Suhteellinen vahvuus
Mikä on suhteellinen vahvuus?
Suhteellinen vahvuus on strategia, jota käytetään m omentum-sijoittamisessa ja arvoosakkeiden tunnistamisessa. Se keskittyy sijoittamiseen osakkeisiin tai muihin sijoituksiin, jotka ovat menestyneet hyvin suhteessa markkinoihin kokonaisuutena tai relevanttiin vertailuindeksiin. Suhteellisen vahvuuden sijoittaja voi esimerkiksi valita teknologiayrityksiä, jotka ovat menestyneet Nasdaq Composite -indeksiä paremmin,. tai osakkeita, jotka tuottavat S&P 500 -indeksiä paremmin.
Tekniset analyytikot käyttävät indikaattoria, joka tunnetaan nimellä suhteellinen voimakkuusindeksi (RSI) yliostettujen tai ylimyytyjen signaalien luomiseen.
Suhteellisen voiman ymmärtäminen
Arvosijoittamisen tavoitteena on ostaa halvalla ja myydä korkealla, kun taas suhteellisen vahvuuden sijoittamisen tavoitteena on ostaa korkealla ja myydä vielä korkeammalle. Sellaisenaan suhteellisen vahvuuden sijoittajat olettavat, että markkinoiden tällä hetkellä näyttämät trendit jatkuvat riittävän pitkään, jotta he voivat saavuttaa positiivisen tuoton. Mikä tahansa äkillinen kääntyminen tähän suuntaukseen johtaa negatiivisiin tuloksiin.
Sijoitusehdokkaiden tunnistamiseksi suhteellisen vahvuuden sijoittajat alkavat tarkkailla vertailuindeksiä, kuten Nasdaq Composite -indeksiä. Sen jälkeen he tarkastelevat, mitkä yritykset näillä markkinoilla ovat päihittäneet vertailunsa joko nousemalla nopeammin kuin vastaavat yritykset tai laskemalla niitä hitaammin.
Koska suhteellisessa vahvuudessa sijoittaminen olettaa nykyisten trendien jatkuvan myös tulevaisuudessa, se on tehokkainta vakaina jaksoina minimaalisilla häiriöillä. Sitä vastoin kaoottiset jaksot, kuten vuosien 2007–2008 finanssikriisi, voivat olla vaarallisia suhteelliselle vahvuudelle sijoittajille, koska ne voivat johtaa sijoitustrendien jyrkkiin käänteisiin. Näissä tilanteissa sijoittajan psykologia voi yhtäkkiä kääntyä päinvastaiseksi, kun eiliset sijoitusrakkaat vältetään yhtäkkiä.
Vaikka momentum-sijoittaminen liittyy usein yksittäisiin osakkeisiin, sitä voidaan soveltaa myös kokonaisille markkinoille tai toimialoihin käyttämällä indeksirahastoja ja pörssirahastoja (ETF). Samoin sijoittajat voivat tehdä suhteellisen vahvoja sijoituksia muihin omaisuusluokkiin, kuten kiinteistöihin, käyttämällä kiinteistösijoitusrahastoja (REIT). Voidaan käyttää myös eksoottisempia instrumentteja, kuten hyödykefutuureja,. optioita ja muita johdannaistuotteita .
Suhteellista voimaa hyödyntävät strategiat
Suhteelliseen vahvuuteen sijoittamista voidaan käyttää myös osana suurempaa strategiaa, kuten parikauppaa.
Tosimaailman esimerkki suhteellisesta voimasta
Harry on suhteellisen vahva sijoittaja, joka seuraa tarkasti yritysten joukkolainojen hintoja ja S&P 500 -indeksiä. Hänen sijoitussalkkunsa koostuu S&P 500 -indeksirahastosta ja ETF:stä, joka seuraa yrityslainamarkkinoita. Suhteellisen vahvuuden sijoittajana hän lisää määräajoin allokaatiotaan kohti sitä kohdetta, joka tuotto on tuolloin parempi. Näin tehdessään hän toivoo hyötyvänsä jatkuvasta trendistä, jonka mukaan omaisuuserän suorituskyky on parempi, kun hän ostaa tehokkaasti ja myy korkeammalla.
Viime kuukausina hän on huomannut, että sijoittajat näyttävät lisäävän salkkulainojen allokaatioita osakkeiden kustannuksella. Tämä rahan virtaus joukkovelkakirjamarkkinoille on nostanut joukkolainojen hintoja ja alentanut tuottoa.
Harry odottaa tämän suuntauksen jatkuvan vähentämällä sijoituksiaan S&P 500 -indeksiin ja lisäämällä sijoituksiaan ETF:ään. Hän toivoo hyötyvänsä kaikesta jatkuvasta obligaatioiden paremmasta tuotosta osakkeisiin verrattuna.
Suhteellinen voimaindeksi (RSI)
Lyhytaikaiset ja tekniset kauppiaat tarkastelevat myös suhteellista vahvuutta. Teknisessä analyysissä suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) on vauhtiindikaattori, joka mittaa viimeaikaisten hintamuutosten suuruutta arvioidakseen osakkeen tai muun omaisuuden hinnan yliostettuja tai ylimyytyjä ehtoja. RSI näytetään oskillaattorina (viivakaaviona, joka liikkuu kahden ääripään välillä), ja sen lukema voi olla 0-100. Indikaattorin on alun perin kehittänyt J. Welles Wilder Jr., ja se esiteltiin vuonna 1978 ilmestyneessä merkittävässä kirjassaan "New Concepts" teknisissä kaupankäyntijärjestelmissä."
Perinteinen RSI:n tulkinta ja käyttö on, että arvot 70 tai enemmän osoittavat, että arvopaperi on tulossa yliostetuksi tai yliarvostetuksi, ja se voi olla valmis trendin kääntymiseen tai korjaavaan hinnan laskuun. RSI-lukema 30 tai alle tarkoittaa ylimyytyä tai aliarvostettua tilaa.
Kohokohdat
Se koostuu sellaisten sijoitusten valinnasta, jotka ovat menestyneet markkinoitaan tai vertailuindeksiään paremmin.
Suhteellisen vahvuuden sijoittajat olettavat, että parempi tuottotrendi jatkuu. Jos trendi kääntyy, heidän sijoituksensa menestyvät todennäköisesti huonosti.
Suhteellinen vahvuus on teknisten analyytikoiden ja arvosijoittajien käyttämä momenttisijoittaminen.
