Investor's wiki

Kapitalrisiko

Kapitalrisiko

Hva er kapitalrisiko?

Kapitalrisiko er potensialet for tap av deler av eller hele en investering. Den gjelder for hele spekteret av eiendeler som ikke er underlagt en garanti for full avkastning av opprinnelig kapital.

Investorer står overfor kapitalrisiko når de investerer i aksjer, ikke-statlige obligasjoner, eiendom, råvarer og andre alternative eiendeler - der dette er kjent som markedsrisiko. I tillegg, når et selskap investerer i et prosjekt, utsetter det seg selv for risikoen for at prosjektet ikke vil gi fremtidig avkastning for å dekke den investerte kapitalen.

Forstå kapitalrisiko

Risiko er definert i √łkonomiske termer som sjansen for at et utfall eller investerings faktiske gevinster vil avvike fra et forventet utfall eller avkastning. Risiko inkluderer muligheten for √• miste deler av eller hele en opprinnelig investering.

Vi st√•r alle overfor risiko hver dag ‚Äď enten vi kj√łrer til jobb, surfer p√• en 60 fots b√łlge, investerer eller driver en bedrift. I finansverdenen refererer risiko til sjansen for at en investerings faktiske avkastning vil avvike fra det som er forventet ‚Äď muligheten for at en investering ikke vil gj√łre s√• bra som du √łnsker, eller at du ender opp med √• tape penger.

Den mest effektive m√•ten √• h√•ndtere investeringsrisiko p√• er gjennom regelmessig risikovurdering og diversifisering. Selv om diversifisering ikke vil sikre gevinster eller garanti mot tap, gir det potensialet til √• forbedre avkastningen basert p√• dine m√•l og m√•lrisikoniv√•. √Ö finne den rette balansen mellom risiko og avkastning hjelper investorer og bedriftsledere √• n√• sine √łkonomiske m√•l gjennom investeringer som de kan v√¶re mest komfortable med.

Kapitalrisiko er ofte i fokus for prosjektplanleggere av et selskap. Kapitalbudsjettere analyserer foresl√•tte investeringer i et prosjekt - en ny produktlinje eller fabrikk, for eksempel - ved √• modellere ansl√•tte kontantstr√łmmer mot kapitalkravene til prosjektet. Prosessen med risikoanalyse vil fors√łke √• kvantifisere kapitalrisiko ved √• variere modellens forutsetninger. Ingen rasjonelle selskaper vil gjennomf√łre et kapitalprosjekt dersom modellen viser et uakseptabelt risikoniv√• for investert kapital. Det b√łr ogs√• bemerkes at et selskap ikke kan velge √• g√• videre med et prosjekt selv om NPV ansl√•s √• v√¶re st√łrre enn null. For at et firma skal foreta en investering, m√• dets √łnskede hinderrate v√¶re klarert.

Rapportering av kapitalrisiko til aksjonærene

Registreringserkl√¶ringer som Securities and Exchange Commission ( SEC ) krever for nye verdipapirer har implisitt eller eksplisitt spr√•k om at potensielle investorer vil p√•ta seg kapitalrisiko ved √• kj√łpe verdipapirene.

P√•g√•ende innleveringer som Form 10-K minner investorer gjennom "Risikofaktorer"-delen om at det eksisterer en rekke risikoer som kan f√łre til tap av investorkapital. Bedrifter med h√łyere risikoprofiler - for eksempel bioteknologibedrifter p√• klinisk stadium - diskuterer vanligvis inng√•ende potensialet for en investor til √• tape kapital.

For eksempel inneholder Axovant Sciences Ltd.s 10-K for regnskaps√•ret 2017 36 sider med risikoavsl√łringer. (Pfizer Inc., derimot, hadde bare 11 sider med risikofaktorer i sine 10-K for regnskaps√•ret 2016.) Da Axovant sendte inn sin 10-K 13. juni 2017, stengte aksjen p√• $22,51 per aksje. P√• siste handelsdag i 2017 stengte aksjen p√• 5,27 dollar. Den eksplisitte uttalelsen i 10-K om at "markedsprisen p√• v√•re vanlige aksjer har v√¶rt og sannsynligvis vil fortsette √• v√¶re sv√¶rt volatil, og du kan miste noe av eller hele investeringen din" viste seg √• v√¶re sv√¶rt forutseende.

H√łydepunkter

‚Äď Kapitalrisiko kan manifestere seg som markedsrisiko der prisene p√• eiendeler beveger seg ugunstig, eller n√•r en virksomhet investerer i et prosjekt som viser seg √• v√¶re en dud.

  • Kapitalrisiko er muligheten for at en enhet vil tape penger p√• en investering av kapital.

  • B√łrsnoterte selskaper er p√•lagt av SEC √• avsl√łre reelle og potensielle risikofaktorer som investorer kan bli utsatt for.