Investor's wiki

Fjármagnsáhætta

Fjármagnsáhætta

Hvað er fjármagnsáhætta?

Fjármagnsáhætta er möguleiki á tapi fjárfestingar að hluta eða öllu leyti. Það gildir um allt svið eigna sem ekki er háð tryggingu fyrir fullri ávöxtun upprunalegs fjármagns.

Fjárfestar standa frammi fyrir fjármagnsáhættu þegar þeir fjárfesta í hlutabréfum, ríkisskuldabréfum, fasteignum, hrávörum og öðrum öðrum eignum - þar sem þetta er þekkt sem markaðsáhætta. Að auki, þegar fyrirtæki fjárfestir í verkefni, ber það sig áhættuna af því að verkefnið skili ekki framtíðarávöxtun til að standa straum af því fjármagni sem fjárfest er.

Skilningur á fjármagnsáhættu

Áhætta er skilgreind í fjárhagslegu tilliti sem líkurnar á því að útkoma eða raunverulegur hagnaður fjárfestingar verði frábrugðinn væntum árangri eða ávöxtun. Áhætta felur í sér möguleikann á að tapa upprunalegri fjárfestingu að hluta eða öllu leyti.

Við stöndum öll frammi fyrir áhættu á hverjum degi - hvort sem við erum að keyra í vinnuna, vafra um 60 feta öldu, fjárfesta eða stjórna fyrirtæki. Í fjármálaheiminum vísar áhætta til líkurnar á því að raunveruleg ávöxtun fjárfestingar verði frábrugðin því sem búist er við – möguleikanum á að fjárfesting muni ekki ganga eins vel og þú vilt, eða að þú tapir peningum.

Áhrifaríkasta leiðin til að stýra fjárfestingaráhættu er með reglulegu áhættumati og dreifingu. Þó að fjölbreytni muni ekki tryggja hagnað eða tryggingu gegn tapi, þá veitir það möguleika á að bæta ávöxtun byggt á markmiðum þínum og áhættustigi. Að finna rétta jafnvægið milli áhættu og ávöxtunar hjálpar fjárfestum og viðskiptastjórum að ná fjárhagslegum markmiðum sínum með fjárfestingum sem þeir geta verið best sáttir við.

Fjármagnsáhætta er oft efst í huga fyrir verkefnaskipuleggjendur fyrirtækis. Fjárhagsfjárveitingaraðilar greina fyrirhugaðar fjárfestingar í verkefni - nýja vörulínu eða verksmiðju, til dæmis - með því að reikna áætlað sjóðstreymi á móti eiginfjárþörfum verkefnisins. Ferlið við áhættugreiningu mun reyna að mæla eiginfjáráhættu með því að breyta forsendum líkansins. Ekkert skynsamlegt fyrirtæki mun ráðast í fjármagnsverkefni ef líkanið sýnir óviðunandi áhættustig fyrir fjárfest. Það skal einnig tekið fram að fyrirtæki getur ekki valið að halda áfram með verkefni jafnvel þótt spáð sé að NPV sé meiri en núll. Til þess að fyrirtæki geti fjárfest verður að hreinsa æskilega hindrunarhlutfall þess.

Tilkynning um eiginfjáráhættu til hluthafa

Skráningaryfirlýsingar sem Securities and Exchange Commission ( SEC ) krefst fyrir ný verðbréf hafa óbeint eða skýrt orðalag um að væntanlegir fjárfestar taki á sig eiginfjáráhættu með því að kaupa verðbréfin.

Áframhaldandi umsóknir eins og eyðublað 10-K minna fjárfesta í gegnum „Áhættuþættir“ hlutann á að fjöldi áhættuþátta er til staðar sem gæti leitt til taps á fjármagni fjárfesta. Fyrirtæki með hærri áhættusnið - líftæknifyrirtæki á klínísku stigi, til dæmis - ræða venjulega ítarlega möguleika fjárfestir á að tapa fjármagni.

Til dæmis inniheldur 10-K Axovant Sciences Ltd. fyrir fjárhagsárið 2017 36 blaðsíður af áhættuupplýsingum. (Pfizer Inc. bar aftur á móti aðeins 11 blaðsíður af áhættuþáttum í 10-K fyrir reikningsárið 2016.) Þegar Axovant lagði fram 10-K 13. júní 2017, var hlutabréfið lokað á $22,51 á hlut. Á síðasta viðskiptadegi 2017, var hlutabréfið lokað í $5,27. Hin skýra yfirlýsing í 10-K um að "markaðsverð almennra hlutabréfa okkar hafi verið og mun líklega halda áfram að vera mjög sveiflukennt og þú gætir tapað einhverju eða öllu af fjárfestingu þinni" reyndist mjög forsjál.

Hápunktar

  • Fjármagnsáhætta getur birst sem markaðsáhætta þar sem verð eigna breytist óhagstætt, eða þegar fyrirtæki fjárfestir í verkefni sem reynist dúlla.

  • Eiginfjáráhætta er sá möguleiki að eining tapi peningum á fjárfestingu fjármagns.

  • Fyrirtæki í almennum viðskiptum þurfa af SEC að upplýsa um raunverulega og hugsanlega áhættuþætti sem fjárfestar geta orðið fyrir.