Yuran Berlapis

Apakah Bayaran Berlapis?

Seorang pelabur membayar yuran berlapis apabila mereka membayar beberapa set yuran pengurusan untuk set aset yang sama. Yuran ini dikategorikan secara berasingan, tetapi secara semula jadi hanyalah yuran untuk pengurusan aset yang sama. Pelabur boleh menanggung yuran berlapis apabila melabur dalam produk seperti dana bungkus,. akaun pelanggan visor iklan pelaburan dan pelaburan dana dana (FOF).

Cara Yuran Berlapis Berfungsi

Yuran berlapis dikaitkan dengan dana pelaburan yang diuruskan secara aktif di mana aset yang dipegang dalam portfolio mempunyai yuran pengurusan individu mereka sendiri.

Sebagai contoh, pengurus pelaburan mungkin menawarkan portfolio dana dagangan bursa (ETF) atau dana bersama. Dalam senario itu, pelabur membayar yuran bukan sahaja untuk pengurus pelaburan tetapi juga yuran yang disertakan setiap ETF atau dana bersama. Ini menambah yuran atas yuran.

Pelabur cuba mengelak daripada membayar yuran berlapis kerana mereka secara berkesan memerlukan pembayaran dua kali untuk pengurusan aset yang sama. Yuran berlapis boleh ditambah dengan mudah, menyeret pulangan pelaburan ke bawah.

Untuk melindungi pelabur, mana-mana produk yang mengenakan bayaran berlapis mesti mendedahkan yuran tersebut dalam prospektus produk. Ini adalah salah satu sebab mengapa penting bagi pelabur untuk menyemak dengan teliti prospektus mana-mana pelaburan yang mereka pertimbangkan.

Kos Pelaburan Sebenar

Bergantung pada struktur produk pelaburan yang dimaksudkan, pelabur mungkin perlu menyisir dokumen prospektus dengan teliti untuk menentukan kos sebenarnya. Ini kerana yuran boleh dibentangkan dalam pelbagai bentuk, termasuk yuran pengurusan aset, komisen,. yuran transaksi dan yuran lain yang direka bentuk untuk menampung perbelanjaan operasi.

Walaupun pelabur secara amnya mengelakkan yuran berlapis, mereka kadangkala wajar. Pelabur harus mempertimbangkan untuk membayar yuran berlapis dalam situasi di mana pengurus pelaburan dengan jelas menambah nilai, seperti apabila aset dalam portfolio adalah sangat kompleks. Sebagai contoh, jika portfolio termasuk pelaburan dalam syarikat asing, kerumitan tambahan untuk menilai sekuriti tersebut mungkin wajar membayar yuran berlapis.

Pelabur yang berhasrat untuk meminimumkan yuran berlapis harus mempertimbangkan strategi pelaburan pasif dan bukannya yang aktif. Pelaburan pasif melibatkan percubaan untuk memadankan pasaran daripada mengatasinya. Banyak produk wujud untuk membantu mencapai matlamat ini, seperti dana indeks dan ETF.

Selain memerlukan sedikit atau tiada pengawasan, strategi pelaburan pasif mempunyai yuran yang jauh lebih sedikit daripada yang aktif. Dari masa ke masa, manfaat kos yang lebih rendah ini boleh meningkatkan pulangan pelaburan dengan ketara. Malah, strategi pelaburan pasif sebenarnya mengatasi strategi pelaburan aktif, secara purata, selepas mengambil kira kos yuran. Atas sebab ini, pelaburan pasif telah menjadi semakin popular sejak beberapa tahun kebelakangan ini.

Contoh Yuran Berlapis

Emma ingin mendapatkan pendedahan kepada saham asing dalam portfolionya. Dia tidak mempunyai masa untuk menyelidik saham asing dengan tekun atau melalui usaha untuk membeli berbilang saham individu, jadi dia memilih untuk melabur dalam dana pelaburan aktif yang tertumpu pada pelaburan saham asing.

Dana yang dipilihnya, XYZ International Equities, mempunyai struktur yuran berlapis. Secara khusus, dana itu mempunyai yuran pengurusan 2% dan memegang sekumpulan ETF antarabangsa. Secara purata, ETF tersebut mempunyai yuran mereka sendiri yang menghasilkan kira-kira tambahan 0.75% setiap tahun. Oleh itu, Emma tahu bahawa jika dia melabur dalam XYZ, dia perlu memperoleh sekurang-kurangnya 2.75% setahun untuk menampung kos yurannya.

Sebagai alternatif, Emma boleh mengenal pasti sendiri dana dagangan bursa (ETF) dan melabur di dalamnya sendiri, mengelakkan yuran pengurusan 2% sama sekali. Di samping itu, dengan melabur dalam ETF, dia juga mengelak daripada menyelidik saham asing individu sendiri dan menyerahkannya kepada ETF.

Sorotan

• Yuran boleh dibentangkan dalam pelbagai bentuk, termasuk yuran pengurusan aset, komisen, yuran transaksi dan yuran lain yang direka bentuk untuk menampung perbelanjaan operasi.

• Strategi pelaburan pasif telah menjadi semakin popular sebagai alternatif kos rendah kepada dana yang diurus secara aktif, yang mempunyai yuran berlapis.

• Kebanyakan pelabur mengelakkan yuran berlapis melainkan ia kelihatan wajar, seperti apabila pelaburan asas sememangnya kompleks.

• Mana-mana produk yang mengenakan bayaran berlapis mesti mendedahkan yuran tersebut dalam prospektus produk.

• Pelabur membayar yuran berlapis apabila mereka membayar berbilang yuran pengurusan untuk kumpulan aset yang sama.

• Yuran berlapis dikaitkan dengan produk pelaburan yang diurus secara aktif seperti dana bungkus, dana dana dan akaun pelanggan penasihat pelaburan.