relativ styrka

Vad är relativ styrka?

Relativ styrka är en strategi som används i momentuminvesteringar och för att identifiera värdeaktier . Den fokuserar på att investera i aktier eller andra investeringar som har presterat bra i förhållande till marknaden som helhet eller till ett relevant jämförelseindex. En investerare med relativ styrka kan till exempel välja teknikföretag som har överträffat Nasdaq Composite Index,. eller aktier som går bättre än S&P 500-index.

Tekniska analytiker använder en indikator som kallas det relativa styrkeindexet (RSI) för att generera överköpta eller översålda signaler.

Förstå relativ styrka

Medan målet med värdeinvesteringar är att köpa lågt och sälja högt, är målet med relativstyrkainvesteringar att köpa högt och sälja ännu högre. Som sådan antar investerare med relativ styrka att de trender som marknaden för närvarande visar kommer att fortsätta tillräckligt länge för att de ska kunna realisera en positiv avkastning. Varje plötslig vändning av den trenden kommer att leda till negativa resultat.

För att identifiera investeringskandidater börjar investerare med relativ styrka med att observera ett riktmärke som Nasdaq Composite Index. De kommer sedan att se vilka företag på den marknaden som har presterat bättre än sina jämförbara företag, antingen genom att stiga snabbare än sina jämförbara företag eller genom att falla mindre snabbare än dem.

Eftersom investeringar i relativ styrka förutsätter att nuvarande trender kommer att fortsätta in i framtiden, är det mest effektivt i stabila perioder med minimala störningar. Däremot kan kaotiska perioder som finanskrisen 2007–2008 vara farliga för investerare med relativ styrka eftersom de kan leda till kraftiga vändningar av investeringstrender. I de situationerna kan investerarpsykologin plötsligt vända, med gårdagens investeringsälsklingar som plötsligt undviks.

Även om momentuminvesteringar ofta förknippas med enskilda aktier, kan de också tillämpas på hela marknader eller industrisektorer som använder indexfonder och börshandlade fonder (ETF). På liknande sätt kan investerare göra relativa styrka investeringar i andra tillgångsklasser, till exempel i fastigheter, med hjälp av fastighetsinvesteringsfonder (REITs). Mer exotiska instrument, såsom råvaruterminer,. optioner och andra derivatprodukter,. kan också användas.

Strategier som använder relativ styrka

Investering med relativ styrka kan också användas som en komponent i en större strategi, såsom parhandel.

Verkliga exempel på relativ styrka

Harry är en relativ stark investerare som håller ett öga på priserna på företagsobligationer och S&P 500. Hans investeringsportfölj består av en S&P 500-indexfond och en ETF som spårar företagsobligationsmarknaden. Som en relativ stark investerare ökar han med jämna mellanrum sin allokering till vilken tillgång som än presterar bättre vid den tidpunkten. Genom att göra det hoppas han kunna dra nytta av den fortsatta trenden med den tillgångens överpresterande, genom att effektivt köpa högt och sälja högre.

De senaste månaderna har han märkt att investerare verkar öka sina portföljobligationer på bekostnad av aktier. Detta inflöde av pengar till obligationsmarknaden har höjt obligationspriserna och sänkt räntorna.

I väntan på att denna trend kommer att fortsätta, svarar Harry genom att minska sin investering i S&P 500 och öka sin investering i företagsobligations-ETF. Han hoppas kunna dra nytta av eventuella pågående överprestationer av obligationer i förhållande till aktier.

Relative Strength Index (RSI)

Kortsiktiga och tekniska handlare tittar också på relativ styrka. I teknisk analys är det relativa styrkeindexet (RSI) en momentumindikator som mäter omfattningen av de senaste prisförändringarna för att utvärdera överköpta eller översålda förhållanden i priset på en aktie eller annan tillgång. RSI visas som en oscillator (ett linjediagram som rör sig mellan två ytterligheter) och kan ha en läsning från 0 till 100. Indikatorn utvecklades ursprungligen av J. Welles Wilder Jr. och introducerades i sin framstående bok från 1978, "New Concepts in Technical Trading Systems."

Traditionell tolkning och användning av RSI är att värden på 70 eller högre indikerar att ett värdepapper håller på att bli överköpt eller övervärderat och kan vara förberedd för en trendvändning eller korrigerande tillbakadragande av priset. En RSI-avläsning på 30 eller lägre indikerar ett översålt eller undervärderat tillstånd.

##Höjdpunkter

– Det består av att välja investeringar som har överträffat sin marknad eller jämförelseindex.

– Investerare med relativ styrka antar att trenden med överavkastning kommer att fortsätta. Om trenden vänder kommer deras investeringar sannolikt att gå dåligt.

– Relativ styrka är en typ av momentuminvesteringar som används av tekniska analytiker och värdeinvesterare.