3/27 可调整利率抵押贷款 (ARM)

3/27 可调整利率抵押贷款 (ARM) 是一种为期 30 年的贷款，前三年采用固定利率，其余 27 年采用浮动利率。借款人经常使用 3/27 ARM 作为短期融资工具，以后可以再融资为具有更优惠条件的抵押贷款。

3/27 ARM 的工作原理

可调整利率抵押贷款 (ARM)是一种住房贷款，其中适用于未偿余额的利率在整个贷款期限内变化。对于 ARM，初始利率在一段时间内是固定的。之后，利率会定期、每年、每半年甚至每月重置一次。

ARM 与固定利率抵押贷款不同，后者是另一种主要抵押贷款类型，后者收取固定利率，在整个贷款中保持不变。

3/27 ARM 是一种混合体。在前三年，他们的利率是固定的，通常低于 30 年期常规抵押贷款的当前利率。但在那之后，以及剩下的 27 年贷款中，他们的利率将根据基准指数波动，例如一年期美国国库券的收益率。

贷方还在指数之上添加保证金，以设定借款人实际支付的利率。总额称为完全指数化利率。这个利率通常大大高于最初的三年固定利率，尽管 3/27 ARMs 通常对其增长速度有上限。

通常，3/27 ARM 的利率在每个调整期不会增加超过 2%，这可能每 6 或 12 个月发生一次。这意味着利率可以提高两个百分点（而不是当前利率的 2%）。因此，例如，在一个调整期内，利率可能会从 4% 上升到 6%。

还可能将贷款期限上限设置为 5% 或更高。在这种情况下，从 4% 开始的抵押贷款利率可能不会高于 9%，而不管它所基于的指数会发生什么。

假设借款人以 3.5% 的初始固定利率取出 250,000 美元 3/27 ARM。在前三年，他们每月的抵押贷款支付为 1,123 美元。

那么我们假设三年后基准利率为3%，银行的保证金为2.5%。加起来，完全指数化率为 5.5%。

如果借款人仍然拥有 3/27 ARM 并且没有再融资到不同的抵押贷款，他们的每月付款现在将是 1,483 美元，增加了 360 美元。

为避免利率开始调整时的付款冲击，3/27 ARM 的借款人应在前三年内为抵押贷款再融资。

对于拥有 3/27 抵押贷款的借款人来说，最严重的风险是他们将无法在可调整利率开始之前为他们的贷款再融资，同时利率将会飙升。如果他们的信用评分太低，如果他们的房屋价值下降，或者仅仅是市场力量导致利率全面上升，就会发生这种情况。

在这种情况下，他们将被困在可调整的利率上，这可能意味着每月支付的费用要高得多，如上例所示。

借款人还应注意，包括 3/27 抵押贷款在内的 ARM 可能会带来提前还款罚款，这可能会导致再融资成本高昂，并违背了打算在几年内转换为不同贷款的目的。

消费者金融保护局 (CFPB) 建议借款人在签订合同前检查贷款人在贷款法案中披露的真相是否有任何提前还款罚款。

“请记住，贷款的许多方面都是可以协商的，”CFPB 指出。 “如果这对您很重要，请要求没有预付罚款的贷款。如果您不喜欢贷款条款并且贷方不会进行谈判，您可以随时货比三家，寻找更适合您需求的不同贷方。”

如果您正在寻找前几年每月付款相对较低的贷款，3/27 ARM 可能是您的不错选择。与更昂贵的贷款相比，如果您的预算已经捉襟见肘，或者可以为您提供一些额外的现金用于房屋维修、家具或其他用途，那么这可能会使买房更实惠。

但是，您需要合理确定在最初的三年期结束时您将处于再融资的有利位置。例如，这意味着您将拥有强大的信用评分和可靠的收入来源。

如果在头三年内您很可能无法再融资（或出售房屋）并且新的可调整利率付款对您来说太多，那么 3/27 ARM 不是一个好主意。

＃＃强调

＃＃常问问题

3/27 可调整利率抵押贷款 (ARM) 在前三年收取固定利率，然后在剩余 27 年收取浮动利率。因为它结合了固定利率抵押贷款和可调利率抵押贷款的特点，所以有时被称为混合 ARM 。

如果您计划在头三年内出售房屋或再融资，那么 3/27 ARM 可能对您有意义。但是，寻找没有任何预付罚款的 3/27 ARM。否则，提前还款的罚款可能会使摆脱抵押贷款的成本很高。

3/27 ARM 在前三年的利率可能很低。但从第四年开始，这一比率可能会大幅上升。