Adalet Görüşü
Adalet Görüşü Nedir?
birleşme,. devralma,. bölünme, bölünme, geri satın alma veya başka tür bir işletme satın alma işleminin gerçeklerini değerlendiren bir rapordur . Önerilen hisse senedi fiyatının satan veya hedef şirket için adil olup olmadığı hakkında bir fikir verir.
Adalet Görüşlerini Anlamak
devralma veya devralma ile ilgili taraflara uzmanlık yoluyla rehberlik sağlar . Bu, satın alınan şirketin hissedarlarını veya devralan şirketi veya işlemdeki ilgili danışmanlarını içerebilir. Esasen, toplanan veriler veya deneyim yoluyla piyasa uzmanlığı ile desteklenen profesyonel bir fikirdir.
, genellikle bir yatırım bankasından gelen nitelikli analistler veya danışmanlar tarafından yazılır ve bu kilit karar vericilere bir ücret karşılığında sağlanır. Analistler, varsa hedefe/satıcıya fayda sağlayan olası iş sinerjileri,. anlaşmanın koşulları ve hedef/satıcının hissesi için teklif edilen fiyat dahil olmak üzere anlaşmanın özelliklerini inceler .
Halka açık şirketlerle ilgili işlemlerde adil görüşler her zaman gerekli değildir , ancak dava riski de dahil olmak üzere büyük finansal eylemler veya satın almalarla ilişkili riski azaltmada yardımcı olabilirler. Gerekli olmamakla birlikte, ilgili çeşitli taraflar arasındaki iletişimi kolaylaştırmak için iyi bir yol olabilirler.
düşmanca bir devralmanın sonucu olarak beklemedeyse,. şirket için farklı fiyatlarda birden fazla teklif varsa, işleme şirket içinden kişiler dahilse veya yönetim kurulu üyeleri veya hissedarlar hakkında endişeleri varsa, adil görüşler özellikle iyi bir fikirdir. işlemin adaleti.
Adalet Görüşü Örneği
ABC Şirketi, XYZ Corp.'u satın almak için teklifte bulundu. 10 milyon dolar için. XYZ Corp.'un yönetim kurulu, bunun ABC Company'den adil bir teklif olup olmadığını bilmek istiyor. Şu anda masada başka teklifleri yok. Bu senaryoda hedef şirket olarak XYZ Corp, bir analiz yapmak ve bu teklifin adil olup olmadığını tartmak için Independent Investment Bank'ta bir danışman tutar.
Danışman, karşılaştırılabilir üç işlemi inceler. En iyi uygulama doğrultusunda, üç şirket aynı sektördeki XYZ Corp.'a benzer bir iş modeline sahip şirketleri içeriyor ve tüm işlemler son altı ay içinde gerçekleşti. Danışman , üç kompozisyon için EV-FAVÖK katını hesaplar. Bu formülde KD, işletme değeridir ve FAVÖK, faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi kazançtır; FAVÖK için 12 aylık süre kullanılır.
Analiz sonucunda danışman XYZ Corp.'a bilgi verir. 10 milyon doların bu işlem için makul bir değer olduğunu. XYZ Corp.'un yönetim kurulu daha sonra şirketin bu tutar için satışını onaylar. Ayrıca, yerel piyasa uzmanları tarafından sağlanan uluslararası sınır ötesi işlemlerde genellikle bir adalet görüşüne ihtiyaç duyulmaktadır.
##Öne çıkanlar
Adil görüşler çoğunlukla bir birleşme veya devralmanın bir parçası olarak istenir.
Adil görüş, bir yatırım bankacısı veya analistin bir ücret karşılığında sağlayabileceği birleşme veya devralma gibi büyük bir finansal eylemin adilliği ile ilgili bir rapordur.
Halka açık şirketlerle ilgili işlemlerde her zaman adil görüşler gerekli değildir, ancak dava riskinin azaltılmasında yardımcı olabilirler.
Bazen halka açık şirketlerin satışlarında adalet görüşleri gerekir.
