Borç Servisi için Kullanılabilir Nakit (CADS)
Borç Servisi (CADS) için Kullanılabilir Nakit Nedir?
bir takvim yılı içinde vadesi gelen borç servisi yükümlülüklerine göre elindeki nakit miktarını ölçen bir orandır . Bu yükümlülükler, tüm cari faiz ödemelerini ve anapara geri ödemelerini içerir ve çeşitli nakit giriş ve çıkışlarını dikkate alır.
CADS, borç servisi için kullanılabilir nakit akışı (CFDS) olarak da bilinir.
- Borç servisi için kullanılabilir nakit (CADS), genellikle kısa vadeli borç yükümlülüklerini yerine getirmek için ne kadar nakit bulunduğunun sayısal bir ölçüsüdür.
- CADS, bir yatırımın veya bir girişimin uygulanabilir olup olmadığını belirlemek için proje finansmanında sıklıkla kullanılır.
- CADS, DSCR, LLCR ve PLCR gibi bir dizi başka mali kapsam oranlarında girdi olarak kullanılır.
- CFADS'nin hesaplanması birkaç yolla yapılabilir; çoğu FAVÖK veya müşterilerden gelen makbuzlarla başlar.
- Borç verenler ve yatırımcılar, yüksek CADS oranlarına sahip şirketleri tercih ederler - ancak çok yüksek olmayan, çünkü paraları üzerinde oturmayan, ancak sorumlu bir şekilde borç alan ve borç alan firmalar isterler.
Borç Servisi için Kullanılabilir Nakit Anlama (CADS)
Borç servisi için kullanılabilir nakit (CADS), düz bir sayı olarak ifade edilir. 1'in altındaki bir CADS oranı, bir şirketin borçlarını ödeyemediğini gösterirken, 1'deki bir oran, yükümlülüklerini yerine getirebileceği anlamına gelir - ancak sadece: Bunu yapmak, elinde acil fon bırakmaz. 1'in üzerindeki bir oran, şirketin borcunu ödeyebileceğini ve parası kaldığını gösterir. Birçok sağlam şirket veya projede üç haneli CADS vardır.
CADS genellikle proje finansmanında kullanılır,. uygulanabilir olup olmadığını belirlemek için uzun vadeli bir projenin veya yatırımın tüm yaşam döngüsünün bir maliyet-fayda analizidir ve maliyetlerini karşılamak için - kendi kendini ödemek için - yeterli nakit üretecektir. konuşmak.
CADS, gelir, işletme gideri, sermaye harcaması, vergi ve işletme sermayesi düzeltmelerinin netleştirilmesiyle hesaplanır. Borç servisi karşılama oranı (DSCR), kredi ömrü karşılama oranı (LLCR) ve proje ömrü karşılama oranı (PLCR) dahil olmak üzere çeşitli diğer borç geri ödeme hesaplamaları ve oranlarının ölçülmesine ve belirlenmesine yardımcı olur .
Borç servisi için mevcut nakit akışları, bu hesaplamalarda genellikle FAVÖK'ün (faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi kazanç) yerini alır. CADS, nakit akışlarının zamanlamasını ve vergilerin etkilerini hesaba kattığından, bir projenin borcu geri ödeme kabiliyetinin daha iyi bir göstergesi olarak kabul edilir.
CADS, kulağa benzeyen CAD ile karıştırılmamalıdır. Yatırım dünyasında, CAD,. "dağıtım için mevcut nakit" anlamına gelir ve bir gayrimenkul yatırım ortaklığının ( GYO ) hissedar temettüleri olarak dağıtılmaya hazır eldeki nakit parasını ifade eder.
Borç Servisi için Kullanılabilir Nakit Hesaplama (CADS)
Borç servisi için kullanılabilir nakit (CADS) birkaç farklı şekilde hesaplanabilir. İki tanesi özellikle yaygındır. Her ikisi de bir nakit akışı şelale modeli, gelen gelirleri, giden harcamaları ve farklı alacaklılara veya farklı borçlara hizmet etmek için yapılan ödemelerin zamanlamasını tanımlayan bir tür bilanço-programı oluşturdu.
Geliri Kullanan CAD'ler
FAVÖK ile başlayın
Net işletme sermayesindeki değişikliklere göre ayarlayın
Sermaye harcamalarına yapılan harcamaları çıkarın
Öz sermaye ve borç finansmanı için ayarlama
Vergileri çıkar
Müşterilerden Gelen Makbuzları Kullanan CADS
Müşterilerden alacaklarla başlayın
Tedarikçilere ve çalışanlara yapılan ödemeleri çıkarın
Telif haklarını çıkarın
Sermaye harcamalarına yapılan harcamaları çıkarın
Vergileri çıkar
Özel Hususlar
Borç verenler, yüksek CADS oranlarına sahip şirketlere borç vermeyi tercih ederler. Nedeni basit: Oran ne kadar yüksekse, bir şirketin borçlarını ödemek zorunda olduğu nakit yastık o kadar büyük ve ödenmemiş kredilerini temerrüde düşme olasılığı o kadar düşük. Kısacası, CADS oranı ne kadar yüksek olursa, kredinin riski o kadar az olur.
Öte yandan, hissedarlar genellikle en yüksek oranlar olan optimal CADS oranlarını sunmak için yatırım yaptıkları şirketleri tercih ederler. Çok yüksek bir oran, bir şirketin çok fazla para üzerinde oturduğunu ve akıllıca harcama yapmadığını gösterebilir - şirketin statik olduğunu ve genişlemediğini gösterir. Optimal bir CADS, firmanın güvenli bir finansal temele sahip olduğu ve sermaye harcamaları, temettü ödemeleri ve hisse geri alımları için etkin nakit dağıtımını anlayan güçlü bir yönetime sahip olduğu anlamına gelir - bir işi sağlam tutan her şey.
Bir şirketin bilançosunda görünmek yerine, DSCR'ler ve diğer yükümlülükler gibi, CADS oranları borç verenlerle yapılan borç sözleşmelerinde sözleşmeler olarak görünebilir.
