Lagdelte gebyrer
Hvad er lagdelte gebyrer?
En investor betaler lagdelte gebyrer, når de betaler flere sæt administrationsgebyrer for det samme sæt aktiver. Disse gebyrer er kategoriseret separat, men er i sagens natur blot gebyrer for forvaltningen af de samme aktiver. Investorer kan pådrage sig lagdelte gebyrer, når de investerer i produkter såsom wrap-fonde,. investeringsrådgiver- kundekonti og fund of funds (FOF)-investeringer.
SĂĄdan fungerer lagdelte gebyrer
Lagdelte gebyrer er knyttet til aktivt forvaltede investeringsforeninger, hvor aktiverne i porteføljen har deres egne individuelle administrationsgebyrer.
For eksempel kan en investeringsforvalter tilbyde en portefølje af børshandlede fonde (ETF'er) eller investeringsforeninger. I det scenarie betaler investoren gebyrer ikke kun for investeringsforvalteren, men også de gebyrer, som hver enkelt ETF eller investeringsforening kommer med. Dette tilføjer gebyr på gebyr.
Investorer forsøger at undgå at betale lagdelte gebyrer, fordi de reelt indebærer at betale to gange for forvaltningen af de samme aktiver. Lagdelte gebyrer kan nemt lægges sammen, hvilket trækker investeringsafkastet ned.
For at beskytte investorer skal ethvert produkt, der opkræver lagdelte gebyrer, oplyse om disse gebyrer i produktets prospekt. Dette er en af grundene til, at det er vigtigt for investorer omhyggeligt at gennemgå prospektet for enhver investering, de overvejer.
De sande omkostninger ved at investere
Afhængigt af strukturen af det pågældende investeringsprodukt, kan investorerne være nødt til at gennemsøge prospektdokumenterne omhyggeligt for at bestemme dets reelle omkostninger. Dette skyldes, at gebyrer kan præsenteres i mange forskellige former, herunder formueforvaltningsgebyrer, provisioner,. transaktionsgebyrer og andre gebyrer designet til at dække driftsudgifter.
Selvom investorer generelt undgår lagdelte gebyrer, kan de nogle gange være berettigede. Investorer bør overveje at betale lagdelte gebyrer i situationer, hvor investeringsforvalteren klart tilføjer værdi, såsom når aktiverne i porteføljen er meget komplekse. For eksempel, hvis porteføljen omfatter investeringer i udenlandske virksomheder, kan den ekstra kompleksitet ved at vurdere disse værdipapirer retfærdiggøre betaling af et lagdelt gebyr.
Investorer, der har til hensigt at minimere lagdelte gebyrer, bør overveje en passiv investeringsstrategi frem for en aktiv. Passiv investering involverer forsøg på at matche markedet i stedet for at overgå det. Mange produkter findes for at hjælpe med at nå dette mål, såsom indeksfonde og ETF'er.
Ud over at kræve lidt eller ingen tilsyn, har passive investeringsstrategier væsentligt færre gebyrer end aktive. Over tid kan denne fordel ved lavere omkostninger forbedre investeringsafkastet betydeligt. Faktisk udkonkurrerer passive investeringsstrategier faktisk aktive investeringsstrategier i gennemsnit efter at have taget omkostningerne ved gebyrer i betragtning. Af disse grunde er passiv investering blevet mere og mere populær i de senere år.
Eksempel pĂĄ lagdelte gebyrer
Emma ønsker at få eksponering mod udenlandske aktier i sin portefølje. Hun har ikke tid til selv at undersøge udenlandske aktier flittigt eller gå igennem bestræbelserne på at skulle købe flere, individuelle aktier, så hun vælger at investere i en aktiv investeringsfond, der er fokuseret på udenlandske aktieinvesteringer.
Fonden, hun vælger, XYZ International Equities, har en lagdelt gebyrstruktur. Konkret har fonden et administrationsgebyr på 2 % og har en kurv af internationale ETF'er. I gennemsnit har disse ETF'er deres egne gebyrer, som svarer til ca. yderligere 0,75 % årligt. Derfor ved Emma, at hvis hun investerer i XYZ, bliver hun nødt til at tjene mindst 2,75 % om året for at dække omkostningerne ved dets gebyrer.
alternativt kunne Emma selv identificere de børshandlede fonde (ETF'er) og investere i dem på egen hånd og helt undgå administrationsgebyret på 2 %. Derudover slipper hun ved at investere i en ETF også selv at skulle undersøge enkelte udenlandske aktier og overlader det til ETF'erne.
##Højdepunkter
Gebyrer kan præsenteres i mange forskellige former, herunder formueforvaltningsgebyrer, provisioner, transaktionsgebyrer og andre gebyrer designet til at dække driftsudgifter.
Passive investeringsstrategier er blevet stadig mere populære som et billigt alternativ til aktivt forvaltede fonde, som har lagdelte gebyrer.
De fleste investorer undgĂĄr lagdelte gebyrer, medmindre de synes klart berettigede, som nĂĄr de underliggende investeringer i sagens natur er komplekse.
Ethvert produkt, der opkræver lagdelte gebyrer, skal oplyse om disse gebyrer i produktets prospekt.
Investorer betaler lagdelte gebyrer, nĂĄr de betaler flere administrationsgebyrer for den samme gruppe af aktiver.
Lagdelte gebyrer er forbundet med aktivt forvaltede investeringsprodukter sĂĄsom wrap funds, fund of funds og investeringsrĂĄdgiverkundekonti.
