Relativ styrke

Hva er relativ styrke?

Relativ styrke er en strategi som brukes i m omentuminvesteringer og for å identifisere verdiaksjer. Den fokuserer på å investere i aksjer eller andre investeringer som har prestert godt i forhold til markedet som helhet eller til en relevant referanseindeks. En investor med relativ styrke kan for eksempel velge teknologiselskaper som har gitt resultater bedre enn Nasdaq Composite Index,. eller aksjer som overgår S&P 500-indeksen.

Tekniske analytikere bruker en indikator kjent som den relative styrkeindeksen (RSI) for å generere overkjøpte eller oversolgte signaler.

Forstå relativ styrke

Mens målet med verdiinvestering er å kjøpe lavt og selge høyt, er målet med relativ styrkeinvestering å kjøpe høyt og selge enda høyere. Som sådan antar investorer med relativ styrke at trendene som for tiden vises av markedet vil fortsette lenge nok til at de kan realisere en positiv avkastning. Enhver plutselig reversering av den trenden vil føre til negative resultater.

For å identifisere investeringskandidater begynner investorer med relativ styrke med å observere en referanseindeks som Nasdaq Composite Index. De vil da se etter hvilke selskaper innenfor det markedet som har utkonkurrert sine jevnaldrende, enten ved å stige raskere enn sine jevnaldrende eller ved å falle mindre raskt enn dem.

Fordi relativ styrkeinvestering antar at nåværende trender vil fortsette inn i fremtiden, er den mest effektiv i stabile perioder med minimal avbrudd. Derimot kan kaotiske perioder som finanskrisen 2007–2008 være farlige for investorer med relativ styrke fordi de kan føre til kraftige reverseringer av investeringstrender. I slike situasjoner kan investorpsykologien plutselig snu, og gårsdagens investeringskjære blir plutselig unngått.

Selv om momentuminvestering ofte er assosiert med individuelle aksjer, kan den også brukes på hele markeder eller industrisektorer ved å bruke indeksfond og børshandlede fond (ETF). På samme måte kan investorer foreta relativ styrkeinvesteringer i andre aktivaklasser, for eksempel i eiendom, ved å bruke eiendomsinvesteringsfond (REITs). Mer eksotiske instrumenter, som råvarefutures,. opsjoner og andre derivatprodukter,. kan også brukes.

Strategier som bruker relativ styrke

Investering med relativ styrke kan også brukes som en komponent i en større strategi, for eksempel parhandel.

Eksempler fra den virkelige verden på relativ styrke

Harry er en relativ sterk investor som følger nøye med på kursene på bedriftsobligasjoner og S&P 500. Investeringsporteføljen hans består av et S&P 500-indeksfond og en ETF som sporer selskapsobligasjonsmarkedet. Som en relativ styrkeinvestor øker han med jevne mellomrom allokeringen til hvilken eiendel som gir bedre resultater på det tidspunktet. Ved å gjøre det håper han å dra nytte av den fortsatte trenden med den eiendelens bedre ytelse, og effektivt kjøpe høyt og selge høyere.

De siste månedene har han lagt merke til at investorer ser ut til å øke sin porteføljeobligasjonsallokering på bekostning av aksjer. Denne tilstrømningen av penger til obligasjonsmarkedet har økt obligasjonsprisene og senket renten.

I forventning om at denne trenden vil fortsette, reagerer Harry med å redusere sin investering i S&P 500 og øke sin investering i selskapsobligasjons-ETF. Han håper å dra nytte av enhver pågående meravkastning av obligasjoner i forhold til aksjer.

Relative Strength Index (RSI)

Kortsiktige og tekniske tradere ser også på relativ styrke. I teknisk analyse er den relative styrkeindeksen (RSI) en momentumindikator som måler omfanget av nylige prisendringer for å evaluere overkjøpte eller oversolgte forhold i prisen på en aksje eller annen eiendel. RSI vises som en oscillator (en linjegraf som beveger seg mellom to ytterpunkter) og kan ha en lesning fra 0 til 100. Indikatoren ble opprinnelig utviklet av J. Welles Wilder Jr. og introdusert i hans banebrytende bok fra 1978, "New Concepts i tekniske handelssystemer."

Tradisjonell tolkning og bruk av RSI er at verdier på 70 eller høyere indikerer at et verdipapir blir overkjøpt eller overvurdert og kan være klargjort for en trendreversering eller korrigerende tilbaketrekking i prisen. En RSI-avlesning på 30 eller lavere indikerer en oversolgt eller undervurdert tilstand.

Høydepunkter

– Det består i å velge investeringer som har vært bedre enn deres marked eller referanseindeks.

– Investorer med relativ styrke antar at trenden med meravkastning vil fortsette. Hvis trenden snur, vil investeringene deres sannsynligvis gi dårlige resultater.

– Relativ styrke er en type momentuminvestering som brukes av tekniske analytikere og verdiinvestorer.