Sermaye Riski
Sermaye Riski Nedir?
Sermaye riski, bir yatırımın bir kısmının veya tamamının kaybolma potansiyelidir. Orijinal sermayenin tam geri dönüşü garantisine tabi olmayan tüm varlık yelpazesi için geçerlidir.
Yatırımcılar, hisse senetlerine, devlet dışı tahvillere, gayrimenkullere, emtialara ve diğer alternatif varlıklara yatırım yaptıklarında sermaye riskiyle karşı karşıya kalırlar - buna piyasa riski denir. Ayrıca, bir şirket bir projeye yatırım yaptığında, yatırım yapılan sermayeyi karşılamak için projenin gelecekte getiri sağlamaması riskine maruz kalır.
Sermaye Riskini Anlama
Risk,. finansal terimlerle, bir sonucun veya yatırımın fiili kazançlarının, beklenen bir sonuç veya getiriden farklı olma şansı olarak tanımlanır. Risk, orijinal bir yatırımın bir kısmını veya tamamını kaybetme olasılığını içerir.
İşe giderken, 60 metrelik dalgada sörf yaparken, yatırım yaparken veya bir işletmeyi yönetirken hepimiz her gün risklerle karşı karşıyayız. Finans dünyasında risk, bir yatırımın gerçek getirisinin beklenenden farklı olma olasılığını ifade eder - bir yatırımın istediğiniz kadar iyi gitmemesi veya sonunda para kaybetmeniz olasılığı.
Yatırım riskini yönetmenin en etkili yolu, düzenli risk değerlendirmesi ve çeşitlendirmedir. Çeşitlendirme, kazanç veya kayıplara karşı garanti sağlamasa da, hedeflerinize ve hedef risk düzeyinize göre getirileri iyileştirme potansiyeli sağlar. Risk ve getiri arasındaki doğru dengeyi bulmak, yatırımcıların ve işletme yöneticilerinin en rahat edebilecekleri yatırımlar yoluyla finansal hedeflerine ulaşmalarına yardımcı olur.
Sermaye riski, bir şirketin proje planlayıcıları için genellikle birinci sıradadır. Sermaye bütçecileri, bir projede - örneğin yeni bir ürün hattında veya fabrikada - önerilen yatırımları, projenin sermaye gereksinimlerine göre öngörülen nakit akışlarını modelleyerek analiz eder. Risk analizi süreci , model varsayımlarını çeşitlendirerek sermaye riskini nicelleştirmeye çalışacaktır. Model, yatırılan sermaye için kabul edilemez bir risk düzeyi gösteriyorsa, hiçbir rasyonel şirket bir sermaye projesi üstlenmeyecektir. Ayrıca, bir şirketin NPV'nin sıfırdan büyük olması öngörülmüş olsa bile bir projeye devam etmeyi seçemeyeceği de belirtilmelidir . Bir firmanın yatırım yapması için istenilen engel oranının aşılması gerekir.
Sermaye Riskini Hissedarlara Raporlama
SEC ) yeni menkul kıymetler için talep ettiği kayıt beyanları, muhtemel yatırımcıların menkul kıymetleri satın alarak sermaye riskini üstlenecekleri zımni veya açık bir dile sahiptir.
Form 10-K gibi devam eden dosyalamalar , "Risk Faktörleri" bölümü aracılığıyla yatırımcılara, yatırımcı sermayesinin kaybıyla sonuçlanabilecek bir dizi riskin mevcut olduğunu hatırlatır. Daha yüksek risk profillerine sahip firmalar - örneğin klinik aşamadaki biyoteknoloji firmaları - tipik olarak bir yatırımcının sermaye kaybetme potansiyelini uzun uzadıya tartışır.
Örneğin, Axovant Sciences Ltd.'nin 2017 mali yılı için 10-K raporu 36 sayfa risk açıklamaları içermektedir. (Buna karşın, Pfizer Inc., 2016 mali yılı için 10-K'sında yalnızca 11 sayfa risk faktörü taşıyordu.) Axovant 10-K'sını 13 Haziran 2017'de sunduğunda, hisse senedi hisse başına 22.51 dolardan kapandı. 2017'nin son işlem gününde hisse 5,27 dolardan kapandı. 10-K'daki "adi hisselerimizin piyasa fiyatı oldukça değişken olmuştur ve olmaya devam etmesi muhtemeldir ve yatırımınızın bir kısmını veya tamamını kaybedebilirsiniz" şeklindeki açık ifadenin çok ileri görüşlü olduğu ortaya çıktı.
Öne Çıkanlar
Sermaye riski, varlık fiyatlarının olumsuz yönde hareket ettiği veya bir işletmenin bir projeye yatırım yaptığında ortaya çıkan piyasa riski olarak kendini gösterebilir.
Sermaye riski, bir işletmenin sermaye yatırımından dolayı para kaybetme olasılığıdır.
Halka açık şirketler, SEC tarafından yatırımcıların maruz kalabileceği gerçek ve potansiyel risk faktörlerini açıklamalıdır.
