðar við þóknun. Af þessum ástæðum hefur óvirk fjárfesting orðið sífellt vinsælli á undanförnum árum.

Dæmi um lagskipt gjöld

Emma vill fá útsetningu fyrir erlendum hlutabréfum í eignasafni sínu. Hún hefur ekki tíma til að kanna erlend hlutabréf af kostgæfni sjálf eða ganga í gegnum það átak að þurfa að kaupa mörg einstök hlutabréf, svo hún velur að fjárfesta í virkum fjárfestingarsjóði sem einbeitir sér að erlendum hlutabréfafjárfestingum.

Sjóðurinn sem hún velur, XYZ International Equities, er með lagskipt gjaldskipulag. Nánar tiltekið hefur sjóðurinn 2% umsýsluþóknun og á körfu af alþjóðlegum ETFs. Að meðaltali hafa þessi ETF sín eigin gjöld sem eru um það bil 0,75% til viðbótar árlega. Þess vegna veit Emma að ef hún fjárfestir í XYZ mun hún þurfa að þéna að minnsta kosti 2,75% á ári til að bæta upp kostnaðinn við gjöldin.

Að öðrum kosti gæti Emma borið kennsl á kauphallarsjóðina (ETFs) sjálf og fjárfest í þeim á eigin spýtur og forðast 2% umsýsluþóknunina með öllu. Að auki, með því að fjárfesta í ETF, forðast hún einnig að þurfa að rannsaka einstök erlend hlutabréf sjálf og lætur það eftir ETFs.

Hápunktar

• Gjöld geta verið sett fram í mörgum mismunandi myndum, þar á meðal eignastýringargjöld, þóknun, viðskiptagjöld og önnur gjöld sem eru hönnuð til að standa straum af rekstrarkostnaði.

• Óvirkar fjárfestingaraðferðir hafa orðið sífellt vinsælli sem ódýr valkostur við sjóði sem eru í virkri stjórn, sem hafa lagskipt þóknun.

• Flestir fjárfestar forðast lagskipt þóknun nema þau virðast skýrt réttlætanleg, svo sem þegar undirliggjandi fjárfestingar eru í eðli sínu flóknar.

• Sérhver vara sem rukkar lagskipt gjöld verður að gefa upp þessi gjöld í útboðslýsingu vörunnar.

• Fjárfestar greiða lagskipt þóknun þegar þeir greiða mörg umsýslugjöld fyrir sama eignaflokk.

• Lagskipt þóknun tengist virkum stýrðum fjárfestingarvörum eins og umbúðasjóðum, sjóðum og reikningum viðskiptavina fjárfestingarráðgjafa.