可比公司分析 (CCA)

什么是可比公司分析 (CCA)

可比公司分析 (CCA) 是一种用于使用同一行业中其他类似规模企业的指标来评估公司价值的过程。可比公司分析假设类似公司将具有类似的估值倍数，例如EV/EBITDA 。分析师为正在审查的公司编制一份可用统计数据列表，并计算估值倍数以进行比较。

了解可比公司分析 (CCA)

每个银行家学习的第一件事就是如何进行比较分析或可比公司分析。创建可比公司分析的过程相当简单。报告提供的信息用于确定股票价格或公司价值的大致估计值。

可比公司分析

可比公司分析首先要建立一个由同一行业或地区中规模相似的公司组成的同行组。然后，投资者能够在相对基础上将特定公司与其竞争对手进行比较。此信息可用于确定公司的企业价值(EV) 并计算用于将公司与其同行组中的公司进行比较的其他比率。

相对与可比公司分析

评估一家公司的方法有很多种。最常见的方法是基于现金流和与同行相比的相对表现。基于现金的模型，例如贴现现金流(DCF) 模型，可以帮助分析师根据未来现金流计算内在价值。然后将该值与实际市场价值进行比较。如果内在价值高于市场价值，则股票被低估。如果内在价值低于市场价值，则股票被高估。

除了内在估值，分析师喜欢通过相对比较来确认现金流估值，这些相对比较允许分析师制定行业基准或平均值。

可比公司分析中最常用的估值指标是企业销售额比(EV/S)、市盈率(P/E)、账面比( P/B) 和销售额比(P/S)。如果公司的估值比率高于同行平均水平，则公司被高估。如果估值比率低于同行平均水平，则公司被低估。内在和相对估值模型一起使用，提供了一种估值的大致衡量标准，可用于帮助分析师衡量公司的真实价值。

Comps 中使用的估值和交易指标

Comps也可以基于交易倍数。交易是同一行业的近期收购。分析师根据公司的购买价格而不是股票来比较倍数。如果某个特定行业的所有公司的平均售价为 1.5 倍市场价值或 10 倍市盈率，则分析师可以根据这些基准使用相同的数字返回同行公司的价值。

＃＃ 强调

• 可比公司分析是基于相似指标比较公司以确定其企业价值的过程。

• 一家公司的估值比率决定了它是被高估还是被低估。如果这个比率很高，那么它就被高估了。如果它很低，那么公司被低估了。

-可比公司分析中最常用的估值指标是企业销售价值 (EV/S)、市盈率 (P/E)、账面价值 (P/B) 和销售价格 (P/S).