金字塔计划
什么是金字塔计划？
传销是一种基于网络营销分级设置的非法投资骗局。最著名的金字塔计划也许是庞氏骗局。
新员工构成了金字塔的基础，并以新资金支出的形式向计划中位于他们之上的早期投资者/新员工提供资金或所谓的回报。金字塔计划通常不涉及产品销售。相反，它依赖于不断流入金字塔顶端的额外投资者的资金。这意味着多层次营销计划不属于传销计划，也不一定是欺诈性的。
金字塔计划如何运作
以保证高回报的方式招募投资者来发起金字塔计划。随着计划的开始，最早的投资者确实获得了很高的回报率，但这些收益是由新员工支付的，并不是任何实际投资的回报。
从骗局开始的那一刻起，传销计划的负债就开始超过其资产。它能够创造财富的唯一方法是承诺给新员工带来非凡的回报；这些回报获得回报的唯一方法是吸引更多的投资者。这些计划总是失去动力，金字塔倒塌。
金字塔计划的历史
第一个著名的金字塔计划是由意大利裔美国人查尔斯·庞兹（Charles Ponzi）于 1919 年创建的。庞兹于当年创立了证券交易公司，向投资者承诺在 90 天内将其资金翻倍。随着庞氏不断吸引新的投资者，他用这笔钱支付了最早的投资者双倍的投资。随着公司名声大噪，庞氏每周带来 100 万美元的收入。
2020 年 7 月，报纸最终指出了庞氏“生意”的缺陷，那一年他最终破产了。他从该计划中获得了 1500 万美元。庞氏因欺诈而入狱，然后沉默了十年，后来又重新出现在佛罗里达州，在那里他经营着另一个专注于土地交易的金字塔计划。
尽管庞氏骗局的名字与这种类型的金字塔计划有关，但显然，该行为是由 Sarah Howe 于 1879 年在波士顿首次实施的。Howe 创建了女士存款，目的是帮助女性投资她们的钱。她声称投资者的存款将在九个月内翻一番。波士顿每日广告商揭露了她的骗局，豪最终在监狱服刑三年，结果却被放出来并开始了另一个她运行了两年的骗局。
2019年，美国有60个重大庞氏骗局，总投资32.5亿美元。
自从这些早期的庞氏骗局以来，几乎没有什么变化。投资者对巨额和快速回报的承诺感到兴奋，在没有完全了解他们投入资金的工具的情况下进行投资。
基本金字塔方案
金字塔计划是庞氏骗局的一种变体，它提供了传统投资类型无法提供的高投资回报的承诺。在实践中，传销的结构会诱使其他人招募受害者并收集资金，最终到达金字塔的顶端。
在典型的设置中，一个人招募第二个人来投资一定数量的资金。第二个人通过招募他们下属的人投资该计划来收回他们的投资。
在他们手下能招募的人越多，他们的利润就越大，所有招聘人员的利润中，有一定比例的人通过金字塔向上爬，以丰富他们之前的招聘人员。每个人必须招募一定数量的人。这个过程一直持续到金字塔底部的人越来越少，它在自己的重量下坍塌。
一般来说，只有靠近金字塔顶端的人才能获得可观的利润，而靠近底部的人永远无法收回投资。
##商业金字塔
从表面上看，多层次营销公司的结构就像一个金字塔。个人有机会投资自己的企业，表面上是分销产品。然而，对于一些公司来说，真正的利润机会不是来自销售产品，而是来自于诱使其他人购买他们自己的业务，其中一部分投资在招聘人员的层级中向上移动。
这些公司包括 Amway、Rodan + Fields 和 Tupperware。作为传销被调查的比较高调的多层次营销公司是康宝莱有限公司。康宝莱经销商可以通过销售公司的产品来赚钱，但他们必须购买和销售价值数千美元的产品才能实现利润.批评人士称，该公司的顶级招聘人员获得了绝大多数利润。
监管机构已经确定，如果公司的大部分利润来自向最终用户消费者销售产品或服务，而不是招募新的销售代理并要求这些代理购买自己的库存，那么多层次营销结构就不是欺诈性的。
