Investor's wiki

مخاطر رأس المال

مخاطر رأس المال

ما هي مخاطر رأس المال؟

مخاطر رأس المال هي احتمال خسارة جزء من الاستثمار أو كله. وهي تنطبق على السلسلة الكاملة للأصول التي لا تخضع لضمان العائد الكامل لرأس المال الأصلي.

يواجه المستثمرون مخاطر رأس المال عندما يستثمرون في الأسهم والسندات غير الحكومية والعقارات والسلع والأصول البديلة الأخرى - حيث يُعرف ذلك بمخاطر السوق. بالإضافة إلى ذلك ، عندما تستثمر شركة في مشروع ما ، فإنها تعرض نفسها لخطر أن المشروع لن ينتج عوائد مستقبلية لتغطية رأس المال المستثمر.

فهم مخاطر رأس المال

المخاطر من الناحية المالية على أنها فرصة أن النتيجة أو المكاسب الفعلية للاستثمار ستختلف عن النتيجة أو العائد المتوقع. تتضمن المخاطر إمكانية خسارة بعض أو كل الاستثمار الأصلي.

نواجه جميعًا مخاطر كل يوم - سواء كنا نقود السيارة إلى العمل ، أو نتصفح موجة طولها 60 قدمًا ، أو نستثمر ، أو ندير شركة. في العالم المالي ، تشير المخاطرة إلى فرصة اختلاف العائد الفعلي للاستثمار عما هو متوقع - احتمال ألا يحقق الاستثمار ما تريده ، أو أن ينتهي بك الأمر إلى خسارة المال.

الطريقة الأكثر فعالية لإدارة مخاطر الاستثمار هي من خلال التقييم المنتظم للمخاطر والتنويع. على الرغم من أن التنويع لا يضمن المكاسب أو يضمن ضد الخسائر ، إلا أنه يوفر إمكانية تحسين العوائد بناءً على أهدافك ومستوى المخاطرة المستهدف. إن إيجاد التوازن الصحيح بين المخاطر والعائد يساعد المستثمرين ومديري الأعمال على تحقيق أهدافهم المالية من خلال الاستثمارات التي يمكن أن يكونوا مرتاحين لها.

غالبًا ما تكون مخاطر رأس المال في مقدمة أولويات مخططي المشاريع في الشركة. يقوم واضعو الميزانية الرأسمالية بتحليل الاستثمارات المقترحة في مشروع - خط إنتاج جديد أو مصنع ، على سبيل المثال - عن طريق نمذجة التدفقات النقدية المتوقعة مقابل متطلبات رأس المال للمشروع. ستحاول عملية تحليل المخاطر تحديد مخاطر رأس المال من خلال تغيير افتراضات النموذج. لن تقوم أي شركة عقلانية بمشروع رأسمالي إذا أظهر النموذج مستوى غير مقبول من المخاطر على رأس المال المستثمر. وتجدر الإشارة أيضًا إلى أنه قد لا تختار الشركة المضي قدمًا في مشروع حتى إذا كان من المتوقع أن يكون صافي القيمة الحالية أكبر من الصفر. لكي تقوم الشركة بالاستثمار ، يجب إزالة معدل العقبة المطلوب.

الإبلاغ عن مخاطر رأس المال للمساهمين

بيانات التسجيل التي تطلبها هيئة الأوراق المالية والبورصات ( SEC ) للأوراق المالية الجديدة على لغة ضمنية أو صريحة مفادها أن المستثمرين المحتملين سيتحملون مخاطر رأس المال عن طريق شراء الأوراق المالية.

الإيداعات المستمرة مثل النموذج 10-K المستثمرين من خلال قسم "عوامل المخاطرة" بوجود عدد من المخاطر التي قد تؤدي إلى خسارة رأس مال المستثمر. عادة ما تناقش الشركات التي لديها ملفات تعريف عالية للمخاطر - شركات التكنولوجيا الحيوية في المرحلة السريرية ، على سبيل المثال - بإسهاب احتمال خسارة المستثمر لرأس المال.

على سبيل المثال ، يحتوي 10-K الخاص بشركة Axovant Sciences Ltd. للسنة المالية 2017 على 36 صفحة من إفصاحات المخاطر. (على النقيض من ذلك ، حملت شركة Pfizer 11 صفحة فقط من عوامل الخطر في 10-K للسنة المالية 2016.) عندما قدمت Axovant صفحتها 10-K في 13 يونيو 2017 ، أغلق السهم عند 22.51 دولارًا للسهم الواحد. في آخر يوم تداول من عام 2017 ، أغلق السهم عند 5.27 دولار. البيان الصريح في 10-K بأن "سعر السوق لأسهمنا العادية كان ومن المرجح أن يستمر في التقلب الشديد ، وقد تخسر بعضًا من استثمارك أو كله" تبين أنه صريح للغاية.

يسلط الضوء

  • يمكن أن تظهر مخاطر رأس المال على أنها مخاطر السوق حيث تتحرك أسعار الأصول بشكل غير ملائم ، أو عندما تستثمر شركة ما في مشروع يتبين أنه عديم الفائدة.

  • مخاطر رأس المال هي احتمال خسارة الكيان للمال من استثمار رأس المال.

  • تطلب لجنة الأوراق المالية والبورصات من الشركات المتداولة علنًا الكشف عن عوامل الخطر الحقيقية والمحتملة التي قد يتعرض لها المستثمرون.