资本风险

什么是资本风险？

资本风险是部分或全部投资损失的可能性。它适用于不受原始资本全额返还保证的全部资产。

投资者在投资股票、非政府债券、房地产、商品和其他另类资产时面临资本风险——这被称为市场风险。此外，当一家公司投资一个项目时，它会使自己面临该项目不会产生未来回报来覆盖所投资资本的风险。

了解资本风险

风险在财务方面被定义为结果或投资的实际收益与预期结果或回报不同的机会。风险包括失去部分或全部原始投资的可能性。

我们每天都面临风险——无论是开车上班、冲浪 60 英尺高的海浪、投资还是管理企业。在金融界，风险是指投资的实际回报与预期不同的可能性——投资不会如你所愿，或者你最终会赔钱的可能性。

管理投资风险的最有效方法是定期进行风险评估和分散投资。尽管多元化不能确保收益或保证不会损失，但它确实提供了根据您的目标和目标风险水平提高回报的潜力。在风险和回报之间找到适当的平衡有助于投资者和业务经理通过他们最满意的投资来实现他们的财务目标。

资本风险通常是公司项目规划人员最关心的问题。资本预算员通过根据项目的资本需求模拟预计现金流量来分析项目（例如新产品线或工厂）的拟议投资。风险分析过程将尝试通过改变模型假设来量化资本风险。如果模型显示出不可接受的资本投资风险水平，任何理性的公司都不会进行资本项目。还应该注意的是，即使NPV预计大于零，公司也可能不会选择继续进行项目。对于一家公司进行投资，必须清除其期望的门槛率。

向股东报告资本风险

SEC ) 要求新证券的注册声明包含暗示或明确的语言，即潜在投资者将通过购买证券来承担资本风险。

10-K 表格等正在进行的文件通过“风险因素”部分提醒投资者，存在许多可能导致投资者资本损失的风险。风险较高的公司——例如临床阶段的生物技术公司——通常会详细讨论投资者损失资本的可能性。

例如，Axovant Sciences Ltd. 2017 财年的 10-K 包含 36 页的风险披露。（相比之下，辉瑞公司在其 2016 财年的 10-K 中仅包含 11 页风险因素。）当 Axovant 于 2017 年 6 月 13 日提交其 10-K 时，该股收于每股 22.51 美元。 2017年最后一个交易日，该股收于5.27美元。 10-K 中明确声明“我们普通股的市场价格已经并且很可能继续高度波动，您可能会损失部分或全部投资”，结果证明是非常有先见之明的。

＃＃强调

资本风险可以表现为资产价格不利变动的市场风险，或者当企业投资于一个失败的项目时。
资本风险是实体因资本投资而亏损的可能性。
SEC 要求上市公司披露投资者可能面临的真实和潜在风险因素。