Vertailukelpoinen yritysanalyysi (CCA)
Mikä on vertailukelpoinen yritysanalyysi (CCA)
Vertailukelpoinen yritysanalyysi (CCA) on prosessi, jota käytetään yrityksen arvon arvioimiseen käyttämällä saman toimialan muiden samankokoisten yritysten mittareita. Vertailukelpoinen yritysanalyysi toimii sillä oletuksella, että samanlaisilla yrityksillä on samanlaiset arvostuskertoimet, kuten EV/EBITDA. Analyytikot laativat luettelon arvioitavista yrityksistä saatavilla olevista tilastoista ja laskevat arvostuskertoimet vertaillakseen niitä.
Vertailevan yritysanalyysin (CCA) ymmärtäminen
Yksi ensimmäisistä asioista, jonka jokainen pankkiiri oppii, on tehdä comp-analyysi tai vastaava yritysanalyysi. Vertailukelpoisen yritysanalyysin luominen on melko yksinkertaista. Raportin antamia tietoja käytetään osakekurssin tai yrityksen arvon arvon määrittämiseen.
Vertailukelpoinen yritysanalyysi
Vertailukelpoinen yritysanalyysi alkaa vertaisryhmän perustamisesta, joka koostuu samankokoisista samankokoisista yrityksistä samalla toimialalla tai alueella. Sijoittajat voivat sitten verrata tiettyä yritystä sen kilpailijoihin suhteellisella perusteella. Näitä tietoja voidaan käyttää yrityksen yrityksen arvon (EV) määrittämiseen ja muiden tunnuslukujen laskemiseen, joiden avulla yritystä verrataan vertailuryhmään.
Suhteellinen vs. vertailukelpoinen yritysanalyysi
On monia tapoja arvostaa yritystä. Yleisimmät lähestymistavat perustuvat kassavirtoihin ja suhteelliseen suorituskykyyn verrattuna vastaaviin. Kassakäyttöön perustuvat mallit, kuten diskontattu kassavirta (DCF) -malli, voivat auttaa analyytikoita laskemaan sisäisarvon tulevien kassavirtojen perusteella. Tätä arvoa verrataan sitten todelliseen markkina-arvoon. Jos sisäinen arvo on korkeampi kuin markkina-arvo, osake on aliarvostettu. Jos sisäinen arvo on alhaisempi kuin markkina-arvo, osake on yliarvostettu.
Sisäisen arvonmäärityksen lisäksi analyytikot haluavat vahvistaa kassavirran arvostusta suhteellisilla vertailuilla, ja näiden suhteellisten vertailujen avulla analyytikko voi kehittää toimialan vertailuarvon tai keskiarvon.
Yleisimmät vertailukelpoisessa yritysanalyysissä käytetyt arvostusmitat ovat yrityksen arvo myyntiin (EV/S), hinta t o tulos (P/E), kirjanpitohinta (P/B) ja hinta myyntiin (P/S). Jos yrityksen arvostussuhde on korkeampi kuin vertaiskeskiarvo, yritys on yliarvostettu. Jos arvostussuhde on vertailukeskiarvoa alhaisempi, yritys on aliarvostettu. Yhdessä käytettynä luontaiset ja suhteelliset arvostusmallit tarjoavat arvostusmittarin, jonka avulla analyytikot voivat arvioida yrityksen todellista arvoa.
Compsissa käytetyt arvostus- ja tapahtumamittarit
Hyvitykset voivat perustua myös tapahtumakertoimiin. Liiketoimet ovat viimeaikaisia yritysostoja samalla toimialalla. Analyytikot vertailevat kertoimia yrityksen ostohinnan perusteella osakekannan sijaan. Jos kaikki tietyn toimialan yritykset myyvät keskimäärin 1,5-kertaisella markkina-arvolla tai 10-kertaisella tuotolla, se antaa analyytikolle tavan käyttää samaa lukua päästäkseen takaisin vertaisyrityksen arvoon näiden vertailuarvojen perusteella.
Kohokohdat
Vertailukelpoinen yritysanalyysi on prosessi, jossa verrataan yrityksiä samankaltaisten mittareiden perusteella niiden yrityksen arvon määrittämiseksi.
Yrityksen arvostussuhde määrää, onko se yli- vai aliarvostettu. Jos suhde on korkea, se on yliarvostettu. Jos se on alhainen, yritys on aliarvostettu.
-Yleisimmät vertailukelpoisessa yritysanalyysissä käytetyt arvostusmitat ovat yrityksen arvo myyntiin (EV/S), hinta tulokseen (P/E), hinta kirjaukseen (P/B) ja hinta myyntiin (P/S). .
