Risiko Modal
Apakah Risiko Modal?
Risiko modal ialah potensi kehilangan sebahagian atau keseluruhan pelaburan. Ia terpakai kepada keseluruhan keseluruhan aset yang tidak tertakluk kepada jaminan pulangan penuh modal asal.
Pelabur menghadapi risiko modal apabila mereka melabur dalam saham, bon bukan kerajaan, hartanah, komoditi dan aset alternatif lain - di mana ini dikenali sebagai risiko pasaran. Selain itu, apabila syarikat melabur dalam projek, ia mendedahkan dirinya kepada risiko bahawa projek itu tidak akan menghasilkan pulangan masa hadapan untuk menampung modal yang dilaburkan.
Memahami Risiko Modal
Risiko ditakrifkan dalam istilah kewangan sebagai peluang bahawa hasil atau keuntungan sebenar pelaburan akan berbeza daripada hasil atau pulangan yang dijangkakan. Risiko termasuk kemungkinan kehilangan sebahagian atau semua pelaburan asal.
Kita semua menghadapi risiko setiap hari—sama ada kita memandu ke tempat kerja, melayari ombak 60 kaki, melabur atau mengurus perniagaan. Dalam dunia kewangan, risiko merujuk kepada peluang bahawa pulangan sebenar pelaburan akan berbeza daripada apa yang dijangkakan – kemungkinan pelaburan tidak akan berjaya seperti yang anda mahukan, atau anda akhirnya akan kehilangan wang.
Cara paling berkesan untuk menguruskan risiko pelaburan adalah melalui penilaian risiko dan kepelbagaian yang kerap. Walaupun kepelbagaian tidak akan memastikan keuntungan atau jaminan terhadap kerugian, ia memberikan potensi untuk meningkatkan pulangan berdasarkan matlamat anda dan tahap risiko sasaran. Menemui keseimbangan yang betul antara risiko dan pulangan membantu pelabur dan pengurus perniagaan mencapai matlamat kewangan mereka melalui pelaburan yang paling mereka selesa.
Risiko modal selalunya menjadi perhatian utama bagi perancang projek sesebuah syarikat. Pembelanjawan modal menganalisis cadangan pelaburan dalam projek — barisan produk atau kilang baharu, contohnya — dengan memodelkan aliran tunai yang diunjurkan terhadap keperluan modal projek. Proses analisis risiko akan cuba mengukur risiko modal dengan mempelbagaikan andaian model. Tiada syarikat rasional akan melaksanakan projek modal jika model tersebut menunjukkan tahap risiko yang tidak boleh diterima terhadap modal yang dilaburkan. Perlu diingatkan juga bahawa syarikat mungkin tidak memilih untuk meneruskan projek walaupun NPV diunjurkan lebih besar daripada sifar. Untuk firma membuat pelaburan, kadar halangan yang diingini mesti dijelaskan.
Melaporkan Risiko Modal kepada Pemegang Saham
Penyata pendaftaran bahawa Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa ( SEC ) memerlukan untuk sekuriti baharu mempunyai bahasa tersirat atau eksplisit bahawa bakal pelabur akan menanggung risiko modal dengan membeli sekuriti tersebut.
Pemfailan berterusan seperti Borang 10-K mengingatkan pelabur melalui bahagian "Faktor Risiko" bahawa beberapa risiko wujud yang boleh mengakibatkan kehilangan modal pelabur. Firma yang mempunyai profil risiko lebih tinggi - firma bioteknologi peringkat klinikal, sebagai contoh - biasanya membincangkan dengan panjang lebar potensi pelabur kehilangan modal.
Sebagai contoh, 10-K Axovant Sciences Ltd. untuk tahun fiskal 2017 mengandungi 36 halaman pendedahan risiko. (Pfizer Inc., sebaliknya, hanya membawa 11 halaman faktor risiko dalam 10-Knya untuk tahun fiskal 2016.) Apabila Axovant memfailkan 10-Knya pada 13 Jun 2017, saham ditutup pada $22.51 sesaham. Pada hari dagangan terakhir 2017, saham ditutup pada $5.27. Kenyataan eksplisit dalam 10-K bahawa "harga pasaran saham biasa kami telah dan berkemungkinan akan terus menjadi sangat tidak menentu, dan anda mungkin kehilangan sebahagian atau semua pelaburan anda" ternyata sangat tepat.
Sorotan
Risiko modal boleh nyata sebagai risiko pasaran di mana harga aset bergerak tidak menguntungkan, atau apabila perniagaan melabur dalam projek yang ternyata membosankan.
Risiko modal ialah kemungkinan entiti akan kehilangan wang daripada pelaburan modal.
Syarikat dagangan awam dikehendaki oleh SEC untuk mendedahkan faktor risiko sebenar dan berpotensi yang mungkin terdedah kepada pelabur.
