Esquema de pirâmide

O que é um esquema de pirâmide?

Um esquema de pirâmide é um esquema de investimento ilegal baseado em uma configuração hierárquica de marketing de rede. O tipo mais famoso de esquema de pirâmide é, talvez, o esquema Ponzi.

Os novos recrutas compõem a base da pirâmide e fornecem o financiamento, ou os chamados retornos, na forma de novos desembolsos de dinheiro para os investidores/recrutas anteriores estruturados acima deles no esquema. Um esquema de pirâmide geralmente não envolve a venda de produtos. Em vez disso, depende do fluxo constante de dinheiro de investidores adicionais que chegam ao topo da pirâmide. Isso significa que os esquemas de marketing multinível não são classificados como esquemas de pirâmide e não são necessariamente fraudulentos.

Como funciona um esquema de pirâmide

Um indivíduo ou uma empresa inicia um esquema de pirâmide recrutando investidores com uma oferta de altos retornos garantidos. À medida que o esquema começa, os primeiros investidores recebem uma alta taxa de retorno,. mas esses ganhos são pagos por novos recrutas e não são um retorno de nenhum investimento real.

passivos de um esquema de pirâmide começam a exceder seus ativos. A única maneira de gerar riqueza é prometendo retornos extraordinários aos novos recrutas; a única maneira de esses retornos receberem o pagamento é obtendo investidores adicionais. Invariavelmente, esses esquemas perdem força e a pirâmide entra em colapso.

História dos Esquemas de Pirâmide

O primeiro esquema de pirâmide notável foi criado pelo ítalo-americano Charles Ponzi em 1919. Ponzi fundou a Securities Exchange Company naquele ano com a promessa aos investidores de dobrar seu dinheiro em 90 dias. Como Ponzi continuou a atrair novos investidores, ele usou esse dinheiro para pagar aos primeiros investidores o dobro de seu investimento. À medida que a empresa se notava, Ponzi estava arrecadando US$ 1 milhão por semana.

Em julho de 2020, os jornais acabaram apontando as falhas no “negócio” de Ponzi e naquele ano ele acabou falindo. Ele havia arrecadado US$ 15 milhões com o esquema. Ponzi foi preso por sua fraude e depois ficou em silêncio por uma década, apenas para ressurgir na Flórida, onde administrou outro esquema de pirâmide focado em negócios de terras.

Apesar de Ponzi ser aquele cujo nome está associado a esse tipo de esquema de pirâmide, aparentemente, o ato foi cometido pela primeira vez por Sarah Howe em Boston em 1879. Howe criou o Ladies' Deposit com o objetivo de ajudar as mulheres a investir seu dinheiro. Ela alegou que os depósitos dos investidores seriam duplicados em nove meses. O Boston Daily Advertiser desenterrou seu golpe e Howe acabou cumprindo três anos de prisão, apenas para apostar que foi solto e iniciar outro golpe que ela executou por dois anos.

Em 2019, havia 60 grandes esquemas Ponzi nos EUA com investimentos totais de US$ 3,25 bilhões.

Desde esses primeiros esquemas Ponzi, pouco mudou. Os investidores estão entusiasmados com a promessa de retornos grandes e rápidos, investindo sem entender completamente o veículo em que estão colocando seu dinheiro.

Esquemas Básicos de Pirâmide

Um esquema de pirâmide é uma variação do esquema Ponzi,. que oferece uma promessa de altos retornos de investimento que não estão disponíveis nos tipos tradicionais de investimentos. Na prática, a estrutura dos esquemas de pirâmide induz outros a recrutar vítimas e coletar dinheiro que eventualmente chega ao topo da pirâmide.

Em uma configuração típica, uma pessoa recruta uma segunda pessoa para investir uma certa quantia de dinheiro. A segunda pessoa recupera seu investimento recrutando pessoas sob seu comando para investir no esquema.

Quanto mais pessoas eles puderem recrutar sob eles, maior será seu lucro, e uma certa porcentagem dos lucros de todos os recrutadores sobe na pirâmide para enriquecer os recrutadores antes deles. Cada pessoa deve recrutar um certo número de pessoas. O processo continua até que haja menos pessoas na base da pirâmide e ela desmorone sob seu próprio peso.

Geralmente, apenas as pessoas próximas ao topo da pirâmide obtêm lucros significativos, e as pessoas próximas à base nunca recuperam seus investimentos.

Pirâmides de negócios

À primeira vista, as empresas de marketing multinível são estruturadas como uma pirâmide. Os indivíduos têm a oportunidade de investir em seus próprios negócios, que, ostensivamente, distribuem um produto. No entanto, com algumas empresas, a oportunidade real de lucro não vem da venda de produtos, mas de induzir outras pessoas a comprar seu próprio negócio, com uma porcentagem do investimento subindo na hierarquia dos recrutadores.

Essas empresas incluem Amway, Rodan + Fields e Tupperware. Entre as empresas de marketing multinível mais importantes a serem investigadas como esquema de pirâmide está a Herbalife Ltd. Os distribuidores Herbalife podem ganhar dinheiro apenas vendendo os produtos da empresa, mas devem comprar e vender milhares de dólares em produtos antes de obter lucro . Os críticos alegam que os principais recrutadores da empresa recebem a grande maioria dos lucros.

Os reguladores determinaram que uma estrutura de marketing multinível não é fraudulenta se a empresa obtém a maior parte de seus lucros com a venda de produtos ou serviços para consumidores finais, em vez de recrutar novos agentes de vendas e exigir que esses agentes comprem seu próprio estoque.

