Siła względna

Co to jest siła względna?

Siła względna to strategia wykorzystywana w inwestowaniu w dynamikę i identyfikowaniu wartości akcji. Koncentruje się na inwestowaniu w akcje lub inne inwestycje, które osiągnęły dobre wyniki w odniesieniu do całego rynku lub odpowiedniego benchmarku. Na przykład inwestor o względnej sile może wybrać spółki technologiczne, które osiągnęły lepsze wyniki niż indeks Nasdaq Composite Index lub akcje, które mają lepsze wyniki niż indeks S&P 500.

Analitycy techniczni używają wskaźnika znanego jako wskaźnik siły względnej (RSI) do generowania sygnałów wykupienia lub wyprzedania.

Zrozumienie siły względnej

Podczas gdy celem inwestowania wartości jest kupowanie tanio i sprzedawanie drogo, celem inwestowania o względną siłę jest kupowanie drogo i sprzedawanie jeszcze wyżej. W związku z tym inwestorzy o względnej sile zakładają, że trendy obecnie prezentowane przez rynek utrzymają się wystarczająco długo, aby umożliwić im osiągnięcie dodatniego zwrotu. Każde nagłe odwrócenie tego trendu doprowadzi do negatywnych wyników.

Aby zidentyfikować kandydatów do inwestycji, inwestorzy o względnej sile zaczynają od obserwacji benchmarku, takiego jak Nasdaq Composite Index. Następnie przyjrzą się, które firmy na tym rynku osiągnęły lepsze wyniki niż ich konkurenci, albo szybciej rosnąc niż ich konkurenci, albo spadając wolniej niż oni.

Ponieważ inwestowanie oparte na względnej sile zakłada, że obecne trendy utrzymają się w przyszłości, jest ono najbardziej efektywne w stabilnych okresach z minimalnymi zakłóceniami. Dla kontrastu, chaotyczne okresy, takie jak kryzys finansowy 2007-2008, mogą być niebezpieczne dla stosunkowo silnych inwestorów, ponieważ mogą prowadzić do gwałtownego odwrócenia trendów inwestycyjnych. W takich sytuacjach psychologia inwestora może się nagle odwrócić, a wczorajsze ulubienice inwestycji są nagle odrzucane.

Chociaż inwestowanie z dynamiką jest często związane z poszczególnymi akcjami, można je również zastosować do całych rynków lub sektorów przemysłu przy użyciu funduszy indeksowych i funduszy ETF (ang. Exchange Traded Funds). Podobnie, inwestorzy mogą dokonywać inwestycji o względnej sile w innych klasach aktywów, takich jak nieruchomości, korzystając z funduszy powierniczych (REIT). Można również wykorzystać bardziej egzotyczne instrumenty, takie jak kontrakty terminowe na towary,. opcje i inne produkty pochodne .

Strategie wykorzystujące względną siłę

Inwestowanie na zasadzie względnej siły może być również wykorzystane jako jeden z elementów większej strategii, takiej jak handel parami.

Przykład siły względnej w świecie rzeczywistym

Harry jest inwestorem o względnej sile, który bacznie obserwuje ceny obligacji korporacyjnych i S&P 500. Jego portfel inwestycyjny składa się z funduszu indeksowego S&P 500 oraz funduszu ETF śledzącego rynek obligacji korporacyjnych. Jako inwestor o względnej sile, okresowo zwiększa swoją alokację w kierunku tych aktywów, które w danym momencie osiągają lepsze wyniki. Czyniąc to, ma nadzieję skorzystać z utrzymującego się trendu lepszych wyników tego aktywa, skutecznie kupując drogo i sprzedając drożej.

W ostatnich miesiącach zauważył, że inwestorzy wydają się zwiększać alokację obligacji portfelowych kosztem akcji. Ten napływ pieniędzy na rynek obligacji podnosi ceny obligacji i obniża rentowność.

Spodziewając się kontynuacji tego trendu, Harry odpowiada zmniejszając swoją inwestycję w S&P 500 i zwiększając inwestycję w ETF obligacji korporacyjnych. Ma nadzieję odnieść korzyści z wszelkich bieżących lepszych wyników obligacji w stosunku do akcji.

Wskaźnik siły względnej (RSI)

Inwestorzy krótkoterminowi i techniczni również patrzą na względną siłę. W analizie technicznej wskaźnik siły względnej (RSI) jest wskaźnikiem momentum, który mierzy wielkość ostatnich zmian cen w celu oceny warunków wykupienia lub wyprzedania w cenie akcji lub innego składnika aktywów. RSI jest wyświetlany jako oscylator (wykres liniowy, który porusza się między dwiema skrajnościami) i może mieć odczyt od 0 do 100. Wskaźnik został pierwotnie opracowany przez J. Wellesa Wildera Jr. i wprowadzony w jego przełomowej książce z 1978 r. „Nowe koncepcje w technicznych systemach transakcyjnych."

Tradycyjna interpretacja i użycie RSI polegają na tym, że wartości 70 lub wyższe wskazują, że papier wartościowy staje się wykupiony lub przeszacowany i może być przygotowany na odwrócenie trendu lub korekcyjny spadek ceny. Odczyt RSI równy 30 lub niższy wskazuje na stan wyprzedaży lub niedoszacowania.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Polega na wyborze inwestycji, które osiągają lepsze wyniki niż ich rynek lub benchmark.

• Relatywnie silni inwestorzy zakładają, że trend lepszych wyników będzie się utrzymywał. Jeśli trend się odwróci, ich inwestycja prawdopodobnie będzie słabo funkcjonować.

• Siła względna jest rodzajem inwestowania z impetem, z którego korzystają analitycy techniczni i inwestorzy w wartości.