金字塔方案示例
最近一个众所周知的庞氏骗局涉及伯尼麦道夫的倒台，他承诺并经常通过招募新成员分享他们的钱来实现明显非凡的投资回报。麦道夫承认了自己的罪行并被判处 150 年监禁，但只是在数千名投资者集体在欺诈中损失了数十亿美元之后。麦道夫于 2021 年 4 月死于狱中，享年 82 岁。
麦道夫声称他的投资策略是分拆式转换策略。然而，他实际上只是将客户资金存入一个账户，用于支付想要赎回资金的现有客户。无法确定麦道夫何时开始他的计划，但账目指向 1991 年。麦道夫的一些亲密伙伴声称它开始得更早。麦道夫本人声称他被说服了。
由于各种原因，麦道夫能够持续吸引新投资者来偿还赎回投资者。他的主要公开投资组合只包括安全的蓝筹股。他的回报率很高，大约在 10% 到 20% 之间，而且始终如一，这是一个关键点。他说他正在使用一种将风险降到最低的领子策略（拆分-罢工转换）。
证券交易委员会(SEC) 于 1999年开始调查麦道夫和他的公司。主要是金融分析师哈里·马科波洛斯提出了担忧，称麦道夫的回报是不可能的，并提供了一份其他违规行为的清单，以及声称麦道夫正在实施庞氏骗局。
最终，麦道夫的公司在 2005 年赎回率很高时几乎失去了一切，但直到 2008 年市场转向衰退，麦道夫才无法继续运行该计划。麦道夫总共骗取了投资者 175 亿美元，即包括虚构利润在内的 650 亿美元。
金字塔计划常见问题解答
###搜搜是金字塔计划吗？
是的，搜搜，一种非正式的储蓄俱乐部，已被骗子用作传销。搜搜是一个轮换储蓄俱乐部，主要存在于西非和加勒比地区。它通常由一小群家人和朋友组成，他们向基金或账户支付固定金额，并轮流获得支付。没有利息，你得到的报酬也不会超过你投入的金额。在这个最初的迭代中，搜搜不是传销，然而，骗子一直在推销假搜搜俱乐部，例如 The Circle Game、Blessing Loom和金钱委员会。他们承诺比您贡献的回报更高，并依靠吸引新投资者来支付早期投资者。
你怎么能发现一个金字塔计划？
要发现金字塔计划，请对在短时间内提供高回报且风险很小的投资持怀疑态度。如果您不了解投资或回报的方式，请避免。如果您不认识的人邀请您参加投资或研讨会，则可能是欺诈。使用各种工具调查投资产品的任何卖家，例如 FINRA 的 BrokerCheck。确保投资已注册，如果没有，请询问原因。
你如何摆脱金字塔计划？
如果您认为某项投资是庞氏骗局，请立即向当局报告，包括 SEC、 FINRA和您所在州的监管机构。尽快拿出你的钱。当您这样做时，该计划可能会提供交易或更高的回报，但这只是该计划的一部分。
您如何报告金字塔计划？
您可以向 SEC、FINRA 和您所在州的当局报告计划。北美证券管理员协会提供了您可以向其报告的证券管理员列表。
底线
金字塔计划是一种常见的金融欺诈形式，其目的是吸引新投资者来偿还早期投资者。最著名的金字塔计划是庞氏骗局。可能会有所不同，因此在进行投资时，进行尽职调查并了解您的资金来源非常重要。如果有任何问题或您没有从卖家那里得到明确的答案，最好走开。如果您确实怀疑有任何欺诈行为，有许多机构可以报告您的怀疑。
＃＃ 强调
金字塔计划基于新成员位于底部而顶部成员赚大部分钱的层级。
也许最著名的金字塔计划是在 2008 年金融危机期间发现的伯尼麦道夫的庞氏骗局。
庞氏骗局是一种流行的著名金字塔计划，以查尔斯·庞氏命名，他于 1919 年制定了自己的金字塔计划。
多层次营销业务通常不被视为传销，因为它们涉及销售产品。
一旦运营该计划的实体无法吸引新投资者来偿还早期投资者，金字塔计划就会失败。