Exemplo de um esquema de pirâmide

Um esquema de pirâmide recente e bem conhecido, do tipo Ponzi, envolveu a queda de Bernie Madoff,. que prometia e muitas vezes cumpria retornos de investimento aparentemente extraordinários ao recrutar novos membros para desembolsar seu dinheiro. Madoff admitiu seus crimes e foi condenado a 150 anos de prisão, mas somente depois que milhares de investidores perderam coletivamente bilhões de dólares na fraude. Madoff morreu atrás das grades em abril de 2021, aos 82 anos.

Madoff afirmou que sua estratégia de investimento era a estratégia de conversão split-strike. No entanto, ele estava apenas depositando fundos de clientes em uma conta que estava usando para pagar clientes atuais que queriam resgatar seu dinheiro. Não há certeza de quando Madoff começou seu esquema, mas os relatos apontam para 1991. Alguns associados próximos de Madoff afirmam que ele começou antes. O próprio Madoff alegou ter sido persuadido a fazê-lo.

Madoff foi capaz de atrair consistentemente novos investidores para pagar os investidores resgatadores devido a uma variedade de razões. Sua carteira pública primária consistia apenas em ações seguras e de primeira linha . Seus retornos foram altos, aproximadamente entre 10% e 20%, e consistentes, o que foi um ponto chave. E ele afirmou que estava usando uma estratégia de colarinho (conversão de ataque dividido) que minimiza os riscos.

A Securities and Exchange Commission (SEC) começou a investigar Madoff e sua empresa em 1999. Foi principalmente o analista financeiro, Harry Markopolos, que levantou preocupações, dizendo que os retornos de Madoff não eram possíveis, além de fornecer uma lista de outras irregularidades, e alegando que Madoff estava executando um esquema Ponzi.

Eventualmente, a empresa de Madoff quase perdeu tudo quando os resgates foram altos em 2005, mas não foi até que o mercado virou em 2008 para uma recessão que era impossível para Madoff continuar executando o esquema. No total, Madoff fraudou investidores no valor de US$ 17,5 bilhões, ou US$ 65 bilhões, incluindo lucros fictícios.

Perguntas frequentes sobre o esquema de pirâmide

Um Sou Sou é um Esquema de Pirâmide?

Sim, um sou sou, uma espécie de clube de poupança informal, tem sido usado como esquema de pirâmide por golpistas. Um sou sou é um clube de poupança rotativo que existe principalmente na África Ocidental e no Caribe. Consiste normalmente em um pequeno grupo de familiares e amigos que pagam uma quantia fixa no fundo ou conta e alternam em turnos quem recebe o pagamento. Não há juros e você não recebe mais do que investe. Nesta iteração original, um sou sou não é um esquema de pirâmide, no entanto, os golpistas têm lançado clubes falsos de sou sou, como The Circle Game, Blessing Loom , e Quadro de Dinheiro. Eles prometem retornos mais altos do que você contribui e dependem de atrair novos investidores para pagar os investidores anteriores.

Como você pode identificar um esquema de pirâmide?

Para identificar um esquema de pirâmide, desconfie de investimentos que oferecem altos retornos em um curto período de tempo com pouco risco. Se você não entende o investimento ou como os retornos estão sendo feitos, evite-o. Se alguém que você não conhece está convidando você para um investimento ou um seminário, pode ser uma fraude. Investigue qualquer vendedor de um produto de investimento usando uma variedade de ferramentas, como o BrokerCheck da FINRA. Certifique-se de que o investimento está registrado, se não estiver, pergunte o porquê.

Como você sai de um esquema de pirâmide?

Se você acredita que um investimento seja um esquema Ponzi, informe imediatamente às autoridades, incluindo a SEC, FINRA e o regulador do seu estado. Retire seu dinheiro o mais rápido que puder. Quando você faz isso, o esquema pode oferecer acordos ou retornos mais altos, mas isso é apenas uma parte contínua do esquema.

Como você relata um esquema de pirâmide?

Você pode relatar um esquema à SEC, FINRA e à autoridade do seu estado. A Associação Norte-Americana de Administradores de Valores Mobiliários fornece uma lista de administradores de valores mobiliários aos quais você pode se reportar.

A linha de fundo

Um esquema de pirâmide é uma forma comum de fraude financeira baseada na atração de novos investidores para pagar os primeiros investidores. O esquema de pirâmide mais famoso é o esquema Ponzi. Pode haver variações, portanto, ao fazer um investimento, é importante fazer sua devida diligência e entender onde está colocando seu dinheiro. Se alguma coisa parecer errada ou você não obtiver respostas claras do vendedor, é sempre melhor ir embora. Se você suspeitar de qualquer fraude, existem muitas autoridades para relatar suas suspeitas.

Destaques

• Esquemas de pirâmide são baseados em níveis onde os novos membros estão na parte inferior e os membros no topo ganham a maior parte do dinheiro.

• Talvez o esquema de pirâmide mais famoso seja o esquema Ponzi de Bernie Madoff, descoberto durante a crise financeira de 2008.

• O esquema Ponzi é um tipo popular e conhecido de esquema de pirâmide com o nome de Charles Ponzi, que promulgou seu próprio esquema de pirâmide em 1919.

• As empresas de marketing multinível normalmente não são consideradas esquemas de pirâmide porque envolvem a venda de produtos.

• Um esquema de pirâmide falha quando a entidade que administra o esquema não consegue atrair novos investidores para pagar os investidores anteriores.