자본 위험

자본 위험이란 무엇입니까?

자본 위험은 투자의 일부 또는 전체의 손실 가능성입니다. 원래 자본의 완전한 반환을 보장하지 않는 자산의 전체 영역에 적용됩니다.

투자자는 주식, 국채, 부동산, 원자재 및 기타 대체 자산에 투자할 때 자본 위험에 직면합니다. 이를 시장 위험 이라고 합니다. 또한 회사가 프로젝트에 투자할 때 프로젝트가 투자된 자본을 충당할 미래 수익을 내지 못할 위험에 노출됩니다.

자본 위험 이해

위험 은 재무 용어로 결과 또는 투자의 실제 이익이 예상 결과 또는 수익 과 다를 가능성으로 정의됩니다. 위험에는 원래 투자의 일부 또는 전체를 잃을 가능성이 포함됩니다.

우리 모두는 출근길에 운전을 하든, 60피트 파도를 타든, 투자를 하든, 사업을 관리하든 매일 위험에 직면합니다. 금융 세계에서 위험은 투자의 실제 수익이 예상과 다를 가능성, 즉 투자가 원하는 대로 수행되지 않거나 결국 손실을 보게 될 가능성을 나타냅니다.

투자 위험을 관리하는 가장 효과적인 방법은 정기적인 위험 평가 및 분산 입니다. 분산이 이익을 보장하거나 손실에 대해 보장하지는 않지만 목표 및 목표 위험 수준에 따라 수익을 개선할 수 있는 잠재력을 제공합니다. 위험과 수익 사이의 적절한 균형을 찾는 것은 투자자와 비즈니스 관리자가 가장 편안하게 사용할 수 있는 투자를 통해 재무 목표를 달성하는 데 도움이 됩니다.

자본 위험은 종종 회사의 프로젝트 계획자들에게 최우선 순위입니다. 자본 예산 담당자는 프로젝트의 자본 요구 사항에 대해 예상 현금 흐름을 모델링하여 프로젝트(예: 새로운 제품 라인 또는 공장)에 대한 제안된 투자를 분석합니다. 위험 분석 프로세스 는 모델 가정을 변경하여 자본 위험을 정량화하려고 시도합니다. 모델이 투자된 자본에 대해 허용할 수 없는 수준의 위험을 보여준다면 합리적인 회사는 자본 프로젝트를 수행하지 않을 것입니다. NPV 가 0보다 클 것으로 예상 되더라도 회사는 프로젝트 진행을 선택하지 않을 수도 있습니다 . 기업이 투자를 하기 위해서는 원하는 장애물 비율 을 클리어해야 합니다.

주주에게 자본 위험 보고

증권 거래 위원회( SEC )가 신규 증권에 대해 요구하는 등록 명세서에는 잠재 투자자가 증권을 구매함으로써 자본 위험을 감수할 것이라는 암시적 또는 명시적 표현이 있습니다.

Form 10-K 와 같은 지속적인 제출 은 "위험 요소" 섹션을 통해 투자자에게 투자자 자본 손실을 초래할 수 있는 많은 위험이 있음을 상기시킵니다. 예를 들어 임상 단계의 생명 공학 회사와 같이 위험 프로필이 더 높은 회사는 일반적으로 투자자가 자본을 잃을 가능성에 대해 자세히 논의합니다.

예를 들어, Axovant Sciences Ltd.의 2017 회계연도 10-K에는 36페이지의 위험 공개가 포함되어 있습니다. (반대로 Pfizer Inc.는 2016 회계연도에 10-K에 11페이지의 위험 요소만 포함했습니다.) Axovant가 2017년 6월 13일에 10-K를 제출했을 때 주가는 주당 22.51달러로 마감했습니다. 2017년 마지막 거래일에 주가는 $5.27로 마감되었습니다. 10-K에서 "우리 보통주의 시장 가격은 매우 변동성이 높았고 앞으로도 계속될 가능성이 있으며 투자의 일부 또는 전부를 잃을 수 있다"는 명시적 진술은 매우 예지력이 있는 것으로 판명되었습니다.

하이라이트

• 자본 위험은 자산 가격이 불리하게 움직이거나 사업이 불합리한 프로젝트에 투자할 때 시장 위험으로 나타날 수 있습니다.

• 자본 위험은 기업이 자본 투자로 인해 손실을 입을 가능성입니다.

• 상장 기업은 SEC에 의해 투자자가 노출될 수 있는 실제 및 잠재적 위험 요소를 공개해야 합니다